Nadograđujemo Las Vegas Sands s neutralnog i povećavamo ciljnu cijenu za kraj godine za 2022. na 48 USD [sa 36 USD] i dodajemo je na naš popis za analitičare kao odabir vrijednosti. Mislimo da je rizik-nagrada povoljan nakon ogromnog slabljenja u 2021. (pad od 35%, u odnosu na američke dionice igara koje su porasle za 59%, a
S&P 500
porast od 25%) s LVS-om (i ostatkom dionica u SAD-u u središtu Macaa) koji zaostaju za ostalim sektorima koji se ponovno otvaraju (američke igre na sreću, smještaj, krstarenja) i rizicima koji se povećavaju nakon godinu dana povećanih regulatornih zabrinutosti (nepovoljni uvjeti obnove licenci , vjerojatna smrt VIP posla). Prodavačka strana smanjila je procjene (i nas) jer se mobilnost putovanja pooštrila/nije uspjela ublažiti nakon porasta Covid-19 u regiji usred politike Kine tolerancije slučajeva gotovo nula. Primjećujemo da je trenutna razina apatije investitora prema Macau najgora za bilo koji podsektor unutar našeg svemira pokrivenosti u naše 22 i više godine pokrivanja igranja igara i smještaja.
Domino's Pizza DPZ-NYSE
Nadigrati Cijena 487.51 USD 11. siječnja
Bairda
Na današnjoj investicijskoj konferenciji ICR-a, uprava je dala smjernice koje su nas potaknule da smanjimo svoje projekcije dobiti po dionici za 2022. za nešto manje od 1%. Uz to, komentari su bili pozitivni o strukturnim pokretačima rasta poslovanja, a mi ostajemo optimistični da je Domino's dobro pozicioniran za navigaciju kroz trenutne izazove cijele industrije i ostvariti solidan rast u 2022. i dalje. DPZ je najavio planove za migraciju svoje nacionalne ponude Large Three-Topping Carryout Pizza od 7.99 USD na samo digitalnu ponudu (prije je bila dostupna u svim načinima naručivanja). Tvrtka također smanjuje broj komada pilećih krila na 8 komada s 10 ranije. Ne bismo se iznenadili kad bismo čuli da DPZ opisuje slične promjene za svoj nacionalni dogovor za Mix & Match od 5.99 USD u nadolazećim kvartalima. Ove aktivnosti trebale bi povećati prosječne provjere i smanjiti troškove za primatelje franšize, a također bi dovele dodatne kupce u Dominov digitalni ekosustav, povećavajući tehnološke naknade za DPZ. Ciljana cijena: 574 dolara.
Toranjski poluvodič TSEM-Nasdaq
Kupiti Cijena 40.64 USD 11. siječnja
od Needhama
Sudjelovali smo u raspravi s Marcom Racanellijem, višim potpredsjednikom i glavnim direktorom, i Noitom Levyjem, SVP-om za odnose s investitorima, na našoj 24. godišnjoj Needham virtualnoj konferenciji ovog tjedna. Tower nastavlja širiti kapacitet na profitabilnije procesore, što je pomoglo podizanju njegove bruto marže za 300 baznih bodova [3%] tijekom prošle godine. Tvrtka je nedavno najavila partnerstvo s
Juniper Networks [ticker: JNPR] za početak proizvodnje naprednog proizvoda SiPho [silikonske fotonike] (u kalendarskoj godini 2023.), što je segment s najvećom bruto maržom za Tower. Tvrtka je također u partnerstvu sa STMicro za suinvestiranje u 300 mm [tvornicu za proizvodnju čipova] u Italiji, koja će započeti s niskom stopom proizvodnje u CY23, a znatno će se povećati u CY24. Ciljana cijena: 45 USD.
Terapeutika zrakama BEAM-Nasdaq
Pretežak Cijena 70.24 USD 12. siječnja
by
Wells Fargo
Ponavljamo našu ciljnu cijenu od 145 USD za Beam Therapeutics, nakon objave partnerstva s
Pfizer [PFE] se usredotočio na programe za uređivanje baza in vivo, kao i na Beamovu najavu u kojoj se navode inicijative za 2022. godinu. Potvrda vodeće globalne farmaceutske tvrtke predstavlja veliku potvrdu za Beamovu tehnologiju za uređivanje baze. Također očekujemo financiranje od strane Pfizera za ubrzanje Beamovih internih programa. Vjerujemo da Beam ima najnapredniju tehnologiju za uređivanje gena i očekujemo daljnji interes drugih. A Beamov disciplinirani pristup partnerstvu čuva vrijednost svoje osnovne imovine.
Kratos obrana i sigurnost Rješenja KTOS-Nasdaq
Kupiti Cijena 16.93 USD 12. siječnja
B. Riley Securities
Postoji prilika za trgovanje u Kratosu, nakon rasprodaje od 7.7% 11. siječnja nakon sniženja ocjene prije tržišta zbog navoda da je razvoj pokretača rasta sporiji nego što se očekivalo. Izvršni direktor Eric DeMarco, u prezentaciji virtualne konferencije, priznao je očito – da SAD nastavlja djelovati u skladu s kontinuiranom rezolucijom federalnog proračuna za fiskalnu godinu, koja se proteže do 18. veljače. To sprječava Ministarstvo obrane da krene u nove programe, uključujući one koje sadrže KTOS-ove razorne i pristupačne taktičke borbene dronove. Najučinkovitiji na svijetu i opstanak u [neprijateljskim] okruženjima, kao što je Južno kinesko more, to su jedini takvi sustavi koji danas lete. KTOS vjeruje da zračne snage i drugi kupci ništa ne poništavaju, o čemu svjedoče nedavne primjedbe ministra zračnih snaga Franka Kendalla u kojima se navodi nada u nove povjerljive programe bespilotnih letjelica u nadolazećem zahtjevu za proračun za fiskalnu 2023. (čak i dok čekamo savezni proračun za 22. fiskalnu godinu). Najveći rezultat za nas proizašao je iz slajda koji je KTOS predstavio, otkrivajući novi dron Demogorgon po proizvodnoj cijeni od 8 milijuna dolara. Sveukupno, vidimo da samo poslovanje KTOS-ovih [zračnih] ciljeva raste prema godišnjoj stopi proizvodnje od oko 250 milijuna dolara. Ciljana cijena: 29.50 USD.
Da bi se uzelo u obzir za ovaj odjeljak, materijal treba poslati na [e-pošta zaštićena].