Nasdaq ponovno skače u prvi plan: 4 vrijednosne dionice

Poput vozača trkaćih automobila koji trči ispred konkurencije, burza Nasdaq ponovno je preuzela vodstvo na tržištu 2023. godine.

Ove godine do 17. ožujka, Nasdaq Composite Index vratio je 11.1%. Kompozitni indeks burze u New Yorku pao je 3.8%.

Najgledaniji tržišni mjerač, Standard & Poor's 500 Total Return Index, porastao je za 2.4%. Dow Jones Industrial Average izgubio je 3.5 posto. Sve brojke su ukupni prinosi, uključujući dividende.

Nasdaq je poznat kao dom većine velikih tehnoloških kompanija i niza manjih dionica. NYSE, ili Big Board, dom je većine velikih kompanija osim tehnoloških i biotehnoloških tvrtki.

Hoće li Nasdaq nastaviti svoj povratak, nakon turobne 2022., kada je izgubio punih 33.1% svoje vrijednosti? Mislim da je tako, ali vjerojatno će to biti nezgodna vožnja.

Snage, Slabosti

Tehnološki sektor, srce Nadaqa, ima jednu veliku prednost i dva nedostatka. Prednost je u tome što su mnoge od najinovativnijih svjetskih tvrtki američke tehnološke tvrtke.

Nedostatak je to što je tehnološki sektor izgubio privremeni poticaj koji je dobio od pandemije Covid-19. Druga prepreka su rastuće kamatne stope, koje su oštre za relativno skupe dionice.

Razlog je jednostavan. Recimo da očekujete Microsoft
MSFT
zaraditi 25 USD po dionici u fiskalnoj 2028. Ako su kamatne stope 2%, to sada vrijedi oko 22 USD. Ako imaju 6%, to vrijedi manje od 18 dolara.

Ne vjerujem da je Federalna rezerva završila s povećanjem kamatnih stopa, ali mislim da je skoro gotova. Počinjem povećavati tehnološki udio u portfelju klijenata, nakon što sam ga smanjio prošle godine.

Dionice

Evo četiri dionice Nasdaqa koje mi sada izgledaju kao dobre vrijednosti.

Amkor tehnologija
AMKR
, tvrtka srednje veličine sa sjedištem u Tempeu, Arizona, pakira i testira za tvrtke poluvodiče. Otprilike jedna trećina poslovanja je u SAD-u, a ostatak je u Kini, Irskoj, Japanu, Maleziji, Tajvanu, Singapuru i drugim zemljama.

Budući da vjerujem da je rizik od recesije ove godine prilično visok u SAD-u, sviđa mi se Amkorova međunarodna diversifikacija. Tvrtka je pokazala impresivan rast u proteklom desetljeću, ali se njezine dionice prodaju za skromnu vrijednost, osam puta veću od zarade.

Preporučio sam Žica za bis
Žica
prošle godine i ponovit će to ove godine. To je tvrtka srednje veličine sa sjedištem u McKinneyju u Teksasu koja proizvodi žice i kabele za električne zgrade.

Prozaičan posao? Naravno. Ali Encore je povećao svoj prihod za 9% godišnje u posljednjem desetljeću, au posljednje vrijeme i brže. Dionice se prodaju za samo peterostruku zaradu.

Sa zebnjom i ja preporučam Dom Taylor Morrison
TMHC
, graditelj kuća sa sjedištem u Scottsdaleu, Arizona. Postoje dobri razlozi za strah od graditelja kuća, posebice nedavni porast stopa hipotekarnih kredita. Ali ima i pozitivnih strana.

Cijene kuća su visoke, što odražava zaostalu potražnju. A s obzirom da se dionice prodaju samo četiri puta više od nedavne zarade, mislim da se potencijalne glavobolje već prilično dobro odražavaju na cijenu dionica.

Također mi se sviđa Cirrus Logic
CRU-ovi
, proizvođač čipova specijaliziran za glasovne čipove. Raspravljao sam o Cirrusu u kolumni za veljaču o dionicama s moćnim bilancama. Tvrtka iz Austina u Texasu ima dug koji iznosi samo 9 posto neto vrijednosti tvrtke – što je vrlo jak omjer.

Cirrus prodaje za 18 puta veću zaradu, malo više nego što sam obično spreman izdvojiti. Ovaj put sam voljan, budući da je tvrtka u posljednjem desetljeću povećala i prodaju i zaradu po stopi od oko 12% godišnje.

Snimanje zapisa

Svake godine u ovo doba preporučujem nekoliko dionica Nasdaqa. U 16 pokušaja, moji izbori imali su prosječan jednogodišnji ukupni povrat od 18.9%. To je dobro u usporedbi s prosječnim povratom od 16.0% za Nasdaq Composite Index u istim razdobljima i prosječnim povratom od 11.9% za indeks ukupnog povrata Standard & Poor's 500.

Imajte na umu da su moji rezultati u stupcu hipotetski i da ih ne treba miješati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Prije godinu dana ponudio sam pet preporuka. Najbolji su bili Encore Wire, s rastom od 32%, i Olympic Steel
ZEUS
, porast od 29%. Najgori je bio Alphabet
GOOGL
, pad od 25%. Imao sam umjerene gubitke u Diamondback Energyju
Fang
i Apple
AAPL
.

Sve u svemu, moj izbor od prošle godine porastao je za 5.1%, dok je S&P 500 pao za 10.7%.

Otkrivanje: osobno i za većinu svojih klijenata posjedujem Alphabet, Cirrus Logic i Diamondback Energy. Osobno i za neke klijente posjedujem Amkor Technology i Encore Wire.