Tržišta rastu zbog epskog stranog priljeva dok se internetske dionice penju na zid briga, pregled tjedna

Tjedan u pregledu

• Kineski CPI za prosinac objavljen je na +1.8% naspram +1.6% u studenom, što je ispunilo očekivanja od 1.8%.
• U srijedu je Svjetska banka prepolovila svoju prognozu rasta globalnog BDP-a za 2023., iako očekuje da će rast kineskog BDP-a biti ispred ostalih.
• Kinesko udruženje osobnih automobila objavilo je podatke o prodaji za prosinac i 2022. koji pokazuju da je u Kini 4. prodano 2022 milijuna električnih vozila, 5 puta više nego u SAD-u.
• Jack Ma odrekao se većine svog udjela u divu financijske tehnologije Ant Group, utirući put konačnom regulatornom žigu kao i potencijalnom IPO-u.

Ključne vijesti petka

Azijske dionice završile su tjedan u plusu, osim Japana i Tajlanda, dok su Hong Kong, Kina i Filipini bili bolji.

Globalne dionice do sada su imale snažne rezultate od početka godine (da kucnem o drvo). Puno novosti preko noći! Što je učinio naš barometar rizika kineskih vijesti? Upamtite, koristimo kinesku valutu kao barometar rizika kako bismo shvatili jesu li “vijesti” utjecajne/nešto što bi nas trebalo zabrinuti. CNY je porastao za +0.17% u odnosu na američki dolar i zatvorio se na 6.72! Svi negativni naslovi zapadnih medija? Tržište dionica nije marilo jer je Hang Seng dobio +1.04%, Hang Seng Tech je zatvorio više za +1.51%, Shanghai je završio +1.01%, Shenzhen je dobio +0.9%, a STAR Board je porastao +0.01%.

Neposredno prije otvaranja u Hong Kongu, Financial Times je objavio članak pod naslovom “Kina namjerava preuzeti 'zlatne dionice' u jedinicama Alibabe i Tencenta”. Tek nakon nekoliko odlomaka u članku otkriva se izvor članka. Jesu li "odvojeni ljudi upućeni u tu stvar" vjerodostojan izvor? Nemam pojma, ali ključno je da tržište apsolutno nije marilo unatoč tome što su zapadni mediji izgurali članak FT-a. Ne vidim da se to spominje u kopnenim medijima kao FYI. Ako je točno, postoji argument i indikacija da su tvrtke naklonjene vladi jer bi njihov uspjeh koristio i njima. Mislim da bismo mogli vidjeti lokalne pokrajine koje podupiru tvrtke, iako ćemo saznati.

Hong Kong je bio nepromijenjen, iako malo klimav na otvaranju, ali se oporavio kasnije tijekom sesije jer je Reuters izvijestio da se "Didi Globalove aplikacije za pozive na vožnje i druge aplikacije vraćaju u domaće trgovine aplikacija već sljedeći tjedan". Izvor Reutersa? "Pet izvora reklo je Reutersu, što je još jedan signal da njihovo dvogodišnje regulatorno gušenje tehnološkog sektora završava."

Objavljeni su podaci o trgovini za prosinac koji pokazuju da su izvoz i uvoz opali u odnosu na prethodnu godinu, iako ne tako duboko kao što se procjenjivalo. Upamtite da bismo trebali očekivati Kineski će izvoz usporiti kako globalna potražnja za svjetskim tvornicama usporava. Podaci o izvozu također su pokazatelj da globalna ekonomija, nažalost, usporava. Podaci o uvozu bili su slabi iako su faktori pada cijena robe jer je, na primjer, povećan uvoz sirove nafte, ali je vrijednost uvoza nafte pala zbog pada cijene nafte.

Najviše se trgovalo u Hong Kongu po vrijednosti Alibaba HK, koja je dobila +1.71% na vijestima da će raditi na tehnologiji pametnih automobila s Geely Automobile (175 HK), koja je pala -0.98%, Tencent +2.03% na neto kupnji od investitora s kopna, i Meituan -1.04% budući da su tvrtke za internet i električna vozila (EV) koje kotiraju na američkoj burzi zajedno s rastom imale snažan dan. Ponovno otvaranje Hong Konga, poput kockarnica i zrakoplovnih tvrtki u Macau, imalo je dobar dan. Svi su sektori u Hong Kongu bili pozitivni, manje komunalni sektor, dok su dionice koje su napredovale nadmašile one koji su pali gotovo 4 prema 1. Sektor zdravstva u Hong Kongu dobio je +4.6%, predvođen Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), dok su dva analitičara podigla svoje ocjene/cijenu cilj. Short volumen Main Board-a porastao je na 17% prometa jer je Alibabin short promet iznosio 23% ukupnog prometa, NetEase 32%, a Tencentov 17%. Svi su sektori u Kini danas porasli jer su čimbenici vrijednosti bili bolji.

U Kini su razgovori da će PBOC upumpavati likvidnost u financijski sustav uoči kineske Nove godine pomogli raspoloženju. Najviše se trgovalo na kopnu: CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% i BYD +0.46%. Ovo su rastuće dionice koje favoriziraju domaći i strani investitori, iako tvrdim da vam za njihovu kupnju nije potreban aktivan menadžer! Strani ulagači kupili su 1.984 milijarde američkih dolara kopnenih dionica putem Northbound Stock Connecta s ukupnim tjednim iznosom od vrlo velikih 6.519 milijardi dolara. Poluproizvodi su padali za danas jer su sastanci SAD-a s Japanom i Nizozemskom o suzbijanju izvoza tehnologije u Kinu opterećivali prostor. Jak dan i tjedan!

Dva kineska zračna prijevoznika izjavila su da će ih ukloniti s NYSE. Zvuči loše, zar ne? krivo! Dvije tvrtke su poduzeća u državnom vlasništvu koja sadrže osjetljive informacije koje bi mogle biti otkrivene u reviziji koju provodi PCAOB. PCAOB je dio SEC-a, tj. američke vlade, u potezu koji smo vidjeli od drugih državnih poduzeća. To pokazuje da je privatnim tvrtkama dopušteno pridržavanje HFCAA. Ovo je dobra vijest!!!

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech dobili su +1.04% odnosno +1.51%, na obujmu koji se smanjio za -16.65% u odnosu na jučer, što je 106% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 388 dionice pale. Kratki promet glavne ploče smanjio se za -104% u odnosu na jučer, što je 11.56% jednogodišnjeg prosjeka jer je 103% prometa bio kratki promet. Čimbenici rasta nadmašili su čimbenike vrijednosti, dok su male kapitalizacije nadmašile velike kapitalizacije. Sektori s najboljim rezultatima bili su zdravstvo +1%, osnovni proizvodi +17% i komunikacije +4.6%, dok su komunalne usluge bile jedini negativni sektor -2.26%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su farmacija/biotehnologija, oprema za zdravstvenu njegu i mediji, dok su poluproizvodi, hrana/osnovni proizvodi i komunalne usluge. Obim dionica Southbound Stock Connect bio je slab jer su investitori s kopna kupili dionice Hong Konga za 2.12 milijun dolara, s Tencentom koji je kupovao umjereno, BYD s malom neto kupnjom, a Meituan i Li Auto bili su s malom neto prodajom.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board dobili su +1.01%, +0.9%, odnosno +0.01%, na obujmu koji je porastao za +3.27% u odnosu na jučer, što je 77% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok je 2,796 dionica palo. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta jer su velike kapitalizacije jedva nadmašile male kapitalizacije. Svi su sektori bili pozitivni, s potrošačkim namirnicama +1,808%, zdravstvom +3.33%, financijskim +3.01% s tehnologijom +2.17%. Vodeći podsektori bili su bezalkoholna pića, proizvodi za kućanstvo i raznolike financijske djelatnosti, dok su oprema za proizvodnju električne energije, plinska industrija i komunikacijska oprema. Volume dionica Stock Connect na sjevernoj strani bile su male/umjerene jer su strani ulagači kupili 0.36 milijarde dolara dionica s kopna. CNY je imao snažan pomak u odnosu na američki dolar, +1.984%, zatvorivši se na 0.17, državne obveznice su rasprodane, a šangajski bakar je ojačao za +6.72%.

Praćenje mobilnosti velikog kineskog grada

Trend se nastavlja poboljšavati. Iako je promet u Šangaju i Chengduu prekinut, korištenje podzemne željeznice i dalje je ujednačeno u oba grada. Putovanja za Proljetni festival/kinesku Novu godinu počinju rasti, iako je tržište otvoreno jer je izvor medija s kopna primijetio da je samo petog dana putovalo 37.88 milijuna ljudi. Slučajevi COVID-a i dalje brzo rastu u nekoliko provincija.

Sinoćnji nastup

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za 6.72 USD u odnosu na 6.75 jučer
• CNY za 7.26 eura u odnosu na 7.27 jučer
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.90% naspram jučerašnjih 2.88%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.03% u odnosu na juče 3.00%
• Cijena bakra + 0.26% preko noći