Kathy Roeser iz Morgan Stanleya: Priprema za sljedeće bikovsko tržište

Te riječi ohrabrenja pokazale su se prilično dalekovidnima: razgovarali smo s njom 28. srpnja, kada su tržišta bila usred početnog rasta, ali prije dobrih vijesti o inflaciji. Od tada je S&P 500 porastao 3.3%, dok je Nasdaq porastao 5%.

U razgovoru s Barronovim savjetnikom, 35-godišnja veteranka objašnjava da je napravila vlastite pauze nadigravajući suparnice. Priznaje da joj je potrebno treniranje kako bi postala učinkovita voditeljica tima i otkriva poticaj koji je postao ključan za zadržavanje mladih zaposlenika.   

Odakle si? Odrastao sam u predgrađu Detroita i diplomirao sam marketing na Državnom sveučilištu Michigan. Preselio sam se u Chicago nakon što sam diplomirao 1986., a sa 23 godine počeo sam raditi za


Cigne
,
tvrtka za životno osiguranje, koju je potom kupio


Lincoln National
.
Lincoln je bio sve prisutniji u financijskom planiranju za svoje klijente, što u to vrijeme nije bilo nešto što mnoge tvrtke rade. Na početku svoje karijere prvenstveno sam bio odgovoran za pomoć agentima životnog osiguranja s ulaganjima i financijskim planiranjem za njihove klijente. Imao sam vjerojatno 30 godina kada sam započeo vlastiti posao financijskog planiranja za klijente. 

Kako ste počeli graditi svoj popis klijenata? Ilustrirao sam izgledima potrebu za holističkim upravljanjem bogatstvom. Objasnio sam da je najveći rizik koji osoba može preuzeti promatranje svoje financijske situacije u silosu, umjesto da to čini sveobuhvatno. Sveobuhvatniji pristup danas je uobičajen, ali kad sam ja počeo, niste vidjeli puno toga.

Tko je bio vaš prvi klijent? My prvi klijent je imao 28 godina, sin je uspješne osobe. Pomogao sam mu da počne s financijskim planiranjem i njegovim 401(k). Nije imao mnogo novca, ali je postigao veliki uspjeh. 

Koji su bili ključevi vaše uspješne karijere? Puno mentoriram mlade ljude koji na upravljanje imovinom gledaju kao na karijeru i razgovaram s njima o tome što trebaju učiniti da uspiju. Jedan od razloga zašto sam bio uspješan je to što sam radio dugo u svojim 20-ima i 30-ima. Ne smiješ gubiti to vrijeme. Proveo sam dosta vremena educirajući se u što više područja upravljanja bogatstvom. I nadmašio sam sve. Zaista ključ broj jedan je radna etika. U našoj industriji, sami ste svoj šef. Nitko ti ne govori što da radiš. Moja predanost pomaganju klijentima u njihovom financijskom uspjehu pomogla mi je da izgradim svoj posao.

Zašto ste 2007. otišli iz Lincolna u Morgan Stanley? Počeo sam tražiti 2005., 2006. tijekom bull marketa. Osjećao sam da mi treba više globalne platforme za ulaganje i više mogućnosti za ulaganje koje mogu ponuditi svojim klijentima. Pogledao sam puno različitih tvrtki i na kraju sam otišao u Morgan Stanley zbog njihovog globalnog otiska i njihovog pristupa nevjerojatnom intelektualnom kapitalu koji bi mi pomogao da klijente usmjerim na tržišta kapitala i gdje ulagati. Imao sam klijente za koje sam jednostavno znao da trebaju biti na sljedećoj razini pristupa tržištima kapitala.

Kakvim ste ulaganjima došli do Morgan Stanleyja? Više alternativa, više privatnog kapitala, bilo što u alternativnom prostoru i šire istraživanje svijeta dionica i obveznica. Jednako je važan i naš odbor za globalna ulaganja, koji nam pomaže odlučiti gdje treba uložiti novac.

Jedan član vašeg tima, Roberto Barbanente, postao je financijski savjetnik prije samo nekoliko godina i već je dionički partner. Kako je do toga došlo? Kad sam prešao u Morgan Stanley, to sam bio ja i osoba koja pruža usluge klijentima. Roberto je počeo sa mnom otprilike godinu dana kasnije. Kad sam bio u Morgan Stanleyu, vidio sam sposobnost da stvarno razvijem svoju praksu i imovinu pod upravljanjem. Roberto je prošao kroz različite uloge u našem timu, uključujući osobu koja pruža usluge klijentima i analitičara. Osam godina kasnije bio je spreman postati financijski savjetnik. 

U međuvremenu sam shvaćao da se moram proširiti s više financijskih savjetnika, kako bih klijentima pružio više usluga i visoku kvalitetu pažnje i mogućnosti. Roberto je bio idealan za to jer je naučio posao s operativne strane i strane usluge klijentima. Mislim da je to zapravo jedan od najboljih načina da postanete savjetnik. Mislim, odatle sam došao. 

Mislim da mnogi ljudi vide kako je ovo sjajna karijera i žele biti dio posla s vezama. Ali pravi je izazov moći ispričati priču o tome kako potencijalnom klijentu možete donijeti vrijednost i zašto bi oni trebali biti dio vaše grupe i Morgan Stanleya. I to je zapravo ono za što smo Roberto i ja odgovorni: pokrenuti posao i zatim ga održavati. A kako dobivamo više prilika, tu moramo dodati više dioničkih partnera. Sljedeće godine ćemo dodati još jednog financijskog savjetnika, a time ćemo s tima od dvoje preći na tim od sedam ljudi.

Mislite li da ste dobri u vođenju tima ili je to nešto što jednostavno morate raditi?

Mislim da je to nešto što moraš učiniti. Ne bih rekao da mi je to bilo prirodno. Proveo sam dosta vremena radeći s trenerima kako bih postao bolji vođa.

Koju ste vrijednu lekciju naučili o vodstvu? Mislim da je razumljivo da ljudi imaju različite ciljeve i radnu etiku i osobnosti, te da ne možete izgraditi tim ljudi koji su isti kao vi. Teško se punim i vozim 100 milja na sat, ali nisu svi isti. Ključ je pronaći ljude s vještinama i osobnošću koji odgovaraju potrebama tima. A onda ih morate podržati i obrazovati. Morate osigurati puteve karijere, posebno s novom generacijom. Ne možete zaposliti nekoga odmah nakon završetka fakulteta i očekivati ​​da neće htjeti nastaviti dalje. 

Što brine vaše klijente ovih dana? Oni znaju da trebaju biti u dionicama i znaju da, iako je gotovina mjesto za držanje novca, dugoročno gledano, ne drži korak s inflacijom. Ne zanimaju ih obveznice jer su izazov. Stoga moraju razmisliti o preuzimanju većeg rizika i oko toga planirati. Također su zabrinuti zbog opće stanje u svijetu.

Mislite li na stvari poput klimatskih promjena? Politika? Rat u Ukrajini? Da, politika, rat… Ovdje sam u Chicagu gdje smo [4. srpnja] imali pucnjavu u Highland Parku. Smatram da ljudi sve više i više dopuštaju politici da upravlja njihovim ulaganjima, što ne bi smjela činiti.

Što kažete klijentima koji su zabrinuti da se svijet raspada? Podsjećam ih da razmišljaju o povijesti i o svemu što smo prošli. 

Što kažete klijentima koji pitaju kada će se oblak nad gospodarstvom i tržištima nestati? Riječ "oblak" je nešto što sada vrlo često koristim. Razlog zašto je tržište nestabilno je to što nitko ne zna kamo ovo vodi. Govorim samo o činjenici da ćemo u jednom trenutku dobiti podatke koji će nam dati priliku da znamo gdje je sljedeća prilika. Nešto će se slomiti, nešto će se dogoditi. Hoće li se Fed okrenuti? Hoće li to biti kraj rata? Vodim ih kroz neke stvari koje bi se mogle dogoditi i koje će nas vratiti na još jedno tržište bikova. 

Kako se trenutno snalazite na tržištima? Govorim ljudima da danas stvarno morate razmišljati o upravljanju gotovinom jer smo se pomaknuli s nule. Ako ćeš sad biti u gotovini, kamo ćeš ići? Hoćete li biti više kratkoročni ili ćete kupovati CD-e? Rastući prinosi stvorili su puno prilika jer mislim da ljudi sada drže više gotovine nego u prošlosti. 

Na tržištu obveznica, trenirali smo da budemo na kraćem kraju i gledamo kroz ovu godinu. To je gledište s kojim je naš tim zaradio mnogo novca za klijente, jer smo više bili na kraćem kraju stvari. U dionice, definitivno kažemo da držimo kvalitetne tvrtke, naglašavajući vrijednost umjesto rasta i veći fokus na SAD u odnosu na inozemstvo. 

I konačno, ono što se promijenilo u posljednje tri godine odnosi se na obrazovanje alternative. Kako izgleda svijet privatnog duga i kakve mogućnosti postoje? Privatni dug, privatni kapital, hedge fondovi i nekretnine. To je poput resetiranja dok se obrazujemo o napretku na tržištu s višom inflacijom nakon niske inflacije u prošlom desetljeću.

Koji vam je trenutačno najveći poslovni izazov? Mislim da je to upravljanje očekivanjima klijenata o njihovim ulaganjima i njihovom bogatstvu. Prije ove godine smatrao sam da je recenzije prilično lako napraviti jer su klijenti zaradili toliko novca. A sada smo puno vratili. Dakle, kako upravljati njihovim očekivanjima? 

Kako se opuštate i punite baterije? Nikad nisam imao priliku za odmor tijekom Covida. Ali sada svjesno uzimam slobodno vrijeme. Volim igrati golf i provoditi vrijeme s obitelji i prijateljima. Mislim da se kao savjetnik možete stvarno usredotočiti na rad na razvoju svog poslovanja. A važno je raditi i druge stvari.

Moram pitati koji je tvoj hendikep? Moj hendikep sada je 16. Kad smo radili još jedan intervju prije mnogo godina, rekao sam da ću smanji moj hendikep za 10—i to si stavio u članak! Moji su prijatelji pročitali članak i rekli: “Oh, mora da se šališ. Ne možete to učiniti.” Pa nisam smanjio svoj hendikep za 10, ali vjerojatno jesam za šest. 

To je barem pravi smjer! Hvala, Kathy.