Moja prognoza za visokoprinosne CEF-ove za 2023

Puno ljudi počinje gledati prema novoj godini, a ja dobivam mnogo pitanja o svojim izgledima za visokoprinosni zatvoreni fondovi (CEF-ovi) do kraja '22. iu '23.

Naravno, nitko nema kristalnu kuglu kada su u pitanju CEF-ovi, dionice ili gospodarstvo u kratkom roku, ali moje je mišljenje da ćemo vjerojatno vidjeti nastavak volatilnosti krajem 2022., s boljim uvjetima 2023. dolazi u obzir takozvana "terminalna stopa" Fed-ovog ciklusa pješačenja.

Srećom, postoje CEF-ovi koji se zovu pokriveni pozivni fondovi koji su namjenski napravljeni za ovo okruženje, dajući nam sigurnih 7%+ dividende koje zapravo postaju jače kada volatilnost poraste. Za koji trenutak ću s vama podijeliti oznaku koja sada plaća 7.7%.

Kao što sam napisao rujna 8, ovo je posebno dobro vrijeme za ulazak u ove fondove koji koriste jedinstvenu opcijsku strategiju za povećanje svojih isplata dividendi kada volatilnost poraste. A s obzirom na to da je strah toliko visok, možemo sa sigurnošću reći da je još veća nestabilnost na putu - pogledajte najnovije čitanje pažljivo praćenog CNN-ovog Indeksa straha i pohlepe:

Ovo nam postavlja savršen plan u dva koraka: odmah kupite fondove s pokrivenim pozivom kao što je ovaj u nastavku, a zatim se prebacite na CEF-ove koji su "čisto" usmjereni na kapital kada se stvari smire (budući da fondovi s pokrivenim pozivima imaju lošiju izvedbu na tržištu u usponu ) 2023. godine.

Zašto vidim da će se tržište sljedeće godine oporaviti? Jer postoji mnogo dobrih vijesti koje se tek trebaju probiti kroz tmurno raspoloženje vani. Oni uključuju:

1) Niska nezaposlenost

Najbolja vijest o američkom gospodarstvu jest da Amerikanci nemaju problema s pronalaženjem posla, s nezaposlenošću koja je najniža u posljednjem desetljeću.

Tržište rada teško stoji

To je također značilo da Amerikanci zarađuju više nego ikad, s prosječnom tjednom zaradom koja je 2022. dosegnula najviši nivo svih vremena i raste bržim tempom nego desetljećima.

Prihodi rastu

2) Dobit ostaje jaka

Kako se obično čuje, cijene rastu jer troškovi rastu jer su poduzeća prisiljena plaćati veće plaće, kao i veće troškove za sirovine. To bi vam moglo dati dojam da profiti pate - ali nisu.

Veći profiti uglavnom proizlaze iz široke baze potrošača koji, zahvaljujući sve većem prihodu i nižoj nezaposlenosti, sada imaju novca za potrošnju. Kao rezultat toga, američke tvrtke nastavljaju ostvarivati ​​snažne profite.

3) Fed je vjerojatno pri kraju svog ciklusa povećanja kamatnih stopa

Budimo iskreni, tržišta trenutno uglavnom padaju zbog Federalnih rezervi. Budući da Fed sada nagovještava da bi kamatne stope mogle biti povećane u veljači (prethodno su očekivali da će povećanja završiti u prosincu), sada postoji strah da će stope porasti više i ostati visoke dulje. Ali brojke počinju govoriti drugu priču.

Prvi znak da bi se Fed mogao povući

U kolovozu je, primjerice, indeks američkih proizvođačkih cijena pao na mjesečnoj razini, što se nije dogodilo od početka pandemije. Ovo su troškovi koje tvrtke snose kada proizvode robu i usluge: pad obično znači da će se dogoditi dvije stvari: veći profit (budući da inputi postaju jeftiniji dok tržište tolerira cijene koje te tvrtke naplaćuju) i niža inflacija (pad troškovi znači da tvrtke mogu povećati svoju dobit bez podizanja cijena).

Iako je još rano, postoji jasna naznaka da bi inflacija mogla brzo početi padati tijekom sljedećih nekoliko mjeseci, što bi moglo značiti da Fed ima manje razloga za nastavak podizanja stopa u 2023., kao što tržište trenutno očekuje.

Volatilnost sada, oporavak kasnije

Na tržištu kao što je ovo, naš najbolji potez je zaštititi se od kratkoročnih nedostataka dok se izložiti dugoročnijim gore, zahvaljujući današnjim niskim cijenama dionica. I kao što sam ranije spomenuo, CEF s pokrivenim pozivom poput Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) je prilagođen za to.

Kupite SPXX i dobit ćete tri stvari:

1. Izloženost indeksu S&P 500 u cijelosti, uključujući glavne sastavnice poput jabuka
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) i Visa
   V
   (V) pa kad se dionice počnu oporavljati, vaš će portfelj također porasti.
2. Pouzdan tok prihoda od 7.7%, zahvaljujući pokrivenim pozivima koje SPXX prodaje (fond prikuplja novac od prodaje opcija koje ostvaruje u svom portfelju, bez obzira na to jesu li trgovanja stvarno dovršena). Ova strategija dobro funkcionira kada se volatilnost poveća, čineći tok prihoda fonda još pouzdanijim u turbulentnim vremenima.
3. “Osiguranje” s negativne strane, zahvaljujući tim pokrivenim pozivima: veća volatilnost povećava vrijednost SPXX-ovih pokrivenih poziva, pomažući ublažiti njegovu vrijednost portfelja po dionici.

Ako se tržište vraća sporom oporavku od kapitulacije koju smo vidjeli u ljeto, sljedećih nekoliko mjeseci neizvjesnosti moglo bi značiti vrhunsku dobit za SPXX dok čekamo da dođu svjetliji dani. Prikupit ćemo njegovu dividendu od 7.7% dok to činimo.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema