Multicoin Capital pogođen kolapsom FTX-a, s 10% AUM-a njegovog fonda zaglavljenim na burzi

Multicoin Capital, jedna od vodećih tvrtki rizičnog kapitala usmjerena na kripto, pod značajnim je utjecajem kolapsa kripto burze FTX, pokazuje pismo koje je dobio The Block.

Pismo koje su u utorak poslali upravljački partneri Multicoin Capitala Kyle Samani i Tushar Jain partnerima tvrtke "Master Fund", pokazuje da oko 10% ukupne imovine fonda pod upravljanjem (AUM) još uvijek čeka isplate na FTX-u.

"Nažalost, nismo bili u mogućnosti povući svu imovinu Fonda na FTX-u", stoji u pismu. "Imovina, uključujući BTC, ETH i USD, čeka na povlačenje i predstavlja približno 15.6% imovine u Fondu (isključujući bočne džepove) i približno 9.7% ukupnog AUM-a Fonda."

Prije FTX-a zaustavljena povlačenja u utorak je Multicoin Capital uspio povući oko 24% imovine fonda koja se držala na burzi, navodi se u pismu. U pismu se ne spominju brojke u dolarima koje odgovaraju postocima. Multicoin Capital nije odgovorio na zahtjev The Blocka za komentar do vremena tiska.

Izravna izloženost 

FTX je jedna od tri burze na kojima trguje Multicoin Master Fund, uz Coinbase i Binance, navodi se u pismu. Burza koju su osnovali Sam Bankman-Fried propala je usred krize likvidnosti.

Rivalska burza Binance postigla je u utorak dogovor s FTX-om o mogućoj akviziciji. Ako Binance na kraju preuzme FTX, tada Multicoin očekuje da će moći nadoknaditi 100% svojih zaglavljenih sredstava kao klijenti FTX burze. Ali "još uvijek postoji vjerojatnost" da se transakcija ne zatvori, au tom slučaju Multicoin možda neće vidjeti potpuni povrat svoje imovine koja se drži u FTX-u, a svaki oporavak bi vjerojatno bio dodatno odgođen, stoji u pismu.

Osim što je njegova imovina zapela na FTX-u, Multicoin Capital također je držao likvidnu poziciju u FTT-u, izvornom tokenu problematične burze, a imovina za koju je trgovao FTT-om također je zapela na FTX-u.

“Fond je imao likvidnu poziciju u FTT-u. Jutros smo poduzeli hitnu akciju nakon objave da Binance kupuje FTX i prodali našu cijelu FTT poziciju po prosječnoj cijeni od 17.79 USD,” stoji u pismu. "Iako smo poduzeli odgovarajuće mjere, imovina za koju smo trgovali FTT-om (BTC i USD) još uvijek je na FTX-u i Fond trenutno ne može povući te BTC i USD."

FTT se sada trguje na otprilike 5 dolara, prema CoinGecko.

Neizravna izloženost 

Multicoin Capital je također neizravno izložen FTX situaciji, stoji u pismu. To je u obliku njegovih pozicija u tokenima Solana (SOL) i Serum (SRM).

“Najveća pozicija u Fondu je SOL”, stoji u pismu. To znači da bi, budući da se općenito smatralo da je Solana unutar sfere utjecaja Bankman-Frieda, situacija s FTX-om mogla značiti da bi SOL vjerojatno mogao doživjeti povećanu volatilnost i utjecati na njegovu poziciju u kratkom roku. Cijena SOL-a trenutno je 18.88 USD, što je danas pad od 32%.

Ali Multicoin Capital dugoročno ostaje optimističan u pogledu Solane, s obzirom na njezin rastući ekosustav. "Dugoročni smo SOL bikovi ne zbog jedne osobe i/ili entiteta, već zbog šireg ekosustava koji se razvija na vrhu Solane i prirode Solanine temeljne tehnologije", stoji u pismu. "Iako situacija s FTX/Binanceom očito nije od pomoći SOL-u u kratkom roku, ne vjerujemo da narušava tezu u našem vremenskom horizontu ulaganja."

Što se tiče položaja Multicoina u Serumu, u pismu je stajalo da se SRM tokeni fonda otključavaju tijekom sedam godina, počevši od kolovoza 2020. (što znači da će SRM fonda završiti s dodjeljivanjem prava u kolovozu 2027.). Fond je prodavao SRM dok je otključavao i već je vratio oko 30x svog početnog ulaganja, prema pismu. Ali ostali njegovi SRM tokeni dizajnirani su za otključavanje izravno u nadzor na FTX-u.

“Proći će otprilike pet godina prije nego što položaj bočnog džepnog SRM-a bude potpuno otključan. S obzirom na okolnosti, proces otključavanja može se ili ne mora promijeniti u budućnosti, a mi ćemo raditi na postizanju najboljeg ishoda za ulagače”, stoji u pismu.

Multicoin Capital poduzima neke radnje s obzirom na FTX situaciju. Konkretno, u procesu je smanjenja izloženosti fonda drugoj ugovornoj strani opozivom svih nepodmirenih kolaterala. “Izvan gore spomenute izloženosti FTX-u i izloženosti koju imamo prema Coinbaseu (našem primarnom skrbniku), naša jedina preostala izloženost drugoj ugovornoj strani je Genesis. Ova izloženost iznosi 1.1% ukupnog AUM-a Fonda i radimo na njenom uklanjanju”, stoji u pismu.

Poduzetnička tvrtka također radi na zasebnoj komunikaciji za partnere koji su uloženi u njezine druge fondove na koje ovi događaji utječu, uključujući Fond poduzetničkog kapitala III, koji je investitor u FTX US, i društvo posebne namjene ili SPV koje je sastavio prije otprilike godinu dana za ulaganje u FTX International (subjekt s kojim je Binance sklopio ugovor), navodi se u pismu.

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili drugi savjeti.