Mastercard je premašio očekivanu zaradu, ali hoće li potrošačka potrošnja ostati otporna?

Ključni postupci

• Mastercard'sMA
  brojke su bile veće nego što je itko očekivao za četvrto tromjesečje 4
• Tvrtka ima optimistične izglede za 2023., predviđajući da će potrošačka potrošnja ostati jaka zahvaljujući čvrstom američkom tržištu rada
• Čini se da ulagači ne prihvaćaju optimizam, budući da se zabrinutost zbog buduće recesije u velikoj mjeri proširila u američkoj javnosti

Mastercard je objavio neke sjajne brojke u svom izvješću o zaradi za četvrto tromjesečje 4., a rukovoditelji su podijelili ružičast pogled na budućnost. Međutim, dionice su pale nakon prošlotjednog poziva o zaradi i od tada nisu bile na uzlaznoj putanji.

Čini se da ulagači sumnjaju u budućnost koju predviđaju rukovoditelji Mastercarda. Dok tvrtka predviđa da će potrošačka potrošnja biti velika u bliskoj budućnosti, postoji određena zabrinutost da će, u stvarnosti, ti brojevi pasti u nadolazećim mjesecima jer Fed nastavlja dizati stope i potencijalno ugrožava tržište rada.

Postoji i nekoliko drugih zabrinutosti investitora. Ovdje je sve što biste trebali znati, i kako Q.ai može pomoći.

Većina Mastercardovih brojeva je porasla

Gotovo svi brojevi Mastercarda porasli su za četvrto tromjesečje 4. Neto prihod porastao je 2022% u odnosu na prethodnu godinu, a neto prihod porastao je na 17%. Operativni prihodi porasli su za 16% u istom razdoblju, iako su operativni troškovi također porasli na 19%, pri čemu tri od tih postotnih bodova dolaze od akvizicija.

Dva značajna područja u kojima su brojke pale mogu se pripisati dvama ekonomskim zamjenskim znakovima godine. To uključuje Rusiju i Kinu.

Mastercard je završio svoje poslovanje u Rusiji nakon invazije na Ukrajinu u ožujku 2022. Očekuje se da će učinak ovog gubitka prestati nakon prvog tromjesečja 1. Nažalost, s obzirom na to kako se brojke kreću, očekuje se da će imati veći utjecaj na metriku u prvom tromjesečju 2023. nego u četvrtom kvartalu 1.

Tvrtka je dobar dio svog uspjeha u četvrtom tromjesečju 4. pripisala skoroj obnovi prekograničnih putovanja na svim tržištima. Ovo je isključilo azijsko-pacifičku regiju, ponajprije Kinu. Potrošnja u Narodnoj Republici nije se vratila na razinu prije pandemije. Putovanja se također nisu oporavila, s dolaznim putovanjima na 2022% u odnosu na razine iz 20., a odlaznim sa samo 2019%.

Iako bi se to moglo promijeniti u nadolazećoj godini, prihodi iz Kine činili su samo 1% dolaznih prekograničnih putovanja tvrtke prije pandemije i samo 2% odlaznih količina.

Snažna potrošačka potrošnja

Mastercard je naveo veliku potrošačku potrošnju kao jedan od razloga za svoje brojke u četvrtom tromjesečju 4. Predviđa da će se ovaj trend nastaviti tijekom 2022., navodeći nisku nezaposlenost i snažan rast plaća.

Ove tvrdnje nisu u potpunosti u skladu s očekivanjima za cjelokupno gospodarstvo. Prvo, Zavod za ekonomsku analizu zabilježio je pad izdataka za osobnu potrošnju (PCE) za 0.2% u prosincu 2022. i pad za 0.3% u studenom 2022. Međutim, porastao je u prethodna tri mjeseca.

Štoviše, Fed ima ciljani rast plaća kao način za daljnje snižavanje inflacije uz istovremeno priznanje da to nije bio uzročni čimbenik u porastu inflacije. To bi moglo negativno utjecati na tržište rada, iako Fed još uvijek pokušava to učiniti meko slijetanje.

Bez obzira na to, u izvještaju o zaradi za četvrto tromjesečje 4., rukovoditelji Mastercarda ostali su izrazito optimistični po tom pitanju.

Više ljudi plaća naknade za inozemne transakcije

Više ljudi putuje znači da Mastercard ima dodatne prilike za naplatu inozemnih transakcija i drugih prekograničnih naknada, što je značajno pridonijelo neto prihodu u četvrtom tromjesečju 4. Tvrtka kaže da su se putovanja vratila na razine prije pandemije na svim tržištima osim u azijsko-pacifičkoj regiji .

Novi ugovori

Tvrtka je potrošila nešto novca na akvizicije 2022., ali je također osigurala neke pozamašne nove ugovore. Na primjer, Mastercard će sada biti ekskluzivni pružatelj plaćanja za građane. Također je produbila svoje poslovne odnose s Citijem, Bank of AmericaBAC
i Chase.

Veselim se

Iako su brojke u četvrtom tromjesečju 4. bile veće od očekivanih, dionice Mastercarda pale su nakon objave izvješća o zaradi. Dijelom je to zbog skepticizma u medijima i raspoloženja ulagača da će potrošačka potrošnja doista nastaviti uzlazni trend ili čak ostati na sadašnjoj stazi.

Još jedan razlog za zabrinutost bio je taj što su, iako su projekcije tvrtke za rast prihoda u 2023. bile približno jednake analitičarima, njezine projekcije rasta operativnih troškova bile nešto više od onoga što su analitičari neovisno predviđali.

Tijekom razgovora o zaradi, jedan je ulagač postavio pitanje o povećanju putovanja u budućnosti, budući da još uvijek postoji opće mišljenje o smanjenoj potražnji, posebice jer su cijene zrakoplovnih karata trenutačno tako visoke zahvaljujući ograničenom kapacitetu zrakoplovnih prijevoznika.

Glavni financijski direktorCFO
, Sachin Mehra, nije se pretvarao da zna budućnost, ali je rekao da tvrtka ne očekuje daljnje poteškoće zahvaljujući smanjenoj potražnji za putovanjima. Umjesto toga, primijetio je da kada je problemi u zrakoplovnoj industriji su ublaženi, očekivao bi da će se cijene vratiti jer će biti više ponude da se zadovolji potražnja. Iako bi se obujam mogao povećati, postotak od prodaje koji Mastercard prikuplja bio bi manji, au konačnici bi se izjednačio.

Osim toga, FTC je izdao naloge tvrtki da prestane blokirati plaćanja s debitnih kartica konkurenata i platnih mreža. Biti u nevolji s FTC-om nikad nije dobar izgled sa stajališta ulagača.

Dno crta

Unatoč iznenađujuće dobrim brojevima u četvrtom kvartalu, dionice Mastercarda nastavile su padati do 4. siječnja 30., zaključno s 2023 USD. Iako je pad cijene bio razočaravajući, bio je samo oko 371.12 USD niži od prošlogodišnjeg vrhunca od 10 USD 382.51. siječnja 28. U međuvremenu, dionice Mastercarda doživjele su nagli pad do dna od 2022 USD 284.34. rujna 30.

Nadajmo se da će se izvršni optimizam isplatiti u nadolazećoj godini. Ali, barem u prvim danima otkako je izvješće objavljeno, investitori se ne klade na to.

Srećom, tvrtke s velikim kapitalom poput Mastercarda imaju bolje resurse za rješavanje složenih ekonomskih okruženja. To znači da što god se dogodi 2023., oni će to vjerojatno moći prebroditi. Možete ulagati u velika poduzeća koristeći Komplet velikih kapica od Q.ai. U vremenima ekonomske nesigurnosti možete se čak i uključiti Zaštita portfelja za daljnji duševni mir.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.