Kohl napreduje, Qualcomm pao

Prosjeci burzi u SAD-u prošlog su tjedna zabilježili treći uzastopni tjedni pad, pri čemu je indeks S&P 500 pao za 3.2% i pao za 8.8% u odnosu na svoj najviši porast od 16. kolovoza. U travnju i svibnju S&P 500 imao je sedmotjedni gubitnički niz. Svi su sektori pali u minus, iako su komunalne usluge (-1.5%) i zdravstvo (-1.7%) najbolje prošle oluju prodaje. Tehnologija je pretrpjela udarac od 5%, a čak je i snažan energetski sektor skliznuo 3.5%, djelomično zbog pada cijene sirove nafte od 6.7%. Russell 2000 Small Cap Index pao je 4.7%.

Dionice su oslabile otkako je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell oštro govorio u Jackson Holeu o tome da će središnja banka ostati na kursu s povećanjem kamatnih stopa kako bi ohladila gospodarstvo i ugušila inflaciju. Jutarnja okupljanja pokazala su se nestalnim jer se plima poslijepodne okrenula i medvjedi su se gostili.

Kamatne stope su nastavile rasti. Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu SAD-a završio je u petak na 3.19%, u odnosu na 2.61% prije mjesec dana.

Univerzum prihoda od kapitala: Prodaja je prošlog tjedna bila iznimno raširena, a strategije usmjerene na dividendu nisu pružile mnogo zaštite od oluje. Skok dugoročnih kamatnih stopa bio je najneljubazan prema hipotekarnim investicijskim zakladama za nekretnine, s iShares hipotekarne nekretnine ograničeno (REM -5.2%) bilježeći najveći pad u svijetu ETF-a. Široki REIT indeks kojim se trguje putem iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9%) prošli su samo malo bolje.

Male tržišne kapitalizacije bile su lošije na širokom tržištu, a također iu svemiru prinosa. WisdomTree SmallCap dividenda (DES -4.6%) pretrpjeli su tjedne gubitke na razini REIT-ova.

Fondovi s višim prinosima neznatno su nadmašili stilove rasta dividende. Najbolja izvedba u svemiru prihoda od kapitala, iako još uvijek negativna, došla je od Investitor Forbesa za dividende portfelja, koji je tjedni povratio -2.3%.

Akcija portfelja FDI: Investitor Forbesa za dividende portfelj je prošlog tjedna dodao pet novih dionica (prikazano dolje zelenom bojom) nakon što je svaka od prošlotjednih preporuka za ograničenje kupnje dostigla svoje odgovarajuće granične cijene. Samo je jedna od njih ostvarila dobitak i to je bila naša dionica s najboljim rezultatima.

Kohl hvata ponudu

Kohl je (KSS +5.2%) pokrenulo je svoje ograničenje kupnje od 28.50 USD prošlog ponedjeljka i nastavilo pojeftiniti za jedan dolar, ali u petak kada je Reuters probio vijesti da je Kohl's u pregovorima s Oak Street Real Estate Capitalom o prodaji svojih maloprodajnih nekretnina u vrijednosti od 1.5 do 2 milijarde dolara privatnoj investicijskoj tvrtki. Oak Street obavio je due diligence kada je bio spreman osigurati financiranje za 8 milijardi dolara vrijedan otkup Kohl'sa od strane Franchise Group, posao koji je propao ranije ovog ljeta.

Kohl danas trguje bez dividende za isplatu od 0.50 USD po dionici. Ako ste posjedovali dionicu do zatvaranja u petak, dobit ćete dividendu.

Brisanja: Dizajner mobilnih komunikacijskih čipova Qualcomm (QCOM -6.6%) i proizvođač dječje odjeće Carterove (CRI -4.5%) oba su prekršila 10% trailing stops i uklonjena su iz ovotjednog portfelja. Ovaj smo tjedan zaradili dividendu od obje dionice.

Preporučam korištenje prateće stope od 10% na svim pozicijama kako biste fiksirali dobitke i ograničili gubitke: ako se dionica zatvori više od 10% ispod najvišeg zatvaranja otkad je posjedujete, razmislite o prodaji. Nastavite držati ako nije pao više od 10%.

Qualcomm jeftin, može biti još jeftiniji

Ako tražite dionice koje ćete držati "zauvijek", kao što to čini Warren Buffett, Qualcomm svakako spada u tu kategoriju. Unatoč velikom padu od kraja srpnja, Qualcomm je i dalje velika zvijezda rasta dividende s ukupnim godišnjim rastom dividende od 12.6 u posljednjih 10 godina. Još 2003. godine promjena u poreznom tretmanu dividendi potaknula je tehnološke tvrtke bogate gotovinom da pokrenu isplate, a tijekom posljednja dva desetljeća Qualcomm je procvjetao u pravog gipsača prinosa. U danima prije datuma ex-dividende 12. ožujka 2003. za inauguralnu isplatu od 0.025 USD po dionici, mogli ste kupiti Qualcomm za 17 USD s dividendnim prinosom od 0.59%. Devetnaest i pol godina kasnije, dividenda je porasla za 2,900% na 0.75 USD po dionici, tako da netko tko je kupio dionicu 2003. uživa 17.6% prinosa na svoju izvornu cijenu.

Qualcomm također izgleda jeftino po svakoj od pet mjera vrednovanja koje uzimam u obzir pri procjeni vrijednosti. Najveći udar protiv Qualcomma je na grafikonu gdje se čini da je test prijašnjih najnižih cijena blizu 120 dolara u budućnosti. Ako stvari ovog mjeseca postanu još gore i tržište padne na nisku razinu u listopadu, Qualcommu bi bilo teško odoljeti kupnji krajem studenog prije sljedećeg datuma ex-dividende.

dodaci: Niti jedan.

Trenutni portfelj izravnih stranih ulaganja: Dionice u našem portfelju poredane su od najviše prema najnižoj na modelu koji je osmišljen za procjenu vrijednosti. Dionice se nagrađuju za vrhunske stope rasta dividende i rasta prihoda, kao i za visoke prinose i niske omjere isplate. Operativni novčani tok u proteklih 12 mjeseci mora biti pozitivan i dovoljan za pokrivanje dividende. Također trguju uz popuste na više petogodišnjih prosječnih mjera vrednovanja koje uključuju cijenu u odnosu na prodaju (P/S), cijenu u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost (P/BV), cijenu u odnosu na očekivanu zaradu tekuće godine (P/E), cijenu u odnosu na novčani tok po dionici (P/CF) i vrijednost poduzeća/EBITDA.

Kliknite ovdje za trenutni pristup Investitor Forbesa za dividende model portfelja s pet novih kupnji u kemikalijama, rudarstvu, oglašavanju, maloprodaji i REIT-ovima.

John Dobosz je urednik časopisa Investitor Forbesa za dividende, koji pruža tjedni portfelj visokoprinosnih vrijednosnih dionica, REIT-ova i MLP-ova, i Forbesovo izvješće o prihodu, koja svakog utorka i četvrtka šalje trgovinske preporuke za prodaju opcija na dvije dionice koje isplaćuju dividendu.

BILJEŠKA: Forbes Dividend Investor namijenjen je pružanju informacija zainteresiranim stranama. Budući da nemamo saznanja o pojedinačnim okolnostima, ciljevima i/ili koncentraciji ili diversifikaciji portfelja, od čitatelja se očekuje da sami izvrše dubinsku analizu prije kupnje bilo koje imovine ili vrijednosnih papira spomenutih ili preporučenih. Ne jamčimo da će investicije spomenute u ovom biltenu proizvesti dobit ili da će biti jednake prošlim rezultatima. Iako je sav sadržaj izveden iz podataka za koje se vjeruje da su pouzdani, ne može se jamčiti točnost. John Dobosz i članovi osoblja Forbes Dividend Investor mogu imati pozicije u nekim ili svim navedenim imovinama/vrijednosnicama. Autorska prava 2022. Forbes Media LLC.