Melvin Capital vaga odmotavanje postojećeg fonda za pokretanje novog: Izvori

Melvin Capital, ugroženi hedge fond koji vodi njegov nekada uspješni osnivač Gabe Plotkin, sa svojim ulagačima raspravlja o novom planu prema kojem će tvrtka vratiti njihov kapital, dajući im pritom pravo da taj kapital reinvestiraju u ono što bi u suštini bilo novi fond koji vodi Plotkin.

Prema uvjetima o kojima se raspravlja, Plotkin će svoj sadašnji fond odmotati krajem lipnja. Taj je fond na kraju prvog tromjesečja pao za 21%.

Plotkin bi tada 1. srpnja pokrenuo nešto što bi u biti bio novi fond s novcem koji su njegovi ulagači odlučili reinvestirati, ali on bi to učinio bez potrebe da te ulagače vraća čak i na njihov uloženi kapital prije nego što bi mogao zaraditi naknadu za učinak.

Ovu takozvanu visoku stopu, koja zahtijeva od upravitelja hedge fondova da vrate kapital svojih ulagača prije nego što zarade naknade, praktički je nemoguće da Plotkin ispuni veći dio kapitala u Melvinu, s obzirom na gubitke fonda od 39% prošle godine i najmanje 21% do sada ove godine.

Plotkin se, prema ljudima koji su upoznati s njegovim planovima, obvezao zadržati svoj "novi" fond na ili ispod 5 milijardi dolara kapitala i vratiti se fokusu na kraće dionice, talent po kojem je bio poznat mnogo godina prije nego što je pretrpio značajne gubitke tijekom ludila za memima početkom 2021.

Plan bi u biti omogućio Plotkinu da završi nakon 18 mjeseci vrlo lošeg rada, što bi mu omogućilo da zadrži svoje zaposlenike, od kojih bi mnogi inače mogli odlučiti otići s obzirom na nedostatak naknada za rad iz kojih bi ih mogao platiti.

Melvinsov snažan uspjeh, prije njegovog užasnog nedavnog nastupa, često je bio posljedica Plotkinove sposobnosti da ostvari značajne profite skraćivanjem dionica. Ali kako je njegov fond rastao, ta je sposobnost bila prigušena.

Ulagačima, među kojima je i osnivač Point72 Steven Cohen, predočena je šansa da Plotkin vodi njihov novac u manjem fondu koji je usredotočen na njegovu snagu kraćeg rasta dionica, ali zauvijek odustaju od nade da će on raditi kako bi ih nabavio vratiti čak i na njihova trenutna sredstva.

Nejasno je kako će taj plan biti primljen i koliko će kapitala Plotkinovi investitori biti spremni ponovno uložiti s njim.

Dok su brojni poznati menadžeri hedge fondova, suočeni s teškim visokim tržištima, odlučili zatvoriti, a zatim ponovno otvoriti novi fond čim godinu dana kasnije, ovo bi bio jedinstven prijelaz iz jednog fonda u drugi s hitno uklanjanje oznake visoke vode.

Predstavnici Plotkina nisu bili dostupni za komentar, a službenici Point72 su odbili komentar.