Ovo je bila neobična godina za financijska tržišta, s dionicama i obveznicama koje su padale u tandemu.
Za obveznice, padovi znače da su prinosi ponovno postali održivi za ulagače u dohodak koji su tijekom prethodnih desetljeća ili dva bili prisiljeni gledati na tržište dionica i preuzeti više rizika kako bi pronašli prihod od ulaganja koji im je potreban.
Lewis Altfest, suosnivač Altfest Personal Wealth Managementa, rekao je tijekom intervjua da su se klijenti "tek ponovno počeli zanimati za obveznice". Kao posebno atraktivne istaknuo je općinske obveznice.
Postoje različiti načini ulaganja u obveznice. Ako tražite nižu volatilnost cijena na nesigurnom tržištu, evo nekih laki načini za iskorištavanje povoljnog okruženja u kratkoročnim obveznicama.
U ovom ćemo se članku usredotočiti na cilj prihoda, posebno s dugoročnim općinskim obveznicama.
Općinske obveznice izdaju države, gradovi ili druge općine, kao što su vodovodne četvrti. Mnogi su izuzeti od saveznog poreza na dohodak, a ako je muni izdan unutar vaše države, može biti izuzet i od državnih i lokalnih poreza.
Altfestova tvrtka ima sjedište u New Yorku i upravlja s oko 1.5 milijardi dolara za privatne klijente. Podijelio je strategiju općinskih obveznica osmišljenu da ponudi najbolju kombinaciju rizika i nagrade u trenutnom okruženju, posebno za ulagače koji traže prihod u višim poreznim razredima i koji se mogu obvezati na mnogo godina.
Popis općinskih obveznica za vaš pregled
Prvo, pogledajmo četiri primjera općinskih obveznica koje je dao Altfest, s podacima od 26. listopada. Imajte na umu da su ovo samo primjeri, a ne preporuke za ulaganje. Za savjet koji odgovara vašim potrebama, možda biste trebali razgovarati s investicijskim savjetnikom, financijskim planerom ili brokerom.
| izdavatelj | LJUBAV | Datum dospijeća | Datum poziva | YTM | YTC proširenje | Cijena |
| Gradska uprava za financiranje vodoopskrbe grada New Yorka | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| Opća obveza grada New Yorka | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| Opća obveza grada New Yorka | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Izvori: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Sva četiri ova munija ocijenjena su AA ili AA+ od strane Standard and Poor's. Ovo su solidne ocjene investicijskog razreda. BBB- je najniži investicijski rejting S&P-a. Vjernost razbija hijerarhija ocjena kreditnih agencija.
Općinske obveznice možete sami potražiti na Elektronički pristup općinskom tržištu (EMMA) web mjesto upisivanjem CUSIP broja. Također možete pretraživati obveznice na web stranici EMMA-e prema državnim, gradskim ili drugim općinskim vlastima. Ako to činite sami, svakako saznajte je li bilo koja munija koja vas zanima izuzeta od saveznog poreza na dohodak i poreza vaše države i grada, ako je primjenjivo. To možete učiniti klikom na dokumente navedene pod “Disclosure Quick Links” na web-mjestu EMMA-e.
definicije:
- Datum dospijeća i datum poziva — Ove obveznice imaju dug rok dospijeća. Oni također sadrže datume poziva od četiri do osam godina. Izdavatelj obveznice može platiti obveznicu (otkupiti je po nominalnoj vrijednosti) na ili nakon datuma poziva. Altfest očekuje da će sva četiri biti pozvana na ili nakon datuma poziva.
- Cijena — Ovo je cijena obveznice u odnosu na njezinu nominalnu vrijednost. Ako se obveznicom trguje po nominalnoj vrijednosti, kažemo da se trguje po 100 ili par. Ako se trguje za 1% iznad ili ispod svoje tržišne vrijednosti, kažemo da se trguje za 101 ili 99.
- Kupon — Ovo nije prikazano na stolu radi uštede prostora. To je kamatna stopa koju izdavatelj obveznice plaća na temelju nominalne vrijednosti obveznice.
- YTM — Ovo je prinos obveznice do dospijeća, što je brojka na godišnjoj razini koja uračunava trenutnu tržišnu cijenu, kupon i kapitalni dobitak ili gubitak koji bi ulagač pretrpio da je držao obveznicu do dospijeća, zbog premije ili diskonta cijenu koju bi platili.
- YTC proširenje — Ovo je prinos obveznice na poziv, koji je sličan prinosu do dospijeća, osim što uključuje datum poziva, a ne datum dospijeća.
S četiri obveznice kojima se trguje po vrhunskim cijenama i uzimajući u obzir duga dospijeća, za ulagače je najbolje da donose odluke na temelju prinosa na poziv, koji su niži od prinosa do dospijeća.
Kada je raspravljao o premijskim cijenama za ove obveznice, Altfest je iznio zanimljive točke: "Premijske obveznice manje su promjenjive jer daju veći dio svojih ukupnih povrata od plaćanja kamata na obveznice, a manji od otkupne cijene."
Uz kratka razdoblja poziva (u odnosu na datume dospijeća), ulagači bi "trebali dobiti ukupne povrate veće od tržišnih", rekao je Altfest. Dodao je: "Ako nisu pozvani ili imaju duža razdoblja prije nego što su pozvani, ulagači dobivaju više od 4% ili više od 7% povrata prije oporezivanja."
A oporezivi ekvivalentni prinosi mogu biti puno veći od 7% ako ste u dovoljno visokom poreznom razredu, kao što je objašnjeno u nastavku.
Suština: oporezivi ekvivalentni prinosi
Gornja četiri primjera najkorisnija su za investitore koji žive u državi New York i New Yorku, ali su oslobođeni saveznih poreza bez obzira u kojoj državi živite.
Prvi set: bračni par zarađuje između 178,150 i 340,100 dolara u 2023.
Počevši samo od federalnog, evo kako izračunati oporezivi ekvivalentni prinos: Podijelite prinos na poziv s 1, umanjen za vašu najvišu stopu poreza na dohodak. Klik ovdje za popis stupnjevanih poreznih stopa Uprave za unutarnje prihode za 2023. — dohodovni razredi su podignuti kako bi odražavali visoku stopu inflacije.
Za naš prvi skup primjera uključujemo stopu federalnog poreza na dohodak od 24% za bračni par koji zarađuje između 190,750 USD i 364,200 USD tijekom 2023.
Za državu New York (NYS), ako ste u braku i živite u New Yorku (NYC), s kombiniranom zaradom između 178,150 USD i 340,100 USD, vaša najviša porezna stopa za državu je 6.33%, plus još 3.876% za gradski porez na dohodak, prema do NerdWallet. To je kombinirana stopa državnog i gradskog poreza od 10.206%.
Evo skupa oporezivih ekvivalentnih prinosa za četiri gore navedene općinske obveznice:
| izdavatelj | LJUBAV | YTC proširenje | Ekvivalentni oporezivi dohodak za rezidenta NYC-a | Ekvivalentni oporezivi dohodak za rezidenta NYS | Oporezivi ekvivalentni prinos za rezidenta SAD-a izvan NYS-a |
| Gradska uprava za financiranje vodoopskrbe grada New Yorka | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| Opća obveza grada New Yorka | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| Opća obveza grada New Yorka | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Drugi set: bračni par zarađuje između 364,200 i 462,500 dolara u 2023.
Pomaknuvši se za jedan porezni razred, najviša stupnjevita savezna stopa poreza na dohodak za bračni par koji zarađuje između 364,200 462,500 USD i 2023 32 USD u 6.85. iznosi 3.876%. Ako žive u NYS, najviši stupnjeviti porezni razred u ovom rasponu prihoda je XNUMX%, a mi ostajemo na XNUMX% za NYC:
| izdavatelj | LJUBAV | YTC proširenje | Ekvivalentni oporezivi dohodak za rezidenta NYC-a | Ekvivalentni oporezivi dohodak za rezidenta NYS | Oporezivi ekvivalentni prinos za rezidenta SAD-a izvan NYS-a |
| Gradska uprava za financiranje vodoopskrbe grada New Yorka | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| Opća obveza grada New Yorka | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| New York State Urban Development Corp. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| Opća obveza grada New Yorka | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
U ovom drugom skupu primjera, prinosi na poziv za stanovnike NYS-a su svi iznad 7%. Za NYC svi prelaze 7.5%, a dva su veća od 8%.
A 32% nije najviši savezni porezni razred. To je 37%. Trebali biste upravljati vlastitim oporezivim ekvivalentnim prinosima na temelju vlastitog scenarija prihoda ili pitati svog financijskog savjetnika, financijskog planera ili brokera za pomoć.
Općinske obveznice vam mogu odgovarati bez obzira na to u kojoj državi živite
Ako živite u državi u kojoj nema poreza na dohodak, izračun vašeg poreznog ekvivalenta je jednostavan, jer trebate samo uračunati svoju najvišu stopu saveznog poreza na dohodak.
Uz stope koje su toliko porasle ove godine kako su cijene obveznica pale, ulagači koji traže prihod ili koji su razmišljali o diverzifikaciji izvan tržišta dionica u poziciji su u pravom trenutku. Vrijedno je pogledati što je vani. Ako je vaš savezni porezni razred dovoljno visok, općinski prinosi mogu biti dovoljno visoki da budu privlačni bez obzira u kojoj državi živite.
Za više informacija o općinskim obveznicama, prinosima, kreditnim rizicima i kako ih vlade koriste, “Lebenthal na Munisu,” Jima Lebenthala, mogla bi biti dobra knjiga za čitanje.
Detaljnije informacije za investitore usmjerene na prihod:
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Prinosi na općinske obveznice sada su atraktivni — evo kako saznati odgovaraju li vam
Ovo je bila neobična godina za financijska tržišta, s dionicama i obveznicama koje su padale u tandemu.
Za obveznice, padovi znače da su prinosi ponovno postali održivi za ulagače u dohodak koji su tijekom prethodnih desetljeća ili dva bili prisiljeni gledati na tržište dionica i preuzeti više rizika kako bi pronašli prihod od ulaganja koji im je potreban.
Lewis Altfest, suosnivač Altfest Personal Wealth Managementa, rekao je tijekom intervjua da su se klijenti "tek ponovno počeli zanimati za obveznice". Kao posebno atraktivne istaknuo je općinske obveznice.
Postoje različiti načini ulaganja u obveznice. Ako tražite nižu volatilnost cijena na nesigurnom tržištu, evo nekih laki načini za iskorištavanje povoljnog okruženja u kratkoročnim obveznicama.
U ovom ćemo se članku usredotočiti na cilj prihoda, posebno s dugoročnim općinskim obveznicama.
Općinske obveznice izdaju države, gradovi ili druge općine, kao što su vodovodne četvrti. Mnogi su izuzeti od saveznog poreza na dohodak, a ako je muni izdan unutar vaše države, može biti izuzet i od državnih i lokalnih poreza.
Altfestova tvrtka ima sjedište u New Yorku i upravlja s oko 1.5 milijardi dolara za privatne klijente. Podijelio je strategiju općinskih obveznica osmišljenu da ponudi najbolju kombinaciju rizika i nagrade u trenutnom okruženju, posebno za ulagače koji traže prihod u višim poreznim razredima i koji se mogu obvezati na mnogo godina.
Popis općinskih obveznica za vaš pregled
Prvo, pogledajmo četiri primjera općinskih obveznica koje je dao Altfest, s podacima od 26. listopada. Imajte na umu da su ovo samo primjeri, a ne preporuke za ulaganje. Za savjet koji odgovara vašim potrebama, možda biste trebali razgovarati s investicijskim savjetnikom, financijskim planerom ili brokerom.
Sva četiri ova munija ocijenjena su AA ili AA+ od strane Standard and Poor's. Ovo su solidne ocjene investicijskog razreda. BBB- je najniži investicijski rejting S&P-a. Vjernost razbija hijerarhija ocjena kreditnih agencija.
Općinske obveznice možete sami potražiti na Elektronički pristup općinskom tržištu (EMMA) web mjesto upisivanjem CUSIP broja. Također možete pretraživati obveznice na web stranici EMMA-e prema državnim, gradskim ili drugim općinskim vlastima. Ako to činite sami, svakako saznajte je li bilo koja munija koja vas zanima izuzeta od saveznog poreza na dohodak i poreza vaše države i grada, ako je primjenjivo. To možete učiniti klikom na dokumente navedene pod “Disclosure Quick Links” na web-mjestu EMMA-e.
definicije:
S četiri obveznice kojima se trguje po vrhunskim cijenama i uzimajući u obzir duga dospijeća, za ulagače je najbolje da donose odluke na temelju prinosa na poziv, koji su niži od prinosa do dospijeća.
Kada je raspravljao o premijskim cijenama za ove obveznice, Altfest je iznio zanimljive točke: "Premijske obveznice manje su promjenjive jer daju veći dio svojih ukupnih povrata od plaćanja kamata na obveznice, a manji od otkupne cijene."
Uz kratka razdoblja poziva (u odnosu na datume dospijeća), ulagači bi "trebali dobiti ukupne povrate veće od tržišnih", rekao je Altfest. Dodao je: "Ako nisu pozvani ili imaju duža razdoblja prije nego što su pozvani, ulagači dobivaju više od 4% ili više od 7% povrata prije oporezivanja."
A oporezivi ekvivalentni prinosi mogu biti puno veći od 7% ako ste u dovoljno visokom poreznom razredu, kao što je objašnjeno u nastavku.
Suština: oporezivi ekvivalentni prinosi
Gornja četiri primjera najkorisnija su za investitore koji žive u državi New York i New Yorku, ali su oslobođeni saveznih poreza bez obzira u kojoj državi živite.
Prvi set: bračni par zarađuje između 178,150 i 340,100 dolara u 2023.
Počevši samo od federalnog, evo kako izračunati oporezivi ekvivalentni prinos: Podijelite prinos na poziv s 1, umanjen za vašu najvišu stopu poreza na dohodak. Klik ovdje za popis stupnjevanih poreznih stopa Uprave za unutarnje prihode za 2023. — dohodovni razredi su podignuti kako bi odražavali visoku stopu inflacije.
Za naš prvi skup primjera uključujemo stopu federalnog poreza na dohodak od 24% za bračni par koji zarađuje između 190,750 USD i 364,200 USD tijekom 2023.
Za državu New York (NYS), ako ste u braku i živite u New Yorku (NYC), s kombiniranom zaradom između 178,150 USD i 340,100 USD, vaša najviša porezna stopa za državu je 6.33%, plus još 3.876% za gradski porez na dohodak, prema do NerdWallet. To je kombinirana stopa državnog i gradskog poreza od 10.206%.
Evo skupa oporezivih ekvivalentnih prinosa za četiri gore navedene općinske obveznice:
Drugi set: bračni par zarađuje između 364,200 i 462,500 dolara u 2023.
Pomaknuvši se za jedan porezni razred, najviša stupnjevita savezna stopa poreza na dohodak za bračni par koji zarađuje između 364,200 462,500 USD i 2023 32 USD u 6.85. iznosi 3.876%. Ako žive u NYS, najviši stupnjeviti porezni razred u ovom rasponu prihoda je XNUMX%, a mi ostajemo na XNUMX% za NYC:
U ovom drugom skupu primjera, prinosi na poziv za stanovnike NYS-a su svi iznad 7%. Za NYC svi prelaze 7.5%, a dva su veća od 8%.
A 32% nije najviši savezni porezni razred. To je 37%. Trebali biste upravljati vlastitim oporezivim ekvivalentnim prinosima na temelju vlastitog scenarija prihoda ili pitati svog financijskog savjetnika, financijskog planera ili brokera za pomoć.
Općinske obveznice vam mogu odgovarati bez obzira na to u kojoj državi živite
Ako živite u državi u kojoj nema poreza na dohodak, izračun vašeg poreznog ekvivalenta je jednostavan, jer trebate samo uračunati svoju najvišu stopu saveznog poreza na dohodak.
Uz stope koje su toliko porasle ove godine kako su cijene obveznica pale, ulagači koji traže prihod ili koji su razmišljali o diverzifikaciji izvan tržišta dionica u poziciji su u pravom trenutku. Vrijedno je pogledati što je vani. Ako je vaš savezni porezni razred dovoljno visok, općinski prinosi mogu biti dovoljno visoki da budu privlačni bez obzira u kojoj državi živite.
Za više informacija o općinskim obveznicama, prinosima, kreditnim rizicima i kako ih vlade koriste, “Lebenthal na Munisu,” Jima Lebenthala, mogla bi biti dobra knjiga za čitanje.
Detaljnije informacije za investitore usmjerene na prihod:
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo