Više od 70% štediša zabrinuto je da će inflacija utjecati na njihovu sposobnost odlaska u mirovinu

Oko 71% mirovinskih štediša kaže za Fidelity Investments da su zabrinuti kako će inflacija utjecati na njihovu štednju i njihovu sposobnost odlaska u mirovinu. I, možda zlokobnije, oko trećine — 31% — kaže da ne znaju kako osigurati da njihova ušteđevina nastavi.

Rezultati dolaze u novom izvješću o stanju mirovinskog planiranja za 2022. od Uprave fonda i diva 401(k).

Među ostalim alarmantnim vijestima u istraživanju: 21% mlađih štediša, odnosno onih u dobi od 18 do 35 godina, izjavilo je za Fidelity da su prošle godine unovčili svoje 401(k) kada su dali otkaz. Ergh. A 45% tih mlađih ljudi kaže da nema smisla štedjeti za mirovinu dok se “stvari ne vrate u normalu”. Podsjetnik za vas djeco: Stvari se nikada ne “vrate u normalu”. Nema takvog mjesta. Uvijek postoji nešto.

Povratak na inflaciju: Do sada su naslovi nadmašili stvarne brojke. Na primjer, iako je trenutna stopa visoka, tržište obveznica još uvijek predviđa da će službena stopa inflacije prilično brzo pasti. Petogodišnja prognoza je 3.4% - manje od polovice trenutne stope inflacije.

Ali ulagači su s pravom zabrinuti zbog inflacije, iz dva dobra razloga.

Prvi je taj da bi službena stopa inflacije mogla biti malo čudna. Dok je ukupna službena stopa 7.9%, vladini vlastiti podaci pokazuju dvoznamenkast porast mesa, peradi, ribe, jaja i mlijeka, svježeg voća i povrća te stvari poput automobila i velikih kućanskih aparata. Oh i naravno sve što je povezano s energijom. Cijene benzina porasle su gotovo 40%.

OK, dakle cijene ostalih stvari su porasle puno manje od ukupne stope inflacije. Među njima su, očito, cuga, medicinski troškovi i školarina. No, glavna stvar koja drži službenu stopu inflacije na samo 7.9% jest da se više od polovice cjelokupnog izračuna temelji na troškovima stanovanja, a državni stručnjaci smatraju da su ti troškovi porasli za samo 4.5% godišnje u prošlosti 12 mjeseci.

Hmmmm. jesmo o ovome napisano prije. Odlučite se sami.

U međuvremenu, drugi razlog zašto je inflacija takva briga je taj što je za većinu ljudi neosigurani rizik. Ili, rečeno na Wall Streetu, imaju “nezaštićenu” izloženost. Portfelji za mirovine sastoje se od dionica i obveznica. Teorija je da će navodno jedan proći dobro kada drugi radi loše. Ali tijekom razdoblja visoke inflacije i jedno i drugo može biti loše u isto vrijeme. Zaista jako loše, kako će se sjetiti svatko tko se sjeća visokih inflacijskih 1970-ih.

Od Od 1967. do 1981., ulaganje u S&P 500 izgubilo je gotovo četvrtinu svog kupovna moć i ulaganja u 10-godišnje obveznice američke državne blagajne izgubili su trećinu. Teško je precijeniti financijsku štetu koja je nastala. Štediše nisu samo realno izgubile novac: oni su također izgubili i vrijeme. Netko tko je očekivao prosječni prinos na burzi od 5% godišnje iznad inflacije očekivao bi udvostručiti svoj novac, u realnom smislu kupovne moći, tijekom tih 14 godina. Tako su završili s jedva trećinom onoga što su očekivali.

A to je bila šteta koju je osjetio netko tko zapravo nije bio u mirovini i tko je mogao ostaviti svoja ulaganja na mjestu. Netko tko je živio od svoje ušteđevine i smanjivao je svake godine, bio je u velikoj nevolji.

Obično bi tu trebale ući obveznice TIPS-a ili vrijednosnice Trezora zaštićene od inflacije. Ali postale su toliko skupe da ih se teško može nazvati inflacijskim zaštićenima. Većina će zajamčeno plaćati manje od (službene) stope inflacije, iz godine u godinu. Samo oni koji traju gotovo 30 godina čak će zajamčeno držati korak s (službenim) potrošačkim cijenama.

Što je bolje u razdobljima visoke inflacije? Pa ne znamo sigurno jer je svaki put drugačiji. Zlato
SGOL,
-0.86%
bila je istaknuta 1970-ih, ali je tek privatizirana nakon 40 godina pod strogom kontrolom vlade. Danas to isto ne vrijedi.

Zlato je valuta tisućama godina, ali naši su ekonomski uvjeti potpuno drugačiji. Zamislite kineskog trgovca 1000. godine naše ere koji trguje s ljudima duž goleme dužine puta svile do Istanbula. Kako je mogao provjeriti nečiji kreditni rejting? Uobičajena valuta u obliku zlata činila je čuda. Danas bi samo otišao na internet.

drugo sredstva zaštićena od inflacije može uključivati ​​zemljište i nekretnine—što jednostavno može značiti REIT-ove za većinu ulagača, kao i vaš dom—i dionice tvrtki koje proizvode prirodne resurse kao što su nafta i plin, željezo, ugljen, bakar i tako dalje.

Sredstva koja ulažu u dionice resursa uključuju SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
i SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
One koje se fokusiraju isključivo na zalihe energije uključuju neke vrlo jeftine opcije, kao što je Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Fond za odabir energije SPDR
XLE,
-0.09%,
i Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
koji svi naplaćuju 0.1% godišnje ili manje.

Vjerojatno najzaštićenije ulaganje od inflacije, ako je i najkontroverznije, jest ulaganje samih roba (kroz fond kojim se trguje na burzi koji kupuje terminske ugovore). To uključuje određenu izloženost zlatu i srebru, kao i nafti, industrijskim metalima i tako dalje. Dostupna sredstva uključuju Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
i jeftin iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
čije naknade iznose 0.28% godišnje.

Problem s robom je što, poput Tabasco, malo ide daleko. One su nestalne. Procvjet su u prvih nekoliko mjeseci ove godine, ali su u posljednjih nekoliko dana pali za više od 10%. Oh, i u vrlo dugim razdobljima, obično su loša ulaganja, jer ne ostvaruju nikakav prihod i imaju tendenciju pada vrijednosti, barem izvan razdoblja visoke inflacije. Roba je pala za otprilike trećinu u prošlom desetljeću, a od vrhunca do najniže vrijednosti za oko dvije trećine.

Besplatnih ručkova, kao i uvijek, nema. Ponajmanje kada nadjevi za sendviče postaju tako skupi.