Nedavni sporazum između Washingtona i Kine koji dopušta američkim računovodstvenim regulatorima da provjeravaju revizije u Kini postavlja pitanja o ulozi neregistriranih revizora u kineskoj kockarskoj enklavi Macau, gdje posluje nekoliko kockarnica koje kotiraju na američkoj burzi.
Revizori obično okupljaju tim koji uključuje nekoliko vanjskih revizora, obično pojedinačnih računovođa ili računovodstvenih tvrtki, budući da njihovi klijenti često djeluju globalno. Prema američkim revizijskim pravilima, svaka revizorska tvrtka koja obavlja najmanje 20% revizijskog posla na temelju sati ili naknada mora se registrirati pri Odboru za nadzor računovodstva javnih poduzeća, američkom nadzornom tijelu za reviziju. PCAOB, međutim, ne može sankcionirati neregistrirane suradnike.
Vodeći revizori, često američki subjekti Velike četvorke, za tvrtke uvrštene na burzu moraju nadzirati revizore koji doprinose i preuzeti odgovornost za njihov rad. Revizorska tvrtka trenutno ne mora objaviti u svom godišnjem revizijskom mišljenju kao dio financijska izvješća tvrtke ako je podugovarala posao ili postotak posla drugom revizoru.
Ulagači žele više informacija o ukupnoj izloženosti javnih kompanija neprovjerenom revizorskom radu od strane neregistriranih doprinositelja, kao što su podaci koji pokazuju neprovjereni rad kao postotak sati revizije te imovine i prihoda tvrtki, rekao je Jeff Mahoney, glavni savjetnik pri Vijeću institucionalnih investitora, koje predstavlja mirovinske fondove i druge velike upravitelje novcem. "Svjesni smo da neki ulagači misle da [za njih] predstavlja materijalni rizik ako neprovjereni dio revizije iznosi više od 20%", rekao je g. Mahoney.
Vodeći revizori moraju otkriti u PCAOB dokumentaciji ime bilo koje tvrtke koja je doprinijela više od 5% ukupnih sati revizije i opseg njenog sudjelovanja.
Jack Ciesielski,
vlasnik RG Associates Inc., tvrtke za investicijska istraživanja i upravitelja portfelja, smatra da se zahtjevi za objavljivanjem moraju promijeniti jer većina investitora nije svjesna doprinosa vanjskih revizora, čak i ako je objavljen na web stranici PCAOB-a. Takvo objavljivanje u godišnjem izvješću moglo bi navesti ulagače da budu skeptičniji ili da glasaju protiv potvrđivanja revizora tvrtke još jednu godinu, rekao je.
"PCAOB će nastaviti strogo provoditi svoja pravila koja ograničavaju korištenje neregistriranih revizorskih tvrtki, a PCAOB neće oklijevati izdati sankcije kada se ta pravila prekrše kako bi se osigurala zaštita ulagača", rekao je glasnogovornik regulatora.
Jedan nedavni scenarij za koji ulagači žele više transparentnosti uključuje revizije provedene u Makau, koji zadržava vlastitu nadležnost i valutu unatoč povratku pod kinesku vlast od portugalske kontrole 1999. godine.
Radi usklađivanja sa Zakonom o držanju odgovornosti stranih tvrtki, PCAOB je u prosincu 2021. izdao izvješće u kojem je utvrdio da ne može u potpunosti pregledati ili istražiti registrirane revizorske tvrtke sa sjedištem u kontinentalnoj Kini ili Hong Kongu. U svojoj izjavi izdvojio je Macau i rekao da kontinentalna Kina ne uključuje Macau ili Hong Kong, te da nema revizorskih tvrtki sa sjedištem u Macauu registriranih pri PCAOB-u.
Zatim, u kolovozu, SAD i Kina potpisale su značajan sporazum dajući američkim revizorskim inspektorima potpuni pristup revizijskim radnim dokumentima kineskih tvrtki koje kotiraju na američkoj burzi. Kina je prethodno uskratila američkim regulatorima rutinski pristup takvim dokumentima na temelju nacionalne sigurnosti.
PCAOB, koji je u rujnu započeo inspekcije revizija u Kini, odlučit će do kraja godine poštuje li Kina sporazum. Sporazum bi mogao spriječiti da oko 200 kineskih kompanija bude izbačeno s američkih burzi početkom 2024.
Nejasno je jesu li ikakve revizije pod vodstvom SAD-a ili Kine koje uključuju komponentu Macau ikada odabrane za pregled, rekla je Francine McKenna, predavačica financijskog računovodstva na Wharton Business School Sveučilišta u Pennsylvaniji. “Ne znamo jesu li te tvrtke, osobito u SAD-u, adekvatno nadzirale tvrtke iz Makaa”, rekla je. PCAOB javno ne objavljuje tvrtke čije revizije odabire.
Macau je dom značajnog poslovanja za nekoliko operatera kockarnica uvrštenih na burzu u SAD-u, čije revizije djelomično provode tamošnje osobe. Deloitte & Touche LLP revizije
Las Vegas Sands Corp
i
i Ernst & Young LLP revizije
Wynn Resorts Doo
, a svakom pomaže njihova jedinica sa sjedištem u Macau, pokazuju zapisi. Deloitte je sponzor časopisa CFO Journal. Vodeći revizor, u tim slučajevima subjekti iz SAD-a, potpisuje revizije.
Niti jedinica u Makau, Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores niti Ernst & Young Auditores, nisu registrirane pri PCAOB-u, pokazuju podaci. Wynn je odbio komentirati, a Sands i MGM nisu odgovorili na zahtjeve za komentar.
Tri casino tvrtke, koje su kombinirane otprilike $55 milijardi tržišne kapitalizacije, generiraju značajan dio svojih prihoda iz Makaa. Prošle godine, prihod od poslovanja u Makau činio je 68% ukupnog prihoda za Las Vegas Sands, 40% za Wynn i 12.5% za MGM, pokazuju arhive vrijednosnih papira.
Posao tvrtki u Macauu nije imun na PCAOB inspekciju. PCAOB je rekao da, tijekom postupka inspekcije, općenito ima pristup svim informacijama koje je zadržao glavni revizor. Na primjer, ako PCAOB odluči pregledati reviziju koju vodi tvrtka sa sjedištem u Kini ili SAD-u i uključuje tvrtku sa sjedištem u Makau koja je izvršila manje od 20% posla, rad ove potonje bio bi dio inspekcije.
Ako glavni revizor prekrši pravila i dopusti neregistriranoj tvrtki obavljanje značajnog revizorskog posla, PCAOB može sankcionirati - i sankcionirao je - vodeću tvrtku zbog kršenja ovih pravila, rekla je glasnogovornica regulatora. Na primjer, PCAOB je u kolovozu kaznio južnoafričku jedinicu KPMG-a s 200,000 dolara zbog nepropisnog korištenja i izvješćivanja neregistrirane revizorske tvrtke.
Pravila također navode da američke tvrtke koje rade s neregistriranom tvrtkom - na primjer, u Macau - ne mogu preuzeti klijente za koje ne očekuju da će u razumnoj mjeri dovršiti kvalitetne revizije.
Las Vegas Sands je u listopadu proširio svoja otkrivanja rizika u svom posljednjem tromjesečnom izvješću rekavši da Deloitteov američki odjel nije identificiran kao tvrtka koju PCAOB ne može pregledati, ali je rekao da nema jamstva da će buduća revizorska izvješća pripremati revizori koje regulator može kontrolirati.
Kineske web stranice tvrtki velike četvorke prikazuju Macau kao jednu od lokacija svojih lokalnih ureda. PwC Macau je zasebna pravna osoba, ali se vodi kao dio poslovanja tvrtke u Kini, rekao je glasnogovornik. Uredi EY-a, Deloittea i KPMG-a u Makau dio su poslovanja u Kini, koje sadrži nekoliko pravno odvojenih entiteta, rekli su predstavnici tvrtki.
Iako su jedinice Velike četvorke u Macau odvojeni entiteti, smatraju se uredima kineske tvrtke, što bi mogao biti razlog zašto se jedinice nisu registrirale pri PCAOB-u, rekla je gospođa McKenna. "Kineska tvrtka preuzima odgovornost, tretirajući je kao podružnicu", rekla je gospođa McKenna.
Macau je ranije ove godine revidirao svoja pravila o kockanju kako bi povećao regulatorni nadzor nad kockarnicama bolje uskladiti svoje operacije s potrebama kineske nacionalne sigurnosti. "Macau je svakako visokorizično okruženje, što znači da tražite situacije u kojima tvrtke možda posluju ilegalno ili zaobilaze zakone i propise", rekao je Paul Gillis, profesor računovodstva na Sveučilištu za međunarodne studije u Pekingu.
—Michelle Chan pridonijela je ovom članku.
Pišite Marku Maureru na [e-pošta zaštićena]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Sva prava pridržana. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Izvor: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo