U podacima o inflaciji u kolovozu nije bilo dobrih vijesti. Iako je godišnja stopa neznatno pala od srpnja, s 8.5% na 8.3%, bila je viša od očekivanog – i još gore, temeljna stopa CPI-a, umjesto da je pala, porasla je na 6.3%. Potrošači se bore, a njihova je bol stvarna.
Ali nisu samo potrošači ti koji su teško pogođeni inflacijom. Trgovci također osjećaju pritisak, i to dvostruko – od potrošača, čiji su novčanici stisnuti pa kupuju manje, i od vlastitih dobavljača, koji sami dižu cijene. Nema lakog izlaza iz ovoga jer će glavni antiinflacijski potez Federalnih rezervi, povećanje kamatnih stopa, nužno povećati troškove kredita, čineći robu skupljom – opet – i za potrošače i za trgovce, dok će također povećati rizik od ozbiljna recesija.
Investitorima se može oprostiti ako jednostavno ne znaju kamo uložiti svoj novac u ovakvom okruženju. S tim u vezi, Jim Cramer, poznati voditelj CNBC-jeve emisije 'Mad Money', ima nekoliko savjeta.
"Dok je većina maloprodajnih dionica trenutno užasna, tvrtkama koje posjeduju najbolje maloprodajne nekretnine ide sasvim dobro." primijetio je Cramer.
Cramer je elaborirao s nekim daljnjim detaljima o općem položaju kompanija za komercijalne nekretnine: “Ne postoji mnogo [trgovačkih] lanaca u opasnosti da propadnu ili čak zaostaju u plaćanju najamnine. Ne planiramo ni masovno zatvaranje trgovina... Sve dok njihovi stanari posluju, [nekretninske tvrtke] neće pretrpjeti veliki financijski udarac. Meni to izgleda kao prilika.”
Sada pogledajmo dvije dionice nekretnina na Cramerovu popisu za kupnju. Iskoristili smo TipRanks baza podataka kako bismo prikupili najnovije podatke o oba, a možemo ih provjeriti zajedno s nedavnim komentarima analitičara s Wall Streeta.
Kimco Nekretnine (KIM)
Prvi Cramerov odabir koji gledamo je Kimco Realty, zaklada za ulaganje u nekretnine (REIT) usmjerena na komercijalni prostor. Zapravo, ova tvrtka, sa sjedištem u Jerichu, New York, najveći je vlasnik i upravitelj maloprodajnih trgovačkih centara na otvorenom koji se nalaze u trgovinama mješovitom robom. Tvrtkin portfelj nekretnina usredotočen je na prva predgrađa velikih urbanih područja, posebno na sjeveroistoku, na zapadnoj obali te u regijama jugoistočnog i sunčanog pojasa. Do kraja 2. kvartala 22. Kimco je posjedovao udjele u 533 takva trgovačka centra s ukupno 92 milijuna četvornih stopa za iznajmljivanje.
Neki ključni pokazatelji iz objave o zaradi tvrtke za 2. tromjesečje 22. pokazuju kvalitetu portfelja i stalnu potražnju za vrhunskim maloprodajnim prostorom. Prvo, Kimco je zabilježio povećanje stope popunjenosti za 40 baznih bodova na 95.1% u kvartalu. Na godišnjoj razini, Kimcoova stopa popunjenosti porasla je za 120 baznih bodova.
Visoka popunjenost dovela je do velike količine novca, a Kimco je zabilježio rast sredstava iz poslovanja (FFO) za 17.6% u odnosu na prethodnu godinu i dosegnuo 246.6 milijuna dolara ili 40 centi po dionici. Ova je metrika od posebnog interesa za ulagače u dividende, budući da FFO obično podržava div isplate REIT-a. Kimcoova trenutna dividenda, objavljena u srpnju za isplatu 23. rujna, postavljena je na 22 centa po običnoj dionici. To iznosi 88 centi godišnje i daje prinos od 4.2%. Kimco je postupno povećavao dividendu u posljednje dvije godine.
Osim Cramera, ova je dionica zapela za oko i analitičaru Bairda s 5 zvjezdica Wesley Golladay, koji o Kimcu piše: „Osnovno poslovanje nastavlja se poboljšavati s vraćanjem stanara na gotovinskoj osnovi na normalne razine i ubrzavanjem osnovnih SS najamnina. Potražnja stanara ostaje otporna, a zadržavanje je visoko usprkos smanjenoj ekonomiji. Tvrtka je i dalje aktivna na fronti vanjskog rasta sa strukturiranim ulaganjima, akvizicijama i stjecanjem udjela u JV u 2. i 3. tromjesečju. KIM također pronalazi načine za stvaranje vrijednosti putem otkupa duga i povlaštenog kapitala, uzimanja postojećeg zakupa zemljišta i davanja prava na zemljište za stambene jedinice.”
Uz svoje optimistične komentare, Golladay ovu dionicu ocjenjuje nadmašivom (tj. Kupujte), a njegova ciljna cijena, od 27 USD, implicira jednogodišnji potencijal rasta od ~30%. (Da pogledate Golladayev rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, bilo je 16 pregleda analitičara u posljednjih nekoliko tjedana, uključujući 11 za kupnju i 5 za držanje za konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje za dionice. Prosječna ciljna cijena od 24.45 USD sugerira povećanje od 17% u odnosu na cijenu trgovanja od 20.82 USD. (Pogledajte prognozu dionica Kimca na TipRanksu)
Savezna nekretnina (FRT)
Sljedeći je Federal Realty, REIT sa sjedištem u Rockvilleu, Maryland. Fokus FRT-a je na nekretninama trgovačkih centara – posebno na luksuznim maloprodajnim objektima – u srednjoatlantskim i sjeveroistočnim regijama SAD-a. Tvrtka je također prisutna na Floridi, u području Velikih jezera i na jugozapadu, posebno u Kaliforniji. FRT je ostvario 951 milijun dolara ukupnog prihoda u 2021.
Snažni rezultati tvrtke nastavljeni su i ove godine. U svom izvješću za 2. tromjesečje 22. FRT je zabilježio visoku stopu popunjenosti od 92% za svoje nekretnine u portfelju i stopu zakupa od 94.1%. U odnosu na prethodnu godinu, ove brojke predstavljaju povećanje od 240 odnosno 140 baznih bodova. Iznajmljivanje malih trgovina pokazalo se posebno otpornim od vrhunca krize izazvane COVID-om i poraslo je za 580 baznih bodova od najniže točke izazvane pandemijom. U posljednjem drugom tromjesečju leasing malih trgovina porastao je za 2 baznih bodova u odnosu na prethodnu godinu na 360%.
FRT također radi na proširenju svog otiska te je u drugom tromjesečju potrošio oko 2 milijuna USD na 434 nova trgovačka centra. Ove nove nekretnine pokrivaju 3 hektara zemlje i uključuju više od 93 milijun četvornih stopa prostora za iznajmljivanje. Tvrtka je potpisala 1 nova ugovora o najmu tijekom tromjesečja, pokrivajući 132 četvornih stopa svog ukupnog prostora, čineći 562,111. kvartal 2. 'najaktivnijim tromjesečjem u povijesti'.
Federal Realty ima jednu od najvećih dividendi u REIT industriji i nije propustio nijednu uplatu otkako je počeo isplaćivati prije 55 godina. Tvrtka je povećavala svoju dividendu u svakoj od tih 55 godina. Trenutna dividenda je 1.08 USD po običnoj dionici, ili 4.32 USD na godišnjoj razini, i donosi 4.3%.
Sve ovo ukazuje na tvrtku koja ima čvrste temelje u svojoj niši, a to je potaknulo analitičara s 5 zvjezdica Raymonda Jamesa RJ Milligan ocijeniti FRT kao Strong Buy zajedno s ciljanom cijenom od 140 USD. Ta brojka ukazuje na potencijal za rast udjela od ~30% u nadolazećoj godini. (Da pogledate Milliganov rekord, kliknite ovdje.)
Podupirući svoje optimistično stajalište, Milligan piše: “Najveći temeljni zaključak je da je leasing cjevovod robustan kao što je ikada bio – što bi trebalo potaknuti značajan rast kroz 2023./2024.… FRT (i širi sektor) imao je nekoliko teških mjeseci trgovanja jer su ulagači cijenjeni u recesiji i povukli se u defanzivnije REIT podsektore (kao što je neto najam). S dionicama koje se prodaju samo 17x u odnosu na sredinu smjernica za 2022., velik dio naše teze ostaje netaknut: dionicama se i dalje trguje uz povijesni diskont dok temeljna pozadina nikad nije bila bolja…”
Sve u svemu, 16 nedavnih recenzija analitičara o ovome je ravnomjerno podijeljeno, s po 8 kupnji i držanja. To konsenzusno stajalište čini umjerenom kupnjom. Dionicama FRT-a trguje se za 100.60 USD, a njihova prosječna ciljna cijena od 117.78 USD implicira ~17% povećanja u jednogodišnjem horizontu. (Pogledajte FRT prognozu dionica na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakva ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html