Morgan Stanley otkriva obiteljsku uredsku jedinicu koja želi služiti najbogatijima od bogatih

Nakon što je ušao u upravljanje novcem za samo bogate, Morgan Stanley usmjerava svoj pogled na najbogatije od bogatih - obiteljske urede s desecima milijardi dolara imovine, doznaje CNBC.

Banka je provela posljednje četiri godine razvijajući paket proizvoda namijenjenih obiteljskim uredima, sve snažnijim investicijskim subjektima koje je osnovala najbogatiji na svijetu pojedinci i obitelji, prema riječima glavnog operativnog direktora za upravljanje bogatstvom Jed Finn.

Ovaj potez je najnoviji znak dolazak obiteljskog ureda kao ključni igrač koji zamagljuje stare razlike Wall Streeta. Tvrtke su eksplodirale u broju u posljednjem desetljeću, a u svojoj globalnoj potrazi za prinosom, obiteljski uredi pretvorili su se u vozila koja mogu napraviti bilo gdje oklade poput hedge fondova, investirajte u start-up kao tvrtke rizičnog kapitala, pa čak i tvrtke za kupnju izravno.

Ali njihova veličina i složenost značili su da su obiteljski uredi donedavno bili uglavnom ignorirani, bili su preveliki za tradicionalne kanale upravljanja bogatstvom banaka i premali za institucionalnu pokrivenost, rekao je Finn u intervjuu.

“Pali su između pukotina onoga što je postojalo prije”, rekao je. “To je segment od 5.5 bilijuna dolara i više od XNUMX bilijuna u kojem nitko nema značajan udio jer ne postoji jedinstvena ponuda koja stvarno može zadovoljiti različite potrebe različitih obitelji.”

Guranje dolazi kao Morgan Stanley, kojim upravlja izvršni direktor James Gorman od 2010. ima za cilj doseći 10 bilijuna dolara u imovini klijenata, što je više od 50% više od trenutne razine. Gorman je djelomično pomogao u oblikovanju Morgan Stanleya u diva za upravljanje bogatstvom akvizicije što je pomoglo banci da cilja širok spektar klijenata. Strategiju su pozdravili ulagači, koji preferiraju stabilnije izvore prihoda od relativno nestabilnog trgovanja i investicijskog bankarstva.

Uspjeh banke u rastu imovine pod upravljanjem naveo je rukovodioce da traže druga područja prilika. U 2018. Finn je počeo pitati klijente obiteljskog ureda koje su im najveće potrebe. Menadžeri se i dalje oslanjaju na Excel proračunske tablice kako bi pratili zalihe, ručno ažurirajući brojke iz mnoštva izvora podataka koji brzo zastarjevaju, rekao je.

"Ono što im je stvarno trebao bio je taj izvor istine", rekao je Finn. „Kako izgraditi glavnu knjigu za obitelj u kojoj u bilo kojem trenutku mogu razumjeti kolika je njihova ukupna izloženost i dopustiti različitim ljudima, različitim pravima da to vide? To je bio izazov.”

Stoga je banka uzela svoju platformu za usluge fondova za hedge fondove, koja čuva i prati vrijednosti u različitim klasama imovine i geografskim područjima, te ju je prilagodila obiteljskom uredu, stvarajući čisto sučelje koje prikazuje posjed i učinak.

Jedinica obiteljskog ureda Morgan Stanley počela je uvoditi tvrtke na novu platformu prošle godine i do sada je dodala više od 25 milijardi dolara imovine, priopćila je banka. Tijekom snažne godine za dionice, Morgan Stanley je dodao rekord $ 438 milijardi u neto novoj imovini u 2021.

“To je promijenilo igru ​​za ove obitelji jer sada zapravo mogu vidjeti gdje su sve njihove imovine u stvarnom vremenu i u skladu s tim donositi odluke, što im je bio najveći izazov”, rekao je.

U siječnju, kada su ga upitali o svom cilju od 10 bilijuna dolara, Gorman je naveo novonastalu obiteljsku uredsku tvrtku kao jedan od razloga zašto banka povećava imovinu brže nego prethodnih godina. "Stvarnost je da bogati ljudi postaju bogatiji brže od ljudi koji su manje bogati", rekao je Gorman.

Kako je bogatstvo ultra bogatih raslo, oni s najmanje 250 milijuna dolara za ulaganje gravitirali su modelu obiteljskog ureda, koji im daje izravnu kontrolu nad svojim financijama u lagano reguliranom vozilu.

Budući da se uredi ne moraju registrirati kod Komisije za vrijednosne papire i burze kao savjetnici, procjene variraju ovisno o njihovom broju i imovini pod upravljanjem. Ima ih barem 10,000 obiteljski uredi u cijelom svijetu, od kojih je većina stvorena u posljednjih 15 godina, prema računovodstvenoj tvrtki EY.

Morgan Stanley je imao više uspjeha s potpisivanjem novopečenih bogataša na svoju platformu u usporedbi s obiteljima starog novca kojima se već upravlja. U posljednjem desetljeću dogodio se neviđeni val generiranja bogatstva dok osnivači start-upova prikupljaju novac u privatnim krugovima, prodaju svoje tvrtke ili ih uzimaju u javnost.

“Ako pogledate svaki IPO tijekom posljednjih 12 do 24 mjeseca vidjet ćete ravnatelja koji sada ima više novca nego što je ikada imao, a obično nema tima koji bi njime upravljao”, rekao je Finn. "Kad dođe do šeste generacije [bogatstva], stvar je već upravljana."

Banka nastavlja dodavati mogućnosti na nadzornu ploču svog obiteljskog ureda, uključujući mogućnost čuvanja dionica privatnih tvrtki. Morgan Stanley također radi na platformi za pronalaženje partnera na kojoj početnici mogu prikupljati sredstva izravno u banci, privlačeći kapital iz obiteljskih ureda i drugih klijenata s iznimno visokim neto vrijednostima.

“To je postao veliki izvor potražnje ovih obitelji. Žele da im se pokaže više i različite vrste nepovezanih ulaganja”, rekao je Finn.

Iako američki i europski bankovni suparnici, uključujući JPMorgan Chase i UBS-a, su džokiranje kako bi posljednjih godina služio obiteljskim uredima, Morgan Stanley vjeruje da ima značajan početak u stvaranju rješenja za grupu zasnovanu na fintechu, prema supredsjedniku Andy Saperstein.

"Bilo bi vrlo teško većini natjecatelja pokušati stvoriti nešto poput ovoga", rekao je Saperstein. “Učinkovito pružamo obiteljima usluge institucionalne kvalitete.”