Microsoftov AI Pivot se isplati

Tijekom posljednja dva tjedna jedna od najvećih kompanija na svijetu transformirala se u okretan start-up, a investitori su posao nagradili milijardama dioničarske vrijednosti.

Rukovoditelji u Microsoft (MSFT) objavio je u utorak da će tvrtka sa sjedištem u Redmondu, Washington, službeno uključiti umjetnu inteligenciju u svoj posao pretraživanja interneta. Dionice su skočile 4.2 posto.

Investitori bi trebali još jednom pogledati Microsoft.

Dobici u utorak samo su najnoviji porast u dva tjedna koja su postala sjajna za dioničare. Dionice Microsofta porasle su 10.3% otkako je tvrtka najavio 23. siječnja da se produžuje partnerstvo s OpenAI-jem. Ugovor vrijedan 10 milijardi dolara dovest će OpenAI alate umjetne inteligencije u Microsoftove softverske proizvode, uključujući Bing, njegovu internetsku tražilicu. Dioničari su od službene objave zaradili sjajnih 186 milijardi dolara.

Objektivno, matematika se ne zbraja.

AI nije novost, OpenAI jest nije najbolji u klasi tehnologija, a Microsoftov Bing nije u istoj galaksiji kao Google Search, vodeći u kategoriji s 92% tržišnog udjela, prema prijaviti na StatCounteru. Bing ima samo 3% udjela.

Množitelj sile je Microsoft, sa svojim dubokim džepovima i značajnim razmjerima.

Ulagači su obustavili nevjericu.

Ništa od ovoga nije nesreća. Sve je to majstorska spretnost da se pozornost odvrati od slabosti u potrošnji poduzeća, genezi Microsoftove osnovne djelatnosti.

Satya Nadella, glavni izvršni direktor, rekao je u siječnju da poduzeća preusmjeravaju svoje radno opterećenje u nastojanju da smanje potrošnju. Očekuje se da će ovaj proces trajati još najmanje dva tromjesečja i trebao bi zadržati prihode tijekom trećeg tromjesečja u rasponu od 50.5 do 51.5 milijardi dolara, što implicira rast od samo 3%, daleko ispod ranijih predviđanja.

Nasuprot tome, ChatGPT, OpenAI chatbot koji dolazi u Bing, pun je obećanja. Mediji su beskrajno hvalili ovu tehnologiju kao sljedeće veliko otkriće. Analitičari UBS-a rekli su prošlog tjedna da je ChatGPT na putu da dosegne 100 milijuna aktivnih korisnika mjesečno u samo dva mjeseca. Ovo je brži put do te prekretnice od TikToka, senzacije kratkih videozapisa na društvenim mrežama.

Privlačnost ChatGPT-a, ili chat generativnog unaprijed obučenog transformatora, je razgovor. Softver koristi AI za treniranje iznimno velikih jezičnih modela izdvojenih s interneta. Tim se podacima zatim manipulira u razgovore poput ljudskih, s iznenađujuće složenim odgovorima. ChatGPT se čini kao budućnost prikupljanja informacija.

Nadella tvrdi da će sve računalne interakcije u budućnosti biti posredovane s tim pomoćnim agentima. Chatbotove naziva kopilotima. Međutim, ulagači vide veliki pokretač zarade.

Chatbotovi i AI sustavi općenito koriste mnogo računalne snage. Srećom, Microsoft ima rješenje. Njegov Azure posao računalstva u oblaku je najbrže rastući veliki operater u oblaku na svijetu. Njegovo partnerstvo s OpenAI-jem osigurava da će se svi ti upiti za chat dogoditi unutar Microsoftovih podatkovnih centara u oblaku, i uglavnom uz Microsoftove digitalne oglase. Računica je ta koja diže cijenu dionice.

Nešto od ovoga je hype.

Mnoge nove tehnologije došle su i nestale nakon pandemije. Od svemirskih putovanja u slobodno vrijeme do decentraliziranih financija, ideje su bile velike, ali predaleko u budućnosti da bi imale ekonomski smisao. AI je drugačiji. Nije novo, niti više radikalno. Došlo je vrijeme za AI.

To je uglavnom zbog golemih ulaganja u infrastrukturu od strane tvrtki poput Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL), i Microsoft. Svake godine troše milijarde na izgradnju superračunala i skladišnih objekata u oblaku. Ti objekti su mozak iza umjetne inteligencije i unosni su poslovi.

Microsoftov prihod od oblaka iznosi 110 milijardi dolara godišnje. A Azure, ključna komponenta, raste za 31% iz godine u godinu.

Po cijeni od 267.56 dolara, dionice se trguju uz 25 puta veću zaradu i 9.9 puta veću prodaju. Iako su ovo visoki omjeri, oni su razumni s obzirom na kratkoročnu pompu oko umjetne inteligencije.

Dionice Microsofta mogle bi se lako trgovati na 285 USD u bliskoj budućnosti, a 315 USD do kraja godine. Divovski softverski posao ponaša se kao novoosnovano poduzeće. Uslijedit će više cijene.

Osjećate li se financijski bez znanja? Dopustite nam da budemo vaš financijski vilinski kum. Prijaviti se za naša proba od 1 USD a mi ćemo vam pomoći da vaša ulaganja pretvorite u kraj bajke.