Upoznajte 'najnesretnijeg' burzovnog investitora modernog vremena

Pročitajte: Zašto bi odlazak u mirovinu ove godine mogao biti najgori scenarij

Prvi put kada je Betty uložila u dionice bilo je krajem rujna 1987. Sama je sebe zezala jer je propustila veliki procvat 1980-ih, a kada su cijene dionica počele padati kasno tog ljeta, shvatila je da je ovo sjajan trenutak za kupnju. . Uložila je 400 dolara, što je (prilagođeno indeksu potrošačkih cijena) točno 1,000 dolara u današnjim uvjetima.

Nekoliko tjedana kasnije, 19. listopada, burza je izvela svoj najveći jednodnevni kolaps u povijesti, zasjenivši čak i najgori dan 1929. Betty je vidjela kako je četvrtina svog novca zbrisana u tren oka.

Pa, nakon tog iskustva godinama se više nije htjela približiti burzi. Tek 1990. godine, kada se tržište potpuno oporavilo, skupila je živce da više ulaže u dionice. 31. srpnja 1990. uložila je još 450 dolara na burzu, što (opet) u današnjem novcu iznosi 1,000 dolara.

Nekoliko dana kasnije, Sadam Husein je napao Kuvajt. Nafta je prošla kroz krov, burza je pala, a svijet je ušao u krizu.

Betty se još jednom udarila kad je vidjela kako joj dio teško zarađenog novca nestaje pred očima.

Pročitajte: Nemojte paničariti zbog svog 401(k)

Shvatila je, prevari me jednom, sram te bilo - prevari me dvaput, sram me bilo. Tako je nakon ova dva katastrofalna iskustva u potpunosti zaklela burzu. I prošle su godine prije nego što je uopće razmišljala o tome. Ali tijekom 1990-ih gledala je kao Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
i Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
išao gore, i gore, i gore, i gore. Čak su puštali reklame na TV-u hvaleći se kako visoko napreduje Nasdaq. I na kraju je ovo iznevjerilo Betty. Konačno, nakon mnogo godina odbijanja ubaciti još jedan novčić u svoj 401(k), popustila je. I 31. srpnja 1998. uložila je još 560 dolara (što je 1,000 dolara u današnjem novcu).

Nekoliko tjedana kasnije Rusija je platila svoje dugove, što je izazvalo globalnu financijsku krizu. Divovski hedge fond pod nazivom Long-Term Capital Management propao je, iako je (Galerija Peanut: “Ha ha ha!”) imao višestruke dobitnike Nobelove nagrade na svojoj granici. Sve se srušilo.

Dobili ste sliku. Jadna stara Betty Badluck. Nije odustajala. Ali svaki put kad je skupila živce da investira u dionice, ispostavilo se da je to bio strašan, strašan trenutak. Tako je kupila krajem ožujka 2000. - što se pokazalo kao vrhunac dugog balona i početak najduljeg medvjeđeg tržišta od 1970-ih. Ponovno je kupila krajem kolovoza 2001., neposredno prije 9. rujna. A kupila je još dionica krajem kolovoza 11., neposredno prije nego što je Lehman Brothers propao.

Njezin tajming doslovno nije mogao biti gori.

Ali Betty je učinila još dvije stvari.

Prvi je da nije pokušala odabrati dionice, fondove, pa čak ni tržišta. Uložila je u portfelj globalnog tržišta dionica koji je odgovarao MSCI World indeksu, uključujući američke i strane dionice.

I nakon što je uložila svoj novac i gledala kako se spušta... ostavila ga je tamo.

Što se dogodilo s Betty?

Pa, time visi priča.

Prošla je sasvim dobro.

Iako je odabrala šest najgorih trenutaka od 1980-ih u koje će ulagati, ostvarila je prosječnu dobit u sljedećih pet godina od 20% i prosječnu dobit tijekom 10 godina od 100%. Udvostručila je svoj novac. Unatoč svom katastrofalnom, užasnom tajmingu, bila je u plusu nakon pet godina u četiri od šest navrata, a u plusu nakon 10 godina 10 puta od 10.

Danas, iako su njezini ukupni novčani troškovi od tih šest ulaganja iznosili samo 3,500 dolara, njezin portfelj vrijedi 17,500 dolara. To je više od pet puta više od njenog ulaganja. I to čak uzimajući u obzir gubitke ove godine, zbog kojih je globalno tržište dionica — i Bettyin portfelj — pali za 22%.

Kada se prilagodi inflaciji, Bettyin portfelj vrijedi tri puta više od onoga što je ona uložila.

I zapamtite, ovo nije prosječan povrat koji ostvaruje prosječan investitor. Ovo je dugoročni povrat koji je zaradio apsolutno najnesretniji investitor u modernoj povijesti. Ako se sada previše bojite ulagati u dionice jer se bojite – razumljivo – da bi tržište moglo nastaviti padati, zapitajte se: Mislite li da ne biste imali sreće kao Betty Badluck?

Zapravo, globalno tržište je već palo za više od petine, pa vam je nemoguće mjeriti stvari tako loše kao Betty. Ne možete kupovati na vrhu jer smo već dosta udaljeni.

Nemam apsolutno nikakav uvid u sljedeći mjesec, tri mjeseca ili tri godine. Ne znam koja će tržišta proći najbolje, a najgore, koliko i kada.

(Ni, usput rečeno, ne vjeruje itko drugi. Ako mi ne vjerujete, vratite se za par mjeseci ili godina i pogledajmo sve prognoze.)

Međutim, mogu se prisjetiti samo nekoliko navrata u svojoj karijeri kada su ljudi na Wall Streetu paničarili jednako jako kao i sada: listopada 2008. i ožujka 2020. Ispostavilo se da su oba vremena bila sjajna vremena za kupnju.

Najvažnije je da ljudi koji štede za mirovinu ne žele zaraditi na dionicama u sljedećih nekoliko tjedana ili mjeseci (iako je to lijepo). Gledaju odložiti novac kako bi za nekoliko desetljeća, kada se zasiti posla i požele maljem razbiti laptop i otići u mirovinu, mogli otvoriti svoj izvod 401(k) i vidjeti s velikim zadovoljstvom i iznenađenje što su nakupili veliku masnu hrpu novca.

U tom slučaju, oni stvarno nemaju izgovora da ne kupuju upravo sada. A ako ne znaju, samo Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
ili mješavina, recimo, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
i 60% Vanguard FTSE All World ex-SAD
VEU,
+ 1.62%,
bit će bolje nego ništa.

Kladim se da neće biti nesretni kao Betty Badluck.