Michael Kitces o mitu o mirovini

Glavni izvršni direktor JPMorgana Jamie Dimon oglasio je alarm prošli tjedan. Rekao je, vraćajući se sve do 2010. godine, glavni kupci američkih trezorskih obveznica bile su središnje banke, devizni menadžeri i banke koje su zbog regulatornih razloga morale posjedovati određeni postotak trezora. I svi ti kupci su nadopunjeni, kako kaže Dimon. Tanjuri su im puni. A to je velika promjena u protoku sredstava diljem svijeta. Diamond kaže da se njegova banka priprema za uragan nestabilnosti. To nije melodija koju smo navikli čuti od Jamieja Dimona.

Iza tog uragana krije se ogroman val globalnog duga, vrijedan oko 305 bilijuna dolara u prvom tromjesečju 2022. To je nedokučiv broj, znam, ali shvatimo što to znači. Globalni dug pokriva sve, od zaduživanja vlada, poduzeća i kućanstava. Svi dugovi koji su tamo u evidenciji. To je bilo samo 226 bilijuna dolara u 2020. Ali onda je COVID-19 udario i potrošnja je oslobođena. Bio je to drugi najveći postotak povećanja federalne potrošnje od Drugog svjetskog rata. Ali s rastućim stopama, stalno visokom inflacijom i dospijećem kamata na velik dio tog duga, pojas će se stegnuti i rizik od neplaćanja se povećava. Što ste siromašniji, bilo da ste država, tvrtka ili osoba, teže je platiti te kredite. Kako bi ispunili ta plaćanja duga, najmanje 100 zemalja morat će smanjiti izdatke za zdravstvo, obrazovanje i socijalnu zaštitu, prema Međunarodnom monetarnom fondu.

I moramo paziti na dolar. Sjetite se što nam je JC Parets rekao a prije nekoliko tjedana? Jak dolar općenito je prepreka američkim dionicama, a mnoge američke tvrtke ostvaruju veliku prodaju u inozemstvu. Tvrtke poput Microsofta, Salesforcea i Coca-Cole sve su govorile o tome, a to možete vidjeti na grafikonima. Indeks dolara, koji mjeri dolar u odnosu na košaricu od 16 valuta, je oko 2% niži od svog vrha u svibnju i pao je za 1.1% u svibnju. Taj mali porast koji smo vidjeli na burzi u posljednjih nekoliko tjedana bio je prilično usko povezan s padom dolara s rekordnih vrijednosti. JC i ja smo ušli u ovo nedavno jednosatni grafikon dubokog ronjenja, gledajući neke od najvažnijih tehničkih pokazatelja na tržištima kapitala danas.

Upoznajte Michaela Kitcesa

Michael Kitces je financijski savjetnik i voditelj strategije planiranja za Buckington Wealth Partners. G. Kitces je također suosnivač XY Planning Network, AdvicePay i fpPathfinder. Također je izdavač e-biltena The Kitces Report i popularnog bloga iz industrije financijskog planiranja Nerd's Eye View. Gospodin Kitces je certificirani financijski planer (CFP), ovlašteni životni pokrovitelj (CLU) i ovlašteni financijski konzultant (ChFC), među ostalim nazivima.

Što je u ovoj epizodi?

Pretplatite se sada: Podcasts Apple / Spotify / Google Podcasti / playerfm

Srce i duša industrije financijskih usluga živi unutar financijskih savjetnika. To su ljudi koji nam pomažu srediti svoje financijske živote, planirati svoju budućnost i riješiti probleme s novcem koji uzrokuju toliko stresa u našim životima. Investopedia s ponosom počasti i slavi financijske savjetnike Investopedija 100, naš popis najutjecajnijih financijskih savjetnika koji koriste svoje platforme za obrazovanje svojih klijenata, poboljšanje industrije, pomoć drugim savjetnicima u razvoju svog poslovanja i širenje evanđelja financijske pismenosti i obrazovanja. Na vrhu našeg popisa svake godine je Michael Kitces, i postoji razlog. On je učenik i odgajatelj, i svaki put kad ga vidim, oko sebe ima desetke savjetnika koji slušaju svaku njegovu riječ i odgovara na svako pitanje. Michael je osnivač XY Planning Network. Ima nekoliko podcasta i obavezni čitati Nerd's Eye View newsletter, i govori na do 70 konferencija godišnje na industrijskim skupovima, a mi smo upravo na jednoj na konferenciji ETF Exchange. Michael je također naš poseban gost ovog tjedna na Investopedia Expressu. Dobrodošli, Michael. 

Michael:

"Hvala vam. Dobro je biti ovdje. Cijenite priliku.”

Kaleb:

"Lijepo te vidjeti. A konferencijski krug se vratio nakon nekoliko godina pandemijske stanke. A ti i ja smo ovdje u ETF konferencije ovdje u Južnoj Floridi. Netko to mora učiniti. Kako danas vidite industriju financijskog savjetovanja i planiranja? Izašavši iz pandemije, tržište je dobro na vrhuncu, puno zabrinutosti oko a recesija, izgubljeno prednosti, itd. Koja je temperatura s vašeg stajališta industrije i njezinog uslužnog dijela?

Michael:

“U cijeloj industriji, smatram, raspoloženje je vrlo, vrlo dobro i pozitivno, iskreno, za ovo gdje jesmo. Ako razmislim o prošlosti... i protekle dvije ili tri godine i proteklih deset godina. Ako se vratim prije deset godina u 2012., Betterment i Wealthfront su upravo lansirali svoje robo-savjetnik ponude i sve financijski savjetnici trebali biti mrtvi otprilike sada, ubijeni od strane robota. I umjesto toga, ono što se dogodilo, Betterment i Wealthfront još uvijek postoje. Nikada nisu narasli tako veliki, relativno. Postoje doslovno individualni savjetnici koji su upravo napravili tvrtku i razvili je i veći su od bilo kojeg robo-savjetnika. Kao da je Ric Edelman jutros ovdje govorio. On je jedini napravio savjetodavnu tvrtku koja je generirala više prihoda nego što su Wealthfront i Betterment ikada napravili dok je rastao i povećavao svoju tvrtku. Još smo tu. Dobro nam ide.”

“Poduzeća, uglavnom, posluju bolje nego ikad. Nedavno tržište pullback usprkos tome. Pandemija je, dakle, bila još jedna velika bora za nas u protekle dvije ili tri godine i puno strahova i zabrinutosti koje su u nju ušle. No, kao i mnoge industrije, pokazalo se da smo bili virtualni sasvim dobro. Ispostavilo se da smo većinu poslova naših klijenata uspjeli dobro obaviti. Ispostavilo se da se poslovni kotači savjeta dobro okreću u virtualnom svijetu. Lijepo je ponovno se okupiti i lomiti kruh osobno s nekim klijentima koje nismo uspjeli vidjeti neko vrijeme. Ali to mi je zanimljivo mjesto za industriju da smo trebali otići od robota, a ovo je bio posao koji je trebao opstati samo zato što sve radimo osobno, a umjesto toga imamo više tehnologije nego ikad, više virtualni nego ikad. Vodimo veće, bolje tvrtke nego ikad. I stvari mi idu nevjerojatno dobro. Pretpostavljam da nije nevjerojatno. Nisam iznenađen. Dugo sam bio optimističan u vezi s onim što radimo kao savjetnici, ali u odnosu na zagovornike industrije, to nije trebalo ići ovako dobro za savjetodavni posao, a trenutno ide nevjerojatno dobro za savjetodavni posao.”

Kaleb:

“Viđaš puno klijenata, Michael, i razgovaraš s puno savjetnika. Koja je najveća briga koju dijele? Je li povlačenje sada? A nemati dovoljno je na kraju ovoga tržište bikova? I kamo idemo odavde? Koje su glavne brige koje izbijaju na površinu 2022.?”

Michael:

“Dakle, malo ovisi o... Mislim, barem s strane klijenta, s kim radite i gdje je vaša klijentela fokusirana. Na visokoj razini, postoji podskup ljudi koji se još uvijek muče financijski i pokušavaju podići glavu iznad vode. I tako, velik dio tog fokusa na kraju dana zapravo je o tome kako možemo podići naše dohodak i naše zarađivati ​​moć na prvom mjestu tako da više dolara dolazi nego izlazi? Jer to je u konačnici ono što počinje graditi financijske temelje.”

“Kada dođemo do točke u kojoj to ide dobro, a to radimo već neko vrijeme, i počnemo gomilati malo više bogatstva, što je obično mjesto gdje je većina nas kao savjetnici, skloni smo nagnuti prema ljudi koji su akumulirali određenu razinu bogatstva, a zatim dobili složenost koja ide uz to i žele biti sigurni da donose dobre odluke koje idu uz to. Smatram da se većina toga zaista svodi na nekoliko ključnih problema zbog kojih smo zabrinuti.”

“Jedna je briga za svoje zdravlje. Možemo li se smisleno baviti svojim životom i uživati ​​u njemu? Toga smo posebno dobili u strahu od pandemije. Ali za većinu ljudi, kako im financije dođu na dobro mjesto, počnete se brinuti o nekim drugim stvarima. Jedna od prvih stvari o kojima se počnete brinuti je svoje zdravlje. Dakle, vidimo ankete umirovljenika, broj jedan najčešće je nešto što se odnosi na zdravlje. Ponekad su to 'zdravstveni troškovi', ali to je samo doslovno zdravlje. Mnogima od nas, čak i kad uđemo u četrdesete i pedesete, to postaje malo više prioritet. Prosječni savjetnik je u pedesetim godinama, tako da je i to savjetnički razgovor. Osim zdravlja, mogu li raditi stvari koje želim raditi u životu?”

“Drugi veliki pokretač i velika tema za mene je pronalaženje kako uskladiti naše dolare i financije s onim što je smisleno i svrhovito u našim životima. Prvo, moram moći živjeti svoj život i uživati ​​u njemu. To je zdravstveni problem. A pod pretpostavkom da to mogu i da sam prikupio neka financijska sredstva, kako mogu osigurati da dolari budu usklađeni s onim što mi je važno? I to je jedna od onih stvari zbog koje je lako skliznuti i izgubiti fokus, zar ne? Mislim, razgovaram s klijentima poput: 'Pa, stvarno je smisleno vratiti svojoj zajednici' i, stvarno, to je super jer gledam vašu poreznu prijavu, donirate otprilike 1% svog prihoda svake godine. Očito, reći ću to tako malo ljepše. Ali čujem te kako govoriš jedno, ali gledam kamo idu tvoji dolari, a to je nešto drugo. 'Obitelj mi puno znači.' Super, ali ne vidim da mnogo štediš na planovima za fakultet za svoju djecu. Reci mi o točki blokiranja jer kažeš da je prioritet obitelji, ali tvoji dolari doslovno nisu tako poredani.”

“Dakle, kada sada počnemo voditi te razgovore, oni se čak i pretvaraju u portfelji također. Dakle, vidimo da se diže ESG, ulaganje temeljeno na vrijednostima, izravno indeksiranje kao što je izraženo u: 'Kako mogu napraviti portfelj koji je prilagođen? Ne samo moji investicijski ciljevi sami po sebi, već ono što je značajno, važno za mene. Jednostavno ne želim svoje dolare štednja i kapital podržavati određene vrste tvrtki, a želim vidjeti da podržava i druge određene vrste tvrtki.' I tako, vidim da ovo proizlazi iz toga kako provodimo svoje vrijeme, kako trošimo svoje dolare, gdje štedimo i ulažemo svoj kapital. Nekako dolazi iz mnogo različitih smjerova odjednom, ovo temeljno pitanje: 'Jesu li moji dolari stvarno usklađeni s onim što je za mene značajno? I jesam li uopće jasno u vlastitoj glavi što je za mene značajno kako bih se uvjerio da svoje dolare usklađujem na odgovarajući način?' I to su snažni razgovori s kraja savjetnika jer većina nas ne razmišlja o tome. To je često razgovor koji morate istražiti s nekim i biti potaknut da shvatite što vam je stvarno važno, i odražava li se to doista na to kako provodite svoje vrijeme, kako trošite svoje dolare i gdje stavljate svoje dolare? ”

Kaleb:

“To su tako sjajne točke jer mislim da su nam zadnjih nekoliko godina pomogle da shvatimo da se moramo usredotočiti na te stvari. Ali također osjećam, i pratim ovu industriju iu ovoj industriji dugo vremena, nekad je bilo… kraj igre je odlazak u mirovinu. Svi štedimo za kraj igre, ali mislim da je sada više... i Ben Carlson to spominje i drugi su to spomenuli, radi se o tome koliko košta biti ti? Radi se o tome da si priuštiš svoje vrijeme, bilo da je to posao nakon posla, rad nakon plaće ili je to samo 'Želim si priuštiti svoje vrijeme kako bih mogao više biti s obitelji ili da mogu raditi stvari u kojima uživam. ' A onda Joe McClain, još jedan savjetnik koji je također ovdje, vjerujem, kaže: 'Koliko košta biti ti?' A to je ono što nećete nužno dobiti od aplikacije ili od robo-savjetnika. To je korist od savjeta. I mislim da su to razgovori o kojima barem čujem više. Čujete li više o tome u praksi i u razgovoru s drugim savjetnicima?”

Michael:

“Da, ja... Priznajem, kad direktno razgovaram s klijentima, ne volim više ni riječ 'umirovljenje'. Ja sam zapravo puno veći obožavatelj uokvirivanja financijske neovisnosti, ne nužno cijele FIRE pokret. Kao ne RE, koji je dio FIRE-a za rano umirovljenje, nego FI, dio financijske neovisnosti koji, ako se na trenutak odmaknete od koncepta umirovljenja, ono na što se na kraju dana stvarno svodi je da ne trebate zarađivati ​​novac svojim vremenom, kako biste željeli potrošiti svoje vrijeme koje bi vam bilo značajno?”

“Sad, neki ljudi vole raditi stvari, vole biti zauzeti, vole graditi stvari ili stvarati stvari ili raditi stvari. Često to ima ekonomsku vrijednost na tržištu, što znači da na kraju rade stvari koje prave novac. I vidite ogroman broj ljudi koji trenutno rade u mirovini, što bi trebalo biti non sequitur, ali budući da je mirovina prekinuta, sve to zapravo znači: 'Čak i kad sam financijski neovisan i nemam moram raditi, postoje stvari u kojima uživam, a koje stvaraju ekonomsku vrijednost. Pa, zašto ih ne bih nastavio raditi? Zato što uživam u njima, a oni također stvaraju ekonomsku vrijednost tako da mogu dobiti malo više novca za potrošnju.' Odmaknuti se od mirovine u taj okvir financijske neovisnosti i samo postaviti pitanje: 'Što biste htjeli raditi sa svojim vremenom da nije važno koliko zarađujete?' A ne što želiš raditi sa svojim vremenom kad više ne radiš ili kad odeš u mirovinu?”

“'Što biste željeli raditi sa svojim vremenom da nije važno koliko zarađujete' i dalje ostavlja otvorenu mogućnost da radite stvari koje zarađuju novac. Neki ljudi znaju, neki ne. Neki biraju volonterski rad. Neki ljudi biraju plaćeni posao. Neki ljudi započinju posao. Neki ljudi osnivaju zaklade. Neki ljudi samo žele uživati ​​u puno televizije ili puno vremena na plaži. Svakom svoje. Ali razmišljanje o tome iz tog okvira financijske neovisnosti, mislim, stvarno mijenja razgovor. I pohvalit ću Josepha Coughlina iz MIT Age Laba, prije nekoliko godina objavio je fantastičnu knjigu o tome tzv. Ekonomija dugovječnosti i u biti dokumentira uspon modernog koncepta umirovljenja. A ono što ćete pronaći kada stvarno pogledate povijest cijelog koncepta umirovljenja je u osnovi ono financijskih usluga industriji proizveo ga. To nije normalna stvar. To nije prirodno stanje postojanja. Bilo je to nešto što se dogodilo 1950-ih nakon Drugog svjetskog rata, kada su ljudi počeli... išli smo od farme do tvornice. Planiranje umirovljenja više nije bilo dovoljno djece koja mogu obrađivati ​​farmu kada vi ne možete. Otišli biste raditi u tvornicu neko vrijeme, na kraju biste došli do točke u kojoj ne biste mogli raditi kako treba? Naša tijela su zastarjela, kao tvornička oprema, više fizički nisu mogla obavljati ručni rad. Dakle, uštedio bih financijska sredstva kako bih si mogao priuštiti brigu o sebi kada više ne bih mogao ostvarivati ​​prihod od svog rada.”

“To je bila stvarno morbidna, sumorna slika kakvu nitko nije uspio prodati. 'Hej, zar ne bi bilo sjajno uštedjeti nešto novca kada je tvoje tijelo zastarjelo?' Morali smo smisliti novi način da to uokvirimo. A ono što je industrija na kraju učinila 50-ih i 60-ih godina je da smo to počeli preoblikovati od mirovine u nešto za planiranje, a vi trebate planirati kada vaše tijelo više ne može raditi. A mi smo to pretvorili u: 'Znaš, što bi bilo super? To se zove zlatne godine, jer tko ne bi želio štedjeti za zlatne godine? I naslikali smo ovu sliku o odmoru i luksuzu i gomilanju dovoljno dolara da možemo jednostavno uživati ​​u dolarima ne moraju ništa raditi. I doduše, postoji nekoliko ljudi koji uživaju u tome. Više moći za njih.”

“Ali pokazalo se da je to zapravo samo podskup ljudi. Ali to nas je suzilo u ovaj mentalni filter 'Pokušavam uštedjeti za zlatne godine kada više nikad ne radim, i samo živim besposlen život.' A to je stvarno izazovno jer to zapravo nije prirodno stanje za mnoge ljude. Toliko da vidite da stopa samoubojstava raste nakon umirovljenja. Vidite da stopa razvoda vrtoglavo raste nakon umirovljenja. Iz toga, nažalost, proizlazi mnogo nesreće, i to ne zato što je loše gomilati dolare i ne treba raditi, već se oduzimamo od posla koji je za mnoge od nas vrlo značajan. To je dio našeg identiteta, dio je našeg društvenog sustava. To nam daje razlog da ustanemo ujutro. I odjednom sve to oduzimamo, i to nam stvarno uzima vrlo negativan emocionalni danak. Dakle, za mene je veliki pomak od mirovine u smjeru financijske neovisnosti. 'Što biste htjeli raditi sa svojim vremenom da nije važno koliko novca ste zaradili', a onda vas to istraživanje odvede kamo god će vas odvesti?”

Kaleb:

“To je sjajno mjesto za početak i ljudi sebi ne postavljaju dovoljno to pitanje. Nije me briga imaš li 22, 32, 72 godine. Ljudi to ne pitaju puno. I znam da su moji roditelji u osamdesetima. Ako prestanu raditi, jednostavno će prestati. To je dio onoga što oni jesu. I sviđa mi se način na koji to uokviriš, iako odlazak u mirovinu čini sjajnim reklamama na Golf Channelu, a sve si ih vidio, zar ne?”

Michael:

"To radi!"

Kaleb:

“Sjajan tip s boljom kosom od mene i psom i prekrasnom obitelji koja trči na plaži. Izgleda super!"

Michael:

“Pa, i postoji podskup ljudi koji to stvarno žele. Sela na Floridi su napravila nevjerojatan posao za ljude koji se žele povući u golf zajednicu i to učiniti. Dakle, ništa negativno za ljude koji to žele. Ali ispostavilo se, u najboljem slučaju, da je to relativno mala manjinska skupina koja zapravo... tako želi živjeti svoju mirovinu. I eto, dogodilo se da im stane u red, bilo im je super, i uživaju. Ali za mnoge druge ljude vidimo rastuću stopu samoubojstava, rastuću stopu razvoda, puno drugih negativnih stvari koje dolaze kada umjetno oduzmemo dio svrhe i smisla za svoje živote.”

"I taman kad dođete do razgovora o, Pa, što biste željeli raditi sa svojim vremenom da nije važno koliko novca ste zaradili?" Svašta se počinje javljati. Neki ljudi započinju nove poslove. Neki ljudi započinju novu karijeru. Neki su poput: 'Znate što? Zapravo volim mjesto gdje sam radila. Kad bih ga mogao vratiti otprilike pola vremena i riješiti se cijele gomile stvari koje ne volim raditi i samo zadržati neke stvari koje volim raditi.' To je kao, 'Pa, super, hajde da razgovaramo o tome što je potrebno da te stignemo tamo'.”

“I zapravo, mali nagovještaj, ako to stvarno učinite, zaradit ćete dovoljno novca da biste to mogli učiniti sada. Ne morate čak ni čekati još pet godina do trenutka kada se pokušavate 'umiroviti', jer odlazak u mirovinu... trebalo vam je još pet godina ako ste htjeli prestati zarađivati. Ispostavilo se da kada ono što želite učiniti da ima smisla i zaradite nešto novca, zapravo možete ubrzati taj vremenski okvir. I za mene, većina onoga što vidite u rastu pokreta FIRE zapravo je potpuno nova generacija koja govori: 'Ne prihvaćam čak ni ovu viziju umirovljenja, tako da neću ni nakon toga. Idem za financijskom neovisnošću. A činjenica da je tako privlačna? Stići ću tamo što je prije moguće. Zašto bi čekao do 65. ako mogu brže doći?'”

Kaleb:

"Pravo. To je sposobnost da priuštite svoje vrijeme i potom donosite te odluke, zbog čega je planiranje toliko važno. Popričajmo malo o Portfelj 60/40. Bilo je puno buke, a mi smo na ETF konferenciji, a oni nude sve vrste različitih proizvoda. Spomenuli ste puno proizvoda za samostalni rad ili izravno indeksiranje. To je neka vrsta 'Have It Your Way' Burger King-tip trenutka za industriju. Ali 60/40, počnimo s osnovama, stvarima s kojima je puno nas odraslo. Je li taj pojam mrtav, portfelj 60/40, ili radi nekim ljudima? I ovisi li to o tržišnim uvjetima? Jer ljudi gledaju na ovo stvarno strašno vraća u tržište obveznica sada. Burza izgleda kao led. Što mislite?"

Michael:

“To je dosadan odgovor koji mnogi od nas daju kao financijski savjetnici: Na dan, ne gledam ovo za šest ili 12 mjeseci vremenski horizonti. Gledam zadnjih deset godina. 'Dobro, želiš voditi tržište od 2012. do 2022.?' Povlačenje je bljesak. Ako se vratite skroz tamo gdje je tržište bilo prije deset godina, i gotovo svaki put kada na taj način smanjite prikaz tržišta, na kraju ćete vidjeti potpuno istu stvar. Da, financijska kriza bila je zastrašujuća kada je trčala. Ali znaš što? Ako ste vodili tržište od 1998. do 2008., i dalje ste bili u redu.”

“I tako, ako stvarno trebate odmah potrošiti sav svoj novac, onda da, ovo je problem. Ali to nije ono što mi radimo. Mislim, čak i kad odeš u mirovinu to nije ono što mi radimo. Mi… agresivna potrošnja za mirovinu u modernoj eri je poput: 'Možda potrošite 4% ili 5% svog portfelja.' I tako, ako ste imali značajno povlačenje tržišta, ono što bi moglo biti 4% ili 5% vašeg portfelja na kraju će biti 5.5%. Budući da uvijek izvlačite dublju bazu, dodatnih 0.5% neće vam prekinuti mirovinu.”

“Sada, ako se tržište ubrza i ostane u padu desetljeće, to boli. Ali tržišta obično ne ostaju u padu tijekom desetljeća. Nemam savršeno funkcionalnu kristalnu kuglu da znam da će ovo desetljeće biti nešto magično drugačije. Ali imamo puno drugih izazovnih desetljeća i izazovnih tržišnih povlačenja koje treba razmotriti tijekom vremena, a ne puno scenarija u kojima tržišta budu izbačena na desetljeće. Čak i u najgorem slučaju, ako dođu do značajnog pada, dok to prođete, shvatite značajan pad, od te točke nadalje to je samo rast, samo da biste se vratili na mjesto gdje ste bili. Ali kada se šteta dogodi, dogodila se.”

“Dakle, kada promatram ovo okruženje iz dugoročne perspektive, gdje ljudi govore: 'Pa, moram dobiti 4% ili 5% svog portfelja za sljedećih 30-ak godina, ili 'Ja sam još nisam čak ni u mirovini i nadam se da ću se umiroviti u sljedećih pet ili 10 godina, a onda ću morati izvući par posto godišnje za 30 ili 40 godina nakon toga.' Kao, nema puno toga na današnjem tržištu nestalnost zbog toga se više brinem o tome gdje će tržište biti 2060-ih i 2070-ih nego slom iz 1987 imao bilo kakav materijalni utjecaj na vašu sposobnost da se povučete tijekom 90-ih i 2000-ih, gdje je odgovor bio: 'Prošlo je sasvim dobro'.”

Kaleb:

“Blizu smo 2060. koliko smo blizu 1987. To stavlja stvari u perspektivu. Perspektiva je sve, što je još jedan razlog zašto su financijski savjeti i planiranje toliko važni. Michael, znaš da smo mi stranica izvorno napravljena pod našim uvjetima ulaganja. Pitate se koji je vaš omiljeni pojam ulaganja i zašto? Od koje ti srce zapjeva kad to čuješ, kad vidiš, kad čitaš kažeš: 'Zato sam u ovom poslu. Zato volim to što radim.'”

Michael:

"Oh covjece. Omiljeni termin ulaganja? To je teško. Dakle, pa, sviđa mi se... postoje dva koja mi samo slučajno dolaze na pamet. Jedno samo jest financijska neovisnost. Volim iznova izmišljati uvjete i bježati od mirovine. Oh, za brojne klijente s kojima sam se susreo tijekom godina, razgovarajući o mirovini i shvaćajući poput: 'Ovo je umjetni cilj, a nije njihov cilj.' Zaista sam smatrao da je razgovor o financijskoj neovisnosti vrlo slobodan. I iskreno, onaj drugi koji mi pada na pamet? Ja sam na kraju dana ambasador brojeva: obveznica trajanje. To je veličanstvena stvar. To je stvarno kul financijski koncept za svakoga tko je ikad bio zaluđen u matematiku obveznica. Dakle, iz nekog čudnog razloga, zbog trajanja veze i izračunavanja trajanja veze moje srce zapjeva, a nemam racionalno objašnjenje zašto bi to bio slučaj.”

Kaleb:

"Volimo ga. I vi ste prva osoba u 88 epizoda koja je to spomenula. Dakle, to je tvoje i samo tvoje.”

Michael:

"Fantastičan. Uložio sam svoj stav na trajanje obveznice.”

Kaleb:

“I vjerojatno ćemo staviti vaš citat u naš rok trajanja obveznice na Investopedia. Michael Kitces, tako dobar prijatelj industrije, osnivač XY Planning Network, na više podcasta. I kažem vam, postoji razlog zašto vas nazivamo jednim od najutjecajnijih savjetnika. To je zbog prirode davanja onoga što radite. Tako ste voljni podijeliti znanje s ljudima, pomoći u podizanju industrije i pomoći svojim kolegama savjetnicima i svojim klijentima. Lijepo od tebe što si s nama na The Expressu.”

Michael:

"Moje zadovoljstvo. Hvala vam. Cijenite priliku.”

Uvjeti tjedna: Automatizirana usluga prijenosa korisničkog računa (ACATS)

Vrijeme je za terminologiju. Vrijeme je da se pametujemo s rokom ulaganja koji moramo znati ovaj tjedan. A ovotjedni termin dolazi nam od Sebastiana u Miamiju na Floridi. On je moj nećak i nedavno je završio srednju školu na putu na koledž, zbog čega smo svi zaista ponosni. Sebastian želi znati o prijenosu običnih dionica s jednog brokerskog računa na drugi, proces koji prolazi kroz ono što nazivamo Automatizirana usluga prijenosa korisničkog računa (ACATS), što je naš termin tjedna. Prema mojoj omiljenoj web-stranici, National Security Clearing Corporation, skraćeno NSCC, razvila je ACATS, koji omogućuje prijenos dionica, obveznica, gotovine, investicijskih fondova, investicijskih fondova, opcija i drugih investicijskih proizvoda iz jedne brokerske kuće u drugu. Međutim, samo članovi koji ispunjavaju uvjete NSCC-a i članovi depozitarnog povjereničkog društva mogu koristiti račune.

I tvrtka koja isporučuje dionice i tvrtka koja ih prima imaju individualne odgovornosti u ACATS sustavu. Na primjer, ako dioničar poput Sebastiana želi prenijeti svoj dio običnih dionica iz tvrtke A u tvrtku B, tada će tvrtka B u početku biti odgovorna da kontaktira tvrtku A i zatraži prijenos. Nakon što tvrtka B podnese zahtjev za prijenos s uputama, tvrtka AI mora ili potvrditi upute ili odbiti ili izmijeniti zahtjev u roku od tri radna dana. Ako nema iznimke, prijenos će biti podmiren u roku od šest radnih dana. Bez naknade dioničaru, samo prenosite dionice s jednog na drugog. Morate samo napraviti ispravnu papirologiju putem ACATS-a. Dobar prijedlog Sebastian. Šaljemo vam čarape i još malo zaliha za vaš brokerski račun.