Moja prognoza za naftu (i tri dividende od 8%+ koje treba izbjegavati) u 2023.

Članovi moje CEF Insider usluga i ja uvijek tražiti velike dividende koje možemo prikupiti na duge staze. Ja pričam 8%+ isplate ovdje, od kojih nam mnogi dolaze svaki mjesec. (To je moguće s CEF-ovima, a popusti ovih fondova na neto vrijednost imovine, ili NAV, daju nam dobru prednost koja ide uz te isplate).

Razmišljajući dugoročno, popustima naših CEF-ova dajemo vrijeme potrebno za zatvaranje, podižući cijene njihovih dionica naviše. (Međutim, postoje iznimke od ovoga, kao što su CEF-ovi s pokrivenim pozivima, koji bolje funkcioniraju kada su tržišta promjenjiva - skloni smo se mijenjati i izlaziti s njih kako volatilnost pada i plimi.)

Što me dovodi do CEF-ova o kojima danas želim s vama razgovarati: onih koji drže zalihe nafte. Izbjegavamo unos ulja CEF Insider, iz razloga o kojima ćemo govoriti u nastavku. No osim toga, sada je posebno rizično vrijeme za ulaganje u naftu, nakon što je ove godine već skočila preko 42%. Štoviše, prilično sam siguran da vam ne moram reći da je nafta doživjela veliku volatilnost u posljednjih nekoliko godina.

Tijekom posljednjeg desetljeća, nafta je pala za više od 87% od svoje najviše razine svih vremena, a zatim je skočila preko 500% na novi najviša vrijednost svih vremena nakon toga. Ipak, ti ​​su potezi iznjedrili nekoliko (ako ih je uopće bilo!) novih milijunaša, jer je potrebno vrijeme doista nadljudsko.

Čak i uz skok nafte koji smo vidjeli 2022., morali ste biti brzi na nogama da biste zaradili, budući da se energetskim dionicama više-manje trgovalo bočno otkad je njihov početni skok oslabio početkom ožujka.

U međuvremenu, ulagači koji su kupili na vrhu, u lipnju, sada su u padu od preko 13% i općenito počinju biti lošiji od tržišta dionica, koje je od tada palo za dlaku manje. Ovo je povratak na normu, budući da je energija porasla za samo 11% u posljednjem desetljeću, što je djelić tržišnog povrata od 151% u istom razdoblju.

Ali nafta ne počinje slabiti zbog vraćanja na srednju vrijednost, već iz mnogo važnijeg razloga: straha od recesije.

Nafta je posebno ranjiva u sljedećoj recesiji (ali ne iz razloga iz kojeg mislite)

Službeno nismo u recesiji, a Federalne rezerve predviđaju rast BDP-a od respektabilnih 2.9% u trećem kvartalu. To je više od prosjeka. Ali gotovo svi očekuju skoru recesiju.

Naravno, nitko ne zna hoće li do recesije doći i koliko duboka može biti. Ali uglavnom je cijenjen u sektorima kojima trenutno dajemo prednost CEF Insider, poput tehnologije, koja je pala za više od 36% u 2022., diskrecijske robe potrošača (pad od 31.6%), materijala (pad od 23.2%) i financijskih dionica (pad od 21.3%). Oslanjanje na najteže potučene sektore u povlačenju pristup je koji odolijeva testu vremena: 2008. godine, na primjer, financije su slomljene prve i najteže — a zatim su nastavile voditi tržište u oporavku koji je uslijedio.

Nafta, međutim, jest daleko od cijena u recesiji—kao što smo vidjeli maloprije, ove godine porasle su za 44%—kao što je ostatak tržišta dolje 24%! Kao jedini zeleni sektor 2022., nafta je ranjiva jer potražnja za energijom pada u recesiji jer se tvornice zatvaraju, isporučuje se manje robe, ljudi manje putuju na posao i tako dalje.

3 energetska fonda kojima treba postupati vrlo pažljivo (ili ih u potpunosti izbjegavati)

Imajući to na umu, preporučujem izbjegavanje First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), koji sada trguje po prekupljenosti od 4.5% premija na NAV, vjerojatno zato što investitori vole njegove dividende od 8%. FEN drži glavna ograničena partnerstva (MLP), kao što su Partneri za poslovne proizvode (EPD), prijenos energije LP (ET) i TC energija (TRP).

Drugi, Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), također posjeduje MLP-ove i trguje s prilično velikim popustom (12.9%), što mu daje malo veću zaštitu od negativnih strana (i potencijal za rast). Ali njegov prinos od 9.7% bio bi u opasnosti ako cijene energije padnu, čineći ovaj primjerak samo za vrlo kratkoročne trgovine, ako je tako. Slično usmjereni Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), u međuvremenu bi također doživio opasnost od 9.4% prinosa zbog pada cijena energije, što ga čini fondom za prodaju sada ili izbjegavanje ako ga ne posjedujete.

Na kraju, imajte na umu da nijedan tih fondova su nepoznata smanjenja dividendi: samo u posljednjem desetljeću smanjili su svoje isplate za više od polovice, tako da vjerojatno neće oklijevati ponovno smanjiti, osobito u recesiji goroj od očekivane.

Michael Foster vodeći je analitičar za istraživanje Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovdje za naše najnovije izvješće “Neuništivi dohodak: 5 povoljnih fondova sa sigurnih 8.4% dividende."

Otkrivanje: nema