Kraljevi i aristokrati: 5 favorita za mirovinu

Uz prosječnu dividendu S&P 500 od 1.6%, ulagači u mirovini mogu smatrati da postoji nekoliko mjesta za pronalaženje sigurnih prihoda na tržištu dionica, primjećuje tvrdi Ben Reynolds; ovdje, urednik Svakako dividenda i suradnik na MoneyShow.com recenzije 5 omiljenih dionica za umirovljenike.

Umirovljenici koji žive od prihoda od ulaganja kao što su dividende mogli bi doći u iskušenje da posegnu za ekstremno visokim prinosima od rizičnijih ulaganja. Vjerujemo da postoje kvalitetne dividendne dionice kao što je Dividend Aristocrats, koje nude siguran i pouzdan prihod u mirovini.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation je imao tešku godinu jer je cijena dionica pala za ~45% od početka godine. Ali tvrtka ima dugu povijest prevladavanja gospodarskih padova, dok je više od 40 godina zaredom povećavala svoju dividendu. S dividendnim prinosom od 4.9%, VF Corp je atraktivna dionica za dividende za umirovljenike.

VF Corporation jedna je od najvećih svjetskih tvrtki za proizvodnju odjeće, obuće i dodataka. Njegovi brendovi uključuju The North Face, Vans, Timberland i Dickies. Tvrtka, koja postoji od 1899. godine, ostvaruje otprilike 11 milijardi dolara godišnje prodaje.

VF Corp je 28. srpnja izvijestio o financijskim rezultatima za prvo tromjesečje fiskalne 2023. Prihod od 2.26 milijardi USD porastao je za 3.2% premašivši procjene za 20 milijuna USD. Prilagođena zarada po dionici od 0.09 USD premašila je procjene za 0.05 USD po dionici. Brend North Face prednjačio je u kvartalu s 37% rasta prihoda u stalnoj valuti. Bruto marža od 53.9% smanjila se za 260 baznih bodova u kvartalu, budući da je inflacija malo zagrizla za marže.

Tvrtka je snizila svoju prognozu za cijelu godinu, očekujući sada prilagođenu zaradu po dionici u rasponu od 3.05 do 3.15 dolara. Ove smjernice impliciraju rast zarade od 4% do 7% za cijelu godinu, tako da je jasno da bi tvrtka ove godine ipak trebala povećati EPS.

Ovo je bila teška godina za proizvođače odjeće jer je inflacija smanjila profitabilnost. Međutim, VF Corp može nastaviti s rastom prihoda dok ostaje profitabilan, zahvaljujući svojim vodećim markama u industriji i globalnoj razini. Ove konkurentske prednosti omogućile su poduzeću povećanje dividende 49 uzastopnih godina.

Na sredini smjernica tvrtke, očekuje se da će prilagođena zarada po dionici iznositi 3.10 dolara za nadolazeću fiskalnu godinu. To znači da se dionicama VFC-a trenutno trguje za terminski P/E od samo 13.0. Tijekom proteklog desetljeća dionicama VF Corpa trgovalo se po prosječnom omjeru cijene i dobiti od 21.5.

Dionicu smatramo znatno podcijenjenom, s fer vrijednošću P/E od 19. Osim toga, dionica ima dividendni prinos od 4.9%, dok očekujemo 7% godišnji rast EPS-a u sljedećih pet godina. Ukupni prinosi mogli bi doseći 18.2% godišnje u sljedećih pet godina za VF dionice.

Dividenda se također čini vrlo sigurnom. Koristeći smjernice tvrtke za fiskalnu godinu, s očekivanim EPS-om od 3.10 USD, omjer isplate dividende prema naprijed je približno 64.5%. Ovo je udoban omjer isplate koji pruža dovoljan financijski jastuk za isplatu dividende i osigurava godišnje povećanje dividende, čak i ako rast zarade privremeno opadne.

Također je vrijedno pažnje da dionice VFC-a trenutno nude 10-godišnji visoki prinos od dividende od 4.9%. Kao rezultat toga, dionica nudi atraktivnu ulaznu točku za ulagače u dohodak kao što su umirovljenici koji traže kombinaciju visokog prinosa od dividende i godišnjih povećanja dividende.

2) Tvrtka 3M (MMM)

Tvrtka 3M je kralj dividende koja povećava svoju dividendu više od 60 godina zaredom. Dionica također ima dividendni prinos od 5.1%, što je čini atraktivnom dividendnom dionicom za umirovljenike. Da bi povećala dividende toliko godina zaredom, tvrtka neizbježno mora posjedovati konkurentske prednosti, vodeći položaj u svojoj određenoj industriji i dugoročni rast.

3M je globalni industrijski proizvođač koji prodaje više od 60,000 proizvoda koji se svakodnevno koriste u domovima, bolnicama, uredskim zgradama i školama diljem svijeta. 3M posluje u četiri segmenta. Odjel za sigurnost i industriju proizvodi trake, abrazive, ljepila i softver za upravljanje opskrbnim lancem, kao i proizvodnju osobne zaštitne opreme i sigurnosnih proizvoda.

Segment zdravstvene zaštite isporučuje medicinske i kirurške proizvode, kao i sustave za isporuku lijekova. Odjel Transportation & Electronics proizvodi vlakna i sklopove s ciljem korištenja obnovljivih izvora energije uz smanjenje troškova. Potrošački odjel prodaje uredski materijal, proizvode za uređenje doma, zaštitne materijale i pribor za pisanje.

3M nije ostao imun na globalno gospodarsko usporavanje. Dana 26. srpnja 2022., 3M je izvijestio o rezultatima zarade u drugom tromjesečju za razdoblje koje završava 30. lipnja 2022. Prihod se smanjio za 2.8% na 8.7 milijardi USD, ali je bio u skladu s očekivanjima. Prilagođena zarada po dionici od 2.48 USD u usporedbi s 2.59 USD prethodne godine, ali je bila 0.04 USD iznad procjena.

Sigurnost i industrija imali su organski rast od 0.7% budući da ovaj segment nastavlja bilježiti porast u industrijskim ljepilima i trakama, abrazivima i sustavima maskiranja.

Prihodi od prijevoza i elektronike porasli su za 0.5% budući da su napredni materijali, komercijalna rješenja i OEM za automobile bili veći u kvartalu.

Prijevoz i sigurnost te potrošački segment zabilježili su pad prihoda, ali je zdravstveni segment ostvario rast od 4.4% u kvartalu.

Inflacija je uzela svoj danak jer je 3M smanjio smjernice zajedno s kvartalnim rezultatima. Kompanija sada očekuje prilagođenu zaradu po dionici od 10.30 do 10.80 dolara za godinu, što je pad s ranijih 10.75 na 11.25 dolara. Ipak, dividenda 3M-a je sigurna.

3M je povećavao svoju dividendu 64 uzastopne godine, što mu daje jedan od najdužih nizova porasta dividende na cijelom tržištu dionica. Zadržao je tako impresivnu evidenciju zahvaljujući svojim trajnim konkurentskim prednostima, prije svega svojim inovacijama.

Tvrtka cilja na potrošnju na istraživanje i razvoj koja odgovara 6% prodaje (~2 milijarde USD godišnje) kako bi se stvorili novi proizvodi koji će zadovoljiti potražnju potrošača. Ova se potrošnja pokazala vrlo korisnom za tvrtku jer je 30% prodaje tijekom prošle fiskalne godine bilo od proizvoda koji nisu postojali prije pet godina.

Vjerujemo da će 3M-ova inovacija generirati godišnji rast zarade po dionici od 5%. Osim toga, dionica je podcijenjena, s P/E od 11.2 u odnosu na našu procjenu fer vrijednosti od 19, što je 10-godišnji prosjek višestruke vrijednosti za dionice 3M. Na kraju, dionice trenutačno donose prinos od 5.1%, što dovodi do ukupnih očekivanih povrata od 18.7% godišnje za 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Kada osoba više ne prima plaću od zaposlenja, često postoji stalna potreba za prihodom od ulaganja. Zbog toga preporučamo ulagačima u mirovini da razmotre dionice rasta dividende kao što je Dividend Aristocrats, budući da su povećavali svoju dividendu najmanje 25 uzastopnih godina. Walgreens Boots Alliance je dividendni aristokrat sa sigurnom dividendom i visokim prinosom od dividende od 5.4%.

Walgreens Boots Alliance najveća je maloprodajna ljekarna u Sjedinjenim Državama i Europi. Kroz svoj glavni Walgreens posao i druge poslovne pothvate, tvrtka ima više od 13,000 trgovina u SAD-u, Europi i Latinskoj Americi.

Ovo je bila godina izazova za dionice Walgreensa, koje su od početka godine pale za 25%. Walgreens je imao veliku korist od pandemije koronavirusa, jer je potražnja za cjepivima i zdravstvenim proizvodima naglo porasla. Naličje ovoga je da kako je pandemija nestajala, financijski rezultati tvrtke patili su od nepovoljnih usporedbi.

Walgreens je 30. lipnja 2022. izvijestio o rezultatima trećeg tromjesečja za razdoblje koje je završilo 3. svibnja 31. Prodaja kontinuiranog poslovanja smanjila se za 2022%, a prilagođena zarada po dionici za 4% u odnosu na prethodnu godinu. Do pada je uglavnom došlo zbog vrhunca cijepljenja protiv COVID-30 u tromjesečju prethodne godine.

Ipak, Walgreensova zarada po dionici premašila je konsenzus analitičara za 0.03 USD. I tvrtka je nadmašila procjene analitičara 8 uzastopnih kvartala. Za nadolazeću godinu, Walgreens je ponovio svoje smjernice za niski jednoznamenkasti rast svoje godišnje zarade po dionici. To znači da bi tvrtka trebala imati malo problema s nastavkom povećanja dividende.

Walgreensova konkurentska prednost leži u njegovoj ogromnoj veličini i mreži u važnoj i rastućoj industriji. Omjer isplate ostaje razuman, projiciran na 36% za tekuću fiskalnu godinu. To znači da Walgreens ima vrlo sigurnu isplatu dividende, čak i ako zarada po dionici ne poraste u kratkom roku. Walgreens povećava svoju dividendu svake godine više od 40 uzastopnih godina.

A pad cijene dionice podigao je Walgreensov prinos od dividende na 5.4%, što je gotovo desetljeće visok prinos za ovog dividendnog aristokrata. Očekujemo da će Walgreens povećati svoju godišnju zaradu po dionici za 3% u sljedećih pet godina, što bi trebalo omogućiti skromna povećanja dividende svake godine. Dionice WBA imaju omjer cijene i zarade od 6.6, znatno ispod naše procjene fer vrijednosti od 10. To dovodi do ukupnih očekivanih povrata od 15.9% po trenutnoj cijeni dionice.

Dugoročno gledano, Walgreens smatramo dobitnikom glavnog trenda u SAD-u, a to je starenje stanovništva. SAD ima veliki broj stanovnika starijih od 65 godina, što će vjerojatno rezultirati rastom potrošnje za zdravstvo po stopi većoj od rasta BDP-a. Budući da će uvijek postojati potreba za zdravstvenim proizvodima i uslugama, čak i tijekom recesije, Walgreens smatramo prikladnom dionicom za dividendu za umirovljenike.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) je kralj dividendi s dugom poviješću stabilnog rasta, čak i usprkos gospodarskim padovima. S prinosom iznad 4%, LEG je kvalitetan Dividend King za umirovljenike. Leggett & Platt je raznolika proizvodna tvrtka. Dizajnira i proizvodi široku paletu proizvoda, uključujući komponente posteljine, strojeve za industriju posteljine, čeličnu žicu, podesive krevete, jastuke za tepihe i sustave potpore sjedala vozila. Tvrtka ima velik i raznolik portfelj proizvoda.

1. kolovoza tvrtka je objavila rezultate za drugo fiskalno tromjesečje. Tromjesečni prihod od 1.33 milijarde USD bio je u skladu s procjenama analitičara, što predstavlja rast od 4.7% u odnosu na prethodnu godinu. Organska prodaja porasla je za 5% u tromjesečju, dok je količina pala za 6% zbog slabe potražnje privatnih kupaca.

Povećanje prodajne cijene dodalo je 13% tromjesečnoj prodaji, dok je valuta smanjena za 2%. Sve u svemu, LEG-ova zarada po dionici smanjila se za 14% u odnosu na prethodnu godinu, budući da je utjecaj rastuće inflacije uzeo danak na krajnji rezultat.

Očekuje se da će teško okruženje potrajati tijekom cijele godine. Uz tromjesečne rezultate, LEG je snizio i svoje izglede za cijelu godinu. Tvrtka sada očekuje rast prodaje tijekom cijele godine od 2% do 6%, dok se zarada po dionici očekuje u rasponu od 2.65 do 2.80 USD za 2022.

Leggett & Platt održao je dugu povijest stabilnog rasta, velikim dijelom zahvaljujući trajnim konkurentskim prednostima tvrtke. Tvrtka posjeduje ekspanzivan portfelj intelektualnog vlasništva koji se sastoji od 1,500 izdanih patenata i približno 1,000 registriranih zaštitnih znakova.

Ove konkurentske prednosti odvajaju različite marke Leggett & Platt od konkurencije i omogućuju tvrtki da ostane profitabilna i isplaćuje dividende, čak i tijekom recesije. Na primjer, u posljednjem tromjesečju LEG je povećao svoju dividendu za 5%, a tvrtka je iskoristila 35 milijuna dolara za otkup 1 milijuna vlastitih dionica. Leggett & Platt je tvrtka naklonjena dioničarima koja ulagačima vraća novac, čak i u teškim razdobljima. Dividenda se također čini sigurnom, jer Leggett & Platt ima omjer isplate dividende za fiskalnu 2022. od 65%.

Dionicu smatramo blago podcijenjenom, s visokim potencijalom povrata. Na sredini smjernice, dionicama LEG-a trguje se za terminski P/E od 13.4, što je točno u skladu s našom fer vrijednošću P/E. Ipak, očekujemo 5% godišnji rast zarade po dionici za tvrtku, dok dionice trenutno donose prinos od 4.8%. Sve u svemu, očekuje se da će ukupni prinosi doseći 10.5% godišnje u sljedećih pet godina.

5) Franklin resursi (BEN)

Franklin Resources (BEN) je vremenski testiran Dividend Aristocrat koji je povećao svoju dividendu više od 40 uzastopnih godina. Dionice su pale za ~23% od početka godine, što smatramo mogućnošću za kupnju. S trenutnim prinosom od 4.5%, Franklin Resources je privlačan izbor za umirovljenike.

Franklin Resources je dividendni aristokrat iz financijskog sektora. Franklin Resources globalni je upravitelj imovinom koji nudi upravljanje ulaganjima i povezane usluge uključujući prodaju, distribuciju i servisiranje dioničara. Tvrtka nudi upravljanje ulaganjima i povezane usluge svojim klijentima, uključujući prodaju, distribuciju i servisiranje dioničara.

Franklin Resources je 28. srpnja objavio financijske rezultate za treće tromjesečje. Prihod od 2.03 milijarde dolara smanjio se za 6.5% u odnosu na prethodnu godinu, dok je prilagođena zarada po dionici od 0.82 dolara smanjena za 15% u kvartalu. Prosječna imovina pod upravljanjem smanjila se za 6% u odnosu na prethodnu godinu, zbog pada na tržištima kapitala.

Dok se 2022. pokazala kao godina izazova, očekujemo da će se tvrtka oporaviti i vratiti rastu. Naša je prognoza za 3% prosječnog rasta EPS-a godišnje u sljedećih pet godina. Segment najvećeg rasta u industriji upravljanja imovinom su ETF-ovi, koji imaju mnogo niže omjere troškova od fondova kojima se aktivno upravlja. Franklinovi fondovi s aktivnim upravljanjem imali su dobre rezultate, što služi kao prednost u odnosu na druge aktivne upravitelje imovinom. Kontinuirani rast omogućit će tvrtki Franklin Resources da nastavi povećavati svoju dividendu svake godine.

Franklin Resources ima sigurnu dividendu, s očekivanim omjerom isplate dividende za 2022. od samo 31%. Omjer isplate dividende nikada nije bio osobito visok, što je omogućilo tvrtki da povuče značajan broj dionica i povremeno isplati posebnu dividendu.

U posljednjem tromjesečju, Franklin Resources otkupio je 2.0 milijuna dionica svojih običnih dionica po ukupnom trošku od 51.0 milijun dolara. Također je povećao svoju dividendu 42 uzastopne godine, uključujući porast od 4% u prosincu 2021. Dionice trenutno imaju prinos od 4.5%.

Očekuje se da će tvrtka ostvariti zaradu po dionici od 3.72 USD za 2022. To znači da je dionica procijenjena na P/E od samo 6.9. Naša procjena fer vrijednosti je P/E od 9. To znači da bi proširenje višestrukog P/E sa 6.9 na 9 moglo povećati godišnje povrate za 4.3% godišnje u sljedećih pet godina. Dionica je trenutno podcijenjena, a također ima visok prinos od dividende od 4.5%. U međuvremenu, očekujemo rast EPS-a od 3% godišnje, što dovodi do ukupnih očekivanih povrata od 11.8% godišnje u sljedećih pet godina.

Ovdje se pretplatite na Sure Dividend ...