Mohnish Pabrai kupuje Brookfield Asset Management

rezime

• Guru je ušao na poziciju od 180,303 dionica u tvrtki za upravljanje investicijama.
• Nije napravio nikakve promjene u svoja dva druga posjeda u SAD-u.

Nakon što je smanjio svoj udio u Seritage Growth Properties (SRG, Finansijski) u posljednja dva kvartala, poznati investitor Mohnish Pabrai (trgovina, portfelj), koji je upravljački partner Pabrai Investment Funds, malo je pobrkao stvari kada je objavio jednu transakciju kupnje u svom dioničkom portfelju za treći kvartal 2022.

Kao rezultat nemogućnosti pronalaženja dobrih prilika na tržištu SAD-a, rekao je GuruFocusu 2019. guru usmjeren na vrijednost, koji vodi iznimno koncentriran portfelj diskontiranih dionica u nepovoljnom položaju. intervju da je preselio veliku većinu svog portfelja u Indiju, Tursku i Južnu Koreju. Portfelj sa sjedištem u SAD-u, koji se trenutno procjenjuje na 99 milijuna dolara, predstavlja mali dio imovine tvrtke sa sjedištem u Kaliforniji kojom upravlja.

Prema podnesku 13F za tri mjeseca koja su završila 30. rujna, Pabrai je uspostavio poziciju u Brookfield Asset Management Inc. (KM, Finansijski).

Ulagači bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu tvrtke jer izvješća uključuju samo njezine pozicije u američkim dionicama i američke depozitne potvrde, ali ipak mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvješća odražavaju samo obrte i udjele od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje tvrtka koja izvješćuje može, ali ne mora imati danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Brookfield Asset Management trgovina

Guru je uložio u 180,303 dionice Brookfield Asset Managementa (KM, Finansijski), alocirajući ga na 7.46% dioničkog portfelja. Sada je Pabraijevo drugo najveće vlasništvo. Tijekom tromjesečja dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 48.04 USD po dionici.

Podaci GuruFocusa pokazuju da je do sada izgubio oko 3.50% na investiciji.

Procjena

Kanadska tvrtka za upravljanje alternativnim ulaganjima sa sjedištem u Torontu, koja nadzire imovinu veću od 750 milijardi dolara, ima tržišnu kapitalizaciju od 76.18 milijardi dolara; njegove su se dionice u utorak trgovale oko 46.21 USD s a omjer cijene i zarade od 22.47., a omjer cijene i knjige od 1.88 i a omjer cijene i prodaje od 0.87.

Korištenje električnih romobila ističe GF vrijednost Line sugerira da je dionica trenutno pošteno procijenjena na temelju svojih povijesnih omjera, prošlih financijskih rezultata i procjena buduće zarade analitičara.

Nadalje, prema retroaktivnom testiranju, GF rezultat od 91 od 100 ukazuje na to da tvrtka ima veliki potencijal za bolju izvedbu. Dok je Brookfield dobio visoke ocjene za rast, rentabilnost, GF vrijednost i moment, svojim financijska snaga rang je bio nizak.

Pregled tromjesečnih rezultata

10. studenog Brookfield je izvijestio o rezultatima zarade za treće tromjesečje.

Za tromjesečno razdoblje koje je završilo 30. rujna, objavila je tvrtka neto dohodak od 423 milijuna dolara, odn zarada od 24 centa po dionici, na 23.42 milijarde dolara prihod. Dok je neto dobit pala u odnosu na kvartal prethodne godine, prihod je porastao.

U izjavi, glavni financijski direktor Brookfielda Nick Goodman komentirao je "izvrsne rezultate".

"Zarada je podržana snažnim rastom naše franšize upravljanja imovinom i dobrom izvedbom naših operacija", rekao je. “Kao rezultat snage naše franšize, sve više postajemo partner izbora za globalne korporacije za raspoređivanje kapitala u velikim razmjerima – što dokazuje naše nedavno partnerstvo s Intelom vrijedno 30 milijardi dolaraINTC
(INTC, Finansijski), naše partnerstvo vrijedno 17.5 milijardi dolara s Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, Finansijski) na njihov portfelj od 36,000 telekom tornjeva i naše partnerstvo s tvrtkom Cameco vrijedno 8 milijardi dolara (CCJ, Finansijski).”

Financijska snaga i profitabilnost

GuruFocus je ocijenio Brookfield's financijska snaga 3 od 10. Kao rezultat toga što je tvrtka izdala novi dugoročni dug u posljednje tri godine, ima slabo pokriće kamata. Nadalje, nizak Altman Z-rezultat od 0.54 upozorava da bi tvrtka mogla biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost. The povrat na uloženi kapital također je zasjenjen ponderirani prosječni trošak kapitala, što znači da se tvrtka bori za stvaranje vrijednosti dok raste.

Tvrtka rentabilnost prošao mnogo bolje, postigavši ​​ocjenu 9 od 10 iako je bruto marža i operativna marža su u padu. Njegovo prinosi na kapital, imovina i stanovnikuJa, međutim, nadmašujem oko polovicu svojih konkurenata. Brookfield također ima podršku visoke Piotroski F-rezultat od 7 od 9, što znači da su uvjeti zdravi, dok je dosljedna zarada i rast prihoda doprinio a rang predvidljivosti od četiri od pet zvjezdica. Istraživanje GuruFocusa pokazalo je da tvrtke s ovim rangom prosječno godišnje zarađuju 9.8% tijekom razdoblja od 10 godina.

Guru investitori

Od gurui uložio u Brookfield, Andreas Halvorsen (trgovina, portfelj) ima najveći udio s 0.90% svojih dionica. Chuck Akre (trgovina, portfelj) glavni grad Akre, Tom Gayner (trgovina, portfelj), Ron Baron (trgovina, portfelj), Murray Stahl (trgovina, portfelj) I Jim Simons (trgovina, portfelj)' Renaissance Technologies također ima pozamašne udjele.

Za usporedbu, Pabraijeva pozicija čini samo 0.01% tvrtke.

Dodatni udjeli i sastav portfelja

Pabraijeva druga dva udjela u njegovom kapitalu portfelj su tvrtka za proizvodnju poluvodiča Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Finansijski) i Seritage Growth Properties, zaklada za ulaganje u nekretnine.

Tehnološki sektor ima najveću prisutnost u guruovom dioničkom portfelju s udjelom od 92.51%, slijede financijske usluge s udjelom od 7.46% i nekretnine s 0.03% izloženosti.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije u spomenutim dionicama i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u sljedeća 72 sata.