Spajanje Kroger-Albertsona donosi propast, tmuru i bum

KrogerKR
i AlbertsonoviACI
planiraju spajanje koje bi stvorilo supertrgovinu drugu po veličini nakon WalmartaWMT
. Kombinacija dva giganta američkih supermarketa mogla bi imati trostruki učinak, rezultirajući propašću za jedne, tugom za druge i procvatom za treće.

To bi moglo značiti niže marže za manje, neovisne trgovine i neke dobavljače; veća konkurencija za veće igrače i mogući procvat za konsolidaciju u budućnosti.

Dakle, što dogovor znači za F&B industriju, dvije tvrtke, konkurente, dobavljače i potrošače?

sumornost

Pazi, Walmart? Najveći svjetski trgovac na malo možda će uskoro gledati preko ramena. Mega-spajanje Kroger-Albertsons stvorilo bi tvrtku s oko 5,000 trgovina u SAD-u, odmah iza Walmartovih 5,335 u Sjedinjenim Državama. Prema Arunu Sundaramu iz CFA-e, dogovor bi mogao stvoriti "jakog konkurenta njegovom najvećem konkurentu, Walmartu".CFA
Istraživanje. Koliko će nova tvrtka vrijedna više milijardi dolara biti velika u ovoj borbi za hranu?

Kroger i Albertsons zajedno su u fiskalnoj '21. zaradili 210 milijardi dolara prihoda i 3.3 milijarde dolara neto zarade, prema Supermarket Newsu. Robert Ohmes iz Bank of AmericaBAC
Securities je rekao da će Kroger i Albertsons zajedno, prije zatvaranja trgovina, kontrolirati oko 19 posto tržišnog udjela u SAD-u. Walmart već kontrolira 25 posto, odnosno 30 posto uključujući Sam's Club. Costco kontrolira još 9 posto. To znači da bi prva tri trgovca mješovitom robom kontrolirala više od polovice sektora. To je puno ljudi koji se oslanjaju na samo nekolicinu tvrtki, a to bi značilo nekoliko igrača kao veliku snagu. To bi također moglo značiti snažnije drugo hvatanje za petama Walmarta.

Iako bi Kroger-Albertsons bio velika stvar, bio bi vrlo različit od AmazonaAMZN
ili Walmart, koji kontroliraju samo nekoliko marki. Kroger i Albertsons već kontroliraju više maloprodajnih marki, stvarajući iluziju velikog broja neovisnih igrača. Ovaj bi posao stavio sve ove marke u jednu košaru.

Osim trgovina s imenom tvrtke, Kroger kontrolira Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less i Foods Co.

Uz trgovine tvrtke, Albertsons upravlja Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets i Balducci's Food Lovers Market.

Sudbina

Još jedan veliki trgovac mješovitom robom mogao bi staviti veći pritisak na manje igrače i promijeniti odnos snaga u radu s dobavljačima. Prema Stacy Mitchell, iz Instituta za lokalno samopouzdanje, dva najveća maloprodajna trgovca u državi kontrolirala bi više od 70% tržišta mješovitom robom u više od 160 gradova. Novi entitet bi značio da bi se trgovine nekih konkurenata mogle zatvoriti, "kako sve više lokalnih trgovaca mješovitom robom bude izbačeno iz poslovanja", rekao je Mitchell.

Prema Gregu Ferrari iz Nacionalne udruge trgovaca mješovitom robom, spajanje bi "jednom divu supermarketa" moglo dati dodatnu kontrolu nad "nacionalnim lancem opskrbe hranom". To bi moglo dovesti do još veće konkurencije za manje trgovine, iako Kroger i Albertsons tvrde da bi to moglo dovesti do boljih cijena za potrošače.

“Spajanje ne samo da bi manje konkurente stavilo u nepovoljan položaj, nego bi također povećalo antikonkurentsku moć kupaca nad dobavljačima namirnica, što bi u konačnici naštetilo potrošačima”, rekao je Ferrara. Mitchell je rekao da će novi entitet imati više utjecaja u radu s poljoprivrednicima, prehrambenim radnicima i lokalnim trgovcima mješovitom robom.

uspon

Predsjednik i glavni izvršni direktor Krogera, Rodney McMullen, kaže da ugovor "okuplja dvije svrsishodne organizacije za isporuku vrhunske vrijednosti kupcima, suradnicima, zajednicama i dioničarima." To bi mogao biti dio vala konsolidacije jer tvrtke nastavljaju rasti spajanjem.

"Vjerujem da je ovo spajanje početak trenda i da bismo mogli vidjeti više konsolidacije", prema Kenu Fenyu, iz Coresight Researcha. Izvješće Coresighta o regionalnoj konsolidaciji lanaca trgovina mješovitom robom pokazalo je da su od 2015. do 2020. spajanja i preuzimanja povećala tržišni udio nacionalnih divova dok su gutali regionalne konkurente srednje veličine i inače se širili.

Hy-Vee je dominantan igrač na srednjem zapadu, dok je Wakefern glavni igrač na sjeveroistoku kroz ShopRite, Price Rite, Fairway i mnoge druge. Publix je veliki igrač na jugu, a Grocery Outlet je velik na zapadu. Mega spajanje Kroger-Albertsons moglo bi ponovno iscrtati nacionalnu kartu u smislu tržišnog udjela i na druge načine kako se konsolidacija nastavlja.

Slovo "S" u "supertrgovini" moglo bi označavati "sinergiju" kao i "uštedu" za novu tvrtku. Dogovor bi išao dalje od hrane i uključivao zdravstvenu skrb. Novi bi subjekt navodno bio peti najveći maloprodajni ljekarnički lanac u zemlji, s gotovo 4,000 ljekarni. Pazi Walgreen's?

Zumirajte u budućnost

Ovakva spajanja mogla bi ubrzati korištenje tehnologije kao što su veliki podaci i e-trgovina u industriji hrane i pića, što bi dovelo do procvata internetske prodaje. Prema Numerator.com, Albertsons brzo povećava prodaju e-trgovine s više kućanstava koja kupuju online i koriste njegovu "uspješnu strategiju klikni i naplati".

Numerator.com kaže da je Albertsons uspio "zadržati i razviti uobičajenu kupnju" online, s kupcima koji kupuju u trgovini putem tvrtke Drive-Up & Go ponude. Digitalna prodaja Albertsonsa porasla je 36 posto u drugom kvartalu 2022., prema Numerator.com.

"Kroger bi mogao iskoristiti Albertsonova uspješna ulaganja u digitalnu strategiju kako bi pomogao u implementaciji sličnih inicijativa za vlastite internetske usluge", prema Numerator.com

Dodavanje ili povećanje robotike poput Ocado centara za isporuku kupaca moglo bi pomoći u rastu marži, a ne samo kritične mase, prema Fenyu. Krogerovo partnerstvo s Ocado grupom već je dovelo do oko 20 automatiziranih centara za isporuku kupaca i drugih objekata, dok se Albertsons usredotočio na Instacart, DoorDash i Uber Eats, prema Supermarket News.

Mogli smo vidjeti bum velikih podataka, visoke tehnologije potaknut dubokim džepovima. Numerator.com otkrio je da se Albertsonsov udio u e-trgovini gotovo utrostručio za 12 mjeseci zaključno s 30. rujna.

Soba za rast

Ipak bi moglo biti pobjednika među manjim igračima koji nađu prostor za napredak. Kroger-Albertsons bi vjerojatno zatvorio ili prodao neke od svojih dućana koji se preklapaju, vjerojatno kao odgovor na antimonopolske propise. To bi se moglo dogoditi u Kaliforniji, Texasu, Washingtonu, DC i/ili Phoenixu, između ostalih. Arun Sundaram iz CFRA Researcha očekuje da će se Albertsons osloboditi 100 do 375 lokacija trgovina koje se preklapaju. Zatvaranja mogu dovesti do nekih otvaranja za natjecatelje, dajući im prostor za rast.

Prilika za cvjetanje

Mogla bi postojati još jedna svijetla strana za manje igrače koji se suočavaju s velikim konkurentima. Veličina bi mogla dovesti do učinkovitosti i moguće nižih cijena zbog pregovaračke moći, što bi pogodovalo potrošačima. Ali neki vjeruju da bi opseg mogao dovesti do negativnih reakcija, budući da neki kupci prihvaćaju pristup "malo je lijepo", vjerujući da su manje trgovine bliže kupcu.

Rachel Shemirani iz Barons Marketa vjeruje da će kupci "potražiti taj osjećaj zajednice negdje drugdje". Shemirani vjeruje da će usluga kupcima biti glavna, uz "fleksibilnost, srce i strast" u neovisnim trgovinama mješovitom robom.

Možda ćemo vidjeti kako mega-spajanja stvaraju supersile u sektoru supermarketa. To bi moglo dovesti do zatvaranja nekih malih trgovina i do toga da neki veliki igrači postanu još veći.

Ipak, svakome svoje. I manje i veće trgovine mogu imati mnogo toga za ponuditi. Ali budućnost industrije ovisit će, kao i uvijek, o cijeni, izboru, pogodnosti, lokaciji, usluzi i, naravno, lojalnosti kupaca.