(Bloomberg) — Trgovci se spremaju za rizik od novih turbulencija nakon najvećeg kolapsa američke banke od financijske krize 2008. koja je izazvala šokove na tržištima.
Najčitanije s Bloomberga
Propast banke Silicijske doline financijske grupe SVB velikim je dijelom potaknuta posljedicama viših američkih kamatnih stopa, što je potaknulo pitanja o tome jesu li i druge institucije možda u opasnosti dok ulagači raspravljaju o tome koliko će središnja banka SAD-a još pooštriti politiku . U međuvremenu, izgledi za gospodarstvo - i vjerojatni politički odgovori na njih - ostaju u tijeku.
Devizna tržišta bit će prva u središtu pozornosti s početkom novog tjedna i azijsko-pacifičkom trgovinom u ponedjeljak. Trgovci će biti zainteresirani vidjeti hoće li valute utočišta poput švicarskog franka i japanskog jena produžiti dobitke koje su ostvarili u petak i hoće li dolar nastaviti padati zajedno s očekivanjima kratkoročnih prinosa na državne obveznice.
"Tržište se vrti od teme do teme, otkrivajući temeljnu krhkost", napisali su stratezi JPMorgan Chase & Co., uključujući Meeru Chandan, u bilješci klijentima u petak.
Pozornost će biti usredotočena na sve što daje naznake o sljedećim koracima Federalnih rezervi i njenih globalnih kolega - ili nagovještava veće prelijevanje u američkom bankarskom sektoru izvan SVB-a.
Federal Deposit Insurance Corp. i središnja banka razmišljali su o stvaranju fonda koji bi regulatorima omogućio da zatvore više depozita u bankama koje upadnu u probleme, tvrde ljudi upoznati s tim pitanjem. U međuvremenu, američki regulatori koji nadziru raspad SVB-a žure prodati imovinu i staviti na raspolaganje dio neosiguranih depozita klijenata već u ponedjeljak, rekli su ljudi upoznati.
Za promatrače politike Fed-a, glavni fokus tjedna vjerojatno će biti očitanje inflacije potrošačkih cijena u utorak. U europodručju, ključni događaj je odluka Europske središnje banke od četvrtka, na kojoj se očekuje da će dužnosnici podići stope za pola boda.
Bila je to divlja vožnja za tržišta prošli tjedan. Očekivanja za povećanje stope Fed-a porasla su nakon oštrih komentara predsjednika Jeromea Powella, da bi se preokrenula jer su strahovi oko bankarskog sektora i mješovito izvješće o radnim mjestima pomogli potaknuti rast riznica. Do kraja tjedna, tržište se vratilo na procjenu porasta Fed-a za četvrtinu boda kao najvjerojatnijeg ishoda, nakon što je u jednom trenutku došlo do ideje o pola boda.
Dvodnevni pad prinosa na dvogodišnje državne obveznice zabilježen u četvrtak i petak bio je razmjera koji je posljednji put viđen usred globalne krize 2008., dok je indeks dionica američkih banaka zabilježio najgori tjedan od ranog dijela pandemije Covida u 2020. Bloombergov dolar spot indeks pao je čak 0.9% u jednoj fazi u petak, što je najveći unutardnevni pad od početka siječnja. Završio je samo 0.4% niže na dan i ostao u porastu na tjednu.
Situacija sa SVB-om je "pravodobni podsjetnik" da kada je Fed usredotočen na obuzdavanje inflacije povećanjem kamatnih stopa "često završi tako što pokvari stvari", napisao je glavni ekonomist Capital Economicsa za Sjevernu Ameriku Paul Ashworth u bilješci u petak. "Bez obzira na to pojavljuju li se problemi prvo u realnom gospodarstvu, tržištima imovine ili financijskom sustavu, oni mogu pokrenuti negativnu povratnu spregu koja se razvija u tvrdo prizemljenje, koje ih sve uništava."
Kina će također biti u fokusu mnogih trgovaca kako tjedan počinje nakon ponovnog imenovanja nekoliko visokih gospodarskih dužnosnika. Guverner Narodne banke Kine Yi Gang (65) ostat će na svom mjestu, kao i ministri financija i trgovine. Zadržavanje Yija i ostalih - najavljeno na Svekineskom narodnom kongresu, godišnjem parlamentarnom okupljanju - iznenadilo je analitičare koji su očekivali veću rekonstrukciju. U međuvremenu, He Lifeng, blizak saveznik predsjednika Xi Jinpinga, imenovan je potpredsjednikom premijera, signalizirajući da bi mogao zamijeniti Liu Hea na mjestu najvišeg ekonomskog dužnosnika zemlje.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/markets-risk-more-upheaval-banking-140000691.html