Dionice Lululemona padaju nakon smanjenja očekivanja profitne marže za četvrto tromjesečje 4

Ključni postupci

• Dionice Lululemona pale su za 9% kada je tvrtka objavila niže smjernice za četvrti kvartal svoje fiskalne godine.
• Čak i uz niže smjernice, Lululemon bi i dalje trebao imati snažnu zaradu za ovo tromjesečje.
• Dionice su se oporavile od svoje objave u četvrtom tromjesečju, za 4% u odnosu na najnižu vrijednost, budući da ulagači kupuju preprodane dionice.

Lululemon je popularan trgovac na malo i popularna dionica za ulagače. Prošli tjedan kompanija je objavila da bi ulagači trebali očekivati ​​slabiju zaradu u četvrtom tromjesečju od planirane, zbog čega su dionice pale. No jesu li loše vijesti bile tako loše kao što je tvrtka upozorila ili je ovo jednostavno prilika za kupnju izvanrednih dionica na rasprodaji?

Evo što investitori trebaju znati i kako Q.ai može pomoći.

Lululemonove procjene u odnosu na stvarne rezultate

Lululemon je izgubio 9% svoje cijene dionice 9. siječnja 2023. jer je popularni proizvođač sportske odjeće izdao ažurirane smjernice za svoju zaradu u četvrtom tromjesečju fiskalne godine 2022. koja završava 29. siječnja 2023. Tvrtka je izvorno predvidjela rast prihoda od 25% do 28. %, ali je malo prilagodio svoju zaradu po dionici na 25% do 27%. Također je upozorio da će njegova bruto marža pasti za 90 do 110 baznih bodova u odnosu na prethodnu godinu tijekom četvrtog tromjesečja umjesto da poraste za 10 do 20 baznih bodova.

Kao odgovor na smanjena očekivanja, Lululemon planira smanjiti troškove u područjima uključujući opće, prodaju i administraciju kako bi zaštitio svoje operativne marže. Wall Street je odgovorio na ovu pomalo negativnu vijest rasprodajom dionica Lululemona u velikim količinama, uzrokujući pad cijene dionice.

Zašto su investitori počeli prodavati dionice

Glavni razlog zašto su investitori rasprodali dionice svodio se na bruto profitne marže. Ovo je odgovor na percepciju da je Lululemon značajno snizio svoju robu tijekom 2022. Blagdana. Sniženje je obično odgovor na višak zaliha na polici jer postoji mala potražnja za proizvodom. Vrijedno je napomenuti da Lululemon nije bio jedini trgovac na malo koji se borio s teškim ekonomskim preprekama koje su potrošačima otežavale pronalaženje diskrecijskog prihoda.

Iako se Lululemon angažirao u sniženjima za blagdansku sezonu, to ne odražava nadolazeću propast za tvrtku. Umjesto toga, to je više indikativno da se problemi u opskrbnom lancu rješavaju sami od sebe i bacaju gomilu zaliha u trgovine koje bi inače bile isporučene predvidljivom brzinom. Kao rezultat toga, Lululemon je morao očistiti svoj višak zaliha kako bi izgladio svoje poslovanje. Važno je napomenuti da popusti nisu postojali prvih 9 mjeseci u godini te su se koristili samo tijekom blagdana 2022. godine.

Zaronite dublje u brojke

Pogled dalje u smjernice zarade za četvrto tromjesečje pokazuje da budućnost za Lululemon nije tako loša kao što ulagači misle. Prije prilagodbe, Lululemon je predvidio porast marže od 58.3% do 58.4% u odnosu na prethodnu godinu, ali ju je u konačnici spustio na 57% do 57.2% za malo više od jednog postotnog boda smanjenja.

Ovo smanjenje je bilo popraćeno povećanjem planiranih prihoda s između 2.605 milijardi USD i 2.655 milijardi USD na između 2.66 milijardi USD i 2.7 milijardi USD. To predstavlja povećanje od 25-27% u usporedbi s istim tromjesečjem 2021. Također očekuje da će njegova smanjena zarada po dionici iznositi 4.22 do 4.27 USD po dionici, što je smanjenje u odnosu na prethodne smjernice od 4.20 do 4.30 USD.

Lululemon je izjavio da je namjerno povećao svoje zalihe kako bi zadovoljio veliku potražnju za svojim proizvodima. To bi moglo biti pozitivno ili negativno za trgovca jer bi moglo dovesti do poboljšane prodaje ili još jednog kruga popusta u budućnosti. Rezultati neće biti poznati sve dok tvrtka ne objavi svoje izvješće za četvrti kvartal u ožujku 2023. kako bi utvrdila kako je potrošačko tržište reagiralo na količinu dostupnog inventara u maloprodajnim objektima.

Još jedno pitanje koje su investitori naizgled previdjeli je to da se tvrtka širi međunarodno i da će poboljšati svoju profitabilnost kada dolar oslabi u odnosu na druge valute. The Američki dolar je bio jak u odnosu na međunarodne valute, što poskupljuje izvoz i usporava promet zaliha. Američki dolar će s vremenom izgubiti na snazi, a troškovi izvoza će pasti, što će međunarodnim kupcima omogućiti kupnju više proizvoda za isti iznos novca.

Trebaju li investitori kupiti Lululemon umak?

Mnogo puta kada se objave negativne vijesti, investitori pretjerano reagiraju i snize cijenu dionice više nego što bi trebala ići. Isto se često događa kada se objave dobre vijesti, pri čemu investitori postanu pretjerano optimistični i dižu cijenu dionice previsoko.

Bez obzira koji se scenarij dogodi, u narednim danima dionice se korigiraju kako se vijesti dalje analiziraju, a smireniji investitori reagiraju. To je bio slučaj s Lululemonom. Na površini, revidiranje procjena na niže nikada nije dobra stvar jer može ukazivati ​​na probleme koji dolaze. Međutim, u slučaju Lululemona, revizije su bile blage. Procjene rasta prihoda revidirane su s raspona od 25-28% na 25-27%. Da Lululemon nije dao svoju izjavu i izvijestio o rastu prihoda od 27%, ulagači bi bili oduševljeni jer je to na vrhu smjernica.

Nadalje, dok su određeni popusti napravljeni tijekom blagdanske sezone, Lululemon još uvijek ima veliku potražnju, s obzirom na to da planiraju povećati razine zaliha. Moguće je da je tvrtka nudila popuste jednostavno zato što su svi drugi trgovci na malo davali velike popuste na odjeću, a Lululemon je morao napraviti popuste kako bi pridobio kupce u svojim trgovinama.

Cijena dionice odražava uvjerenje da se problem više ne odnosi na problem i da će tvrtka biti u redu napreduje. Budući da je dionica pala za 9% na dan objave, dionica se oporavila za 4% s najniže razine. Za dugoročne ulagače ovo bi mogla biti izvrsna prilika za kupnju visokokvalitetnih dionica koje se rijetko prodaju.

Za druge ulagače, opcija poput Q.ai Value Vault Kit mogao biti mudar izbor. Ovaj komplet ulaže u dionice kojima se trguje ispod onoga što bi trebale biti. Koristi se snagom umjetne inteligencije za prepoznavanje tih dionica i trendova na tržištima te u skladu s tim ulaže.

Dno crta

Iako smanjene smjernice tvrtke mogu biti loše, investitori se moraju odmaknuti i ne dopustiti da njihove emocije donose odluke umjesto njih. U slučaju Lululemona, revidirane smjernice nisu previše negativne. Kada tvrtka izvijesti o zaradi u četvrtom tromjesečju, ulagači će se možda moći osvrnuti unatrag i vidjeti ovo kao odlično vrijeme za kupnju dionica visoke kvalitete.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.