Ako želite uložiti svoj novac na pametan način, financijski stručnjaci preporučuju izbjegavanje velikih dionica s visokim rastom u korist vrijednosnih imena koja nisu toliko popularna. Osnovna strategija: identificirati prilike uz minimiziranje određenog rizika. Ali financijska tvrtka Morningstar sa sjedištem u Chicagu kaže da postoji pametniji način za zaradu - beta može pomoći ulagačima da identificiraju bolje prilike za dionice tijekom ekonomske neizvjesnosti od vrijednosti ili rasta. Razjasnimo kako ova metrika mjeri volatilnost i kada je možete koristiti za ulaganje.
Ako tražite pametne načine zarade, a Financijski savjetnik može vam pomoći u prepoznavanju dobrih ulaganja za vaš portfelj.
Zašto Morningstar kaže da bi se investitori trebali usredotočiti na volatilnost dionica
Kada analiziraju ulaganja, mnogi investitori gledaju na vrijednost ulaganja (podcijenjene dionice koje bi mogle dobiti najveću vrijednost tijekom vremena) i zalihe rasta (one koje mogu nadmašiti konkurente značajnom razlikom).
Dok se uspoređuje vrijednost u odnosu na rast dionica moglo imati smisla za vaš portfelj, Morningstar kaže da je trenutno, uz ekonomsku nesigurnost, teško odrediti kako bi okoliš mogao pogodovati bilo vrijednost ili rast.
Morningstar je nedavno izvijestio da je od sredine lipnja najniža točka Tržište medvjeda (što se općenito događa kada cijene padnu za najmanje 20% u odnosu na nedavni maksimum), dionice rasta dobile su 20.3% u dva mjeseca, dok su vrijednosne dionice porasle za nešto više od trećine toga (7.8%) tijekom istog vremena.
Iako je financijska tvrtka također rekla da podaci s obje dionice pokazuju kako su se "relativno izjednačile", pri čemu se jaz između vrijednosti i rasta smanjio od posljednjeg tržišnog vrha 16. kolovoza, a vrijednost dionica skočila je "ispred dionica rasta za 6.8 posto bodova.”
Zbog ovog sve manjeg jaza između vrijednosnih i rastućih dionica, Morningstar je rekao da bi ulagači mogli imati koristi od jačeg kontrasta između visoko- i nisko-beta dionica kako bi pronašli prilike za ulaganje. Konkretno, istaknuo je da su "visoke beta dionice jeftine".
"Sveukupno tržište trenutno je podcijenjeno za 15%," rekao je David Sekera, glavni američki tržišni strateg za Morningstar u članku. "Stoga je dobro vrijeme da se dodatno prebacite na dionice s visokom beta verzijom, kako biste uhvatili dodatni rast kada se tržište oporavi."
Razumijevanje funkcioniranja beta verzije
Beta je metrika koji mjeri volatilnost dionice. To se obično izračunava usporedbom promjena cijena dionica s kretanjima na širem tržištu dionica poput S&P 500 tijekom razdoblja od 12 mjeseci.
Tržišta dionica ukupno imaju beta verziju jedan. A beta za pojedinačnu dionicu izračunava se koliko se daleko pomiče od tog referentnog indeksa.
Na primjer, ako dionica ima beta vrijednost od jedan, tada bi investitor mogao pretpostaviti da se njezina cijena kreće blisko s tim tržištem. A to bi moglo značiti da dodavanje u vaš portfelj ne bi preuzelo veliki rizik.
Pojedinačne dionice s beta vrijednostima većim od jedan mogu ukazivati na veću volatilnost. Ali za investitore s većim tolerancija na rizik, ovo bi također moglo pokazati potencijal za jače vraća.
Kao drugi primjer, ako kupite dionicu s beta tri, tada bi mogla biti tri puta nestabilnija od ukupnog tržišta. Dakle, ako S&P 500 poraste za 10% u jednoj godini, možete očekivati da će cijena pojedinačne dionice porasti tri puta više (30%) tijekom tog vremena. Iako je važno napomenuti da bi mogao pasti i za 30%, dok cjelokupno tržište dionica padne samo za 10%.
Za dionice s beta verzijom ispod jedan, ulagači bi mogli utvrditi da je manje nestabilna od ukupnog tržišta i dodati je u svoje portfelje kako bi se zaštitili od rizika i diverzificirati ulaganja.
Međutim, trebali biste također imati na umu da bi beta ispod jedan mogla pokazati da se pojedinačna dionica kreće u suprotnom smjeru od ukupnog tržišta. A to bi moglo značiti da cijena dionice raste kada tržište padne ili klackalica u suprotnom smjeru kada tržište raste.
Naposljetku, beta vrijednosti nule također bi mogle pokazati da pojedinačne dionice djeluju neovisno o ukupnim tržištima, stoga je podloga te beta samo jedan od mnogih čimbenika na koje biste trebali obratiti pozornost prilikom analize ulaganja.
Kako investitori mogu koristiti beta verziju za ulaganje
Morningstar kaže da se visoko-beta dionice mogu pronaći u cikličkom super sektoru, što je skupina dionica iz industrija koje su pod velikim utjecajem promjena u gospodarstvu.
Te se zalihe mogu mijenjati na temelju različitih čimbenika tijekom vremena, a uključuju energiju, cikličku potrošnju (automatizam, stanovanje, zabava i maloprodaja), osnovne materijale (rudarstvo, rafiniranje metala, kemijski i šumski proizvodi) i tehnologiju.
Financijska tvrtka kaže da investitori mogu identificirati dionice s niskom beta verzijom kako bi smanjili rizik za svoje portfelje. Ali također napominje da "niskobeta investicijske strategije mogu propustiti nagrade kada tržište dobro funkcionira."
Za ulagače s većom tolerancijom na rizik, Morningstar je rekao da "područja tržišta s najvišom beta verzijom trguju po nekim od najnižih cijena."
Kao primjer, financijska tvrtka navela je svoj indeks cikličkog sektora potrošača u SAD-u, koji je imao "beta vrijednost iznad tržišne od 1.26 od kraja kolovoza, a završio je mjesec na 87% svoje agregirane fer vrijednosti, ili 13% popusta .”
Dodatno, Morningstar je izvijestio da su indeksi tehnologije i komunikacijskih usluga imali "neke od najviših beta na razini sektora od kolovoza", koji su "također među najpodcijenjenijim tržišnim sektorima, trenutno na 89% i 65% od njihove procjene analitičara Morningstara procjene fer vrijednosti, odnosno."
A za usporedbu, financijska tvrtka je rekla da su dionice komunalnih poduzeća završile u kolovozu kao neke od najnižih beta, s indeksom koji stoji na "8.3% iznad svoje ukupne fer vrijednosti". Ulagači s niskom tolerancijom na rizik obično se usredotočuju na dionice komunalnih poduzeća kako bi se zaštitili od gospodarskih padova zbog stabilnosti i visokih prinosa od dividende.
Bottom Line
Beta može pomoći ulagačima da utvrde kako bi se cijena pojedinačne dionice mogla kretati u usporedbi s cjelokupnim tržištem. Financijska tvrtka Morningstar ističe da tijekom razdoblja ekonomske nesigurnosti, kada vrijednost i rast dionica mogu biti preblizu, visoke i niske beta dionice mogu pomoći ulagačima u prepoznavanju novih prilika za ulaganje. Međutim, trebali biste imati na umu da se ova metrika temelji na prošlim izvedbama, tako da možda neće uzeti u obzir sadašnje i buduće promjene koje utječu na pojedinačne dionice. Stoga je korisno kombinirati ovu metriku s drugima u potpunijoj analizi prije donošenja odluke o ulaganju.
Savjeti za ulaganje za početnike
A Financijski savjetnik može vam pomoći u donošenju pametnih odluka o ulaganju u vaš portfelj. Besplatni alat SmartAsset spaja vas s do tri financijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a možete besplatno intervjuirati svoje savjetnike kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći u postizanju vaših financijskih ciljeva, Započni sada.
Najbolji način da se kao ulagač zaštitite od rizika jest diverzificirati svoju imovinu. Besplatni kalkulator SmartAsseta može vam pomoći da shvatite pravi pristup za svoj portfelj.
Autor fotografije: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Pošta Morningstar govori investitorima da je ova metrika važnija od vrijednosti dionica ili rasta pojavio prvi na Blog SmartAsset.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html