Jak američki dolar dobra je vijest za one koji žele putovati u inozemstvo. Ali za tržište dionica - koje je već drastično palo ove godine - to bi moglo dovesti do daljnjeg pada prema Morgan Stanleyju.
"Nedavna promjena američkog dolara stvara neodrživu situaciju za rizičnu imovinu koja je povijesno završila financijskom ili gospodarskom krizom, ili oboje", pišu analitičari Morgan Stanleya, predvođeni Mikeom Wilsonom, u nedavnoj bilješci ulagačima.
Wilsonov tim izračunao je da bi svaki porast indeksa američkog dolara od 1% imao negativan učinak od 0.5% na profit tvrtke.
Do danas, indeks američkog dolara porastao je 16.5%, dok je S&P 500 pao 23.8%.
Ne propustite
Analitičari također ističu da se ovo jačanje dolara događa u vrijeme kada središnje banke diljem svijeta zaoštravaju monetarnu politiku, a to ne sluti na dobro tržištima.
"Ako je ikada postojao trenutak za traženje nečega što će se pokvariti, to bi bilo to", pišu.
Wilsonov tim očekuje da će S&P 500 pasti na razinu od 3,000 do 3,400 kasnije ove ili početkom sljedeće godine. To implicira daljnji pad od 7.6% do 18.5%.
Ali to ne znači prodajući sve. Unatoč tmurnim izgledima, Morgan Stanley još uvijek vidi pozitivne strane u dosta tvrtki. Evo pogleda na tri koje smatra posebno privlačnima.
Eli Lilly (LLY)
Ovaj američki farmaceutski div ima tržišnu kapitalizaciju od više od 300 milijardi dolara, a proizvodi se prodaju u 120 zemalja diljem svijeta.
Unatoč padu tržišta ove godine, Eli Lilly nije potučena dionica.
U prvih šest mjeseci 2022. prihod Eli Lillyja porastao je 6% u odnosu na prethodnu godinu. U međuvremenu, prilagođena zarada po dionici tvrtke porasla je za 12% u odnosu na prethodnu godinu.
Dionice su zapravo porasle za otprilike 17% do sada u 2022., a Morgan Stanley očekuje da će se taj trend nastaviti.
Analitičar Terence Flynn ima 'pretešku' ocjenu za Eli Lilly i nedavno je povisio ciljnu cijenu s 395 USD na 412 USD.
Uzimajući u obzir da se dionicama Eli Lilly trenutačno trguje oko 321 USD po komadu, nova ciljana cijena implicira potencijalni rast od 28%.
Zdenac (BUNAR)
Welltower se bavi nekretninama.
Tvrtka ne posjeduje otmjene trgovačke centre ili otmjene poslovne zgrade. Umjesto toga, fokusira se na infrastrukturu zdravstvene skrbi i osigurava nekretninski kapital operaterima za smještaj starijih osoba, pružateljima post-akutne skrbi i zdravstvenim sustavima.
U drugom tromjesečju prihod Welltowera porastao je 2% u odnosu na prošlu godinu na 29.1 milijardi dolara. Neto poslovni prihod iste trgovine porastao je za 1.47%.
Zdravstvo je sektor otporan na recesiju, pa su nekretnine vezane uz zdravstvo obično u velikoj potražnji.
Tvrtka također koristi od velikog demografskog vjetra u leđa: starenje stanovništva.
Ostanite na vrhu tržišta: Ne propustite najnovije vijesti i stalan protok djelotvorne ideje iz najboljih tvrtki Wall Streeta. Prijavite se sada za MoneyWise Investing bilten besplatno.
Analitičar Morgan Stanleya Ronald Kamdem napominje da se očekuje da će populacija u dobi od 75 godina i starija rasti za 4% godišnje do 2030. godine, što bi moglo poslužiti kao katalizator za Welltowerovo poslovanje.
Kamdem ima 'prekomjernu' ocjenu tvrtke i ciljanu cijenu od 90 dolara — što implicira potencijalni rast od 37%.
Exxon Mobil (XOM)
Zahvaljujući jakim cijenama nafte, pokazalo se da su dionice energenata imale najbolje rezultate u odnosu na S&P 500 do sada ove godine.
Primjerice, Exxon Mobil je do danas porastao za 44% — i to nakon snažnog rasta 2021.
Naftni div povećava profit i novčani tok u ovom okruženju cijena robe. U prvih šest mjeseci 2022. Exxon je zaradio 23.3 milijarde dolara dobiti, što je veliko povećanje u odnosu na 7.4 milijarde dolara u istom razdoblju prošle godine. Slobodni novčani tok iznosio je ukupno 27.7 milijardi dolara za prvu polovicu, u usporedbi s 13.8 milijardi dolara u istom razdoblju prošle godine.
Čvrsti financijski podaci omogućuju tvrtki da vrati novac investitorima. Exxon isplaćuje kvartalne dividende od 88 centi po dionici, što znači godišnji prinos od 3.8%.
Analitičar Morgan Stanleya Devin McDermott ima ocjenu 'prekomjerne' za Exxon i nedavno je povisio ciljnu cijenu na 113 dolara — otprilike 23% iznad trenutnih razina.
Što dalje čitati
Demokrati Zastupničkog doma službeno su izradili nacrt zakona kojim se političarima, sucima, njihovim supružnicima i djeci zabranjuje trgovanje dionicama - ali evo što još uvijek čine dopušteno posjedovati i raditi
Milijarder Carl Icahn upozorava da 'najgore tek dolazi' — ali kada ga je član publike zamolio zalihe, ponudio je ova 2 'jeftina i isplativa' imena
Spadate li u američku nižu, srednju ili višu klasu? Kako raste vaš prihod
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-just-warned-us-144500462.html