Energetska kriza u Europi izazvana tekućim ratom između Rusije i Ukrajine ostavila je kontinent bez zaliha ugljikovodika i sve više ovisi o uvozu ukapljenog prirodnog plina. Norveška, najveći proizvođač nafte i plina u regiji, pojačala je rekordan porast sankcija na norveškom kontinentalnom pojasu (NCS) koji je doživio nevjerojatnih 35 projekata koji su dobili zeleno svjetlo u posljednje dvije i pol godine – većina u kraj prošle godine. Prema istraživanju tvrtke Rystad Energy, u Norveškoj će razvojna potrošnja skočiti u nebo u kratkom roku jer se procjenjuje da će izgradnja projektnog portfelja pokrenuti nevjerojatnih 42.7 milijardi dolara investicija u nova područja.
Ovi projekti sankcionirani norveškim privremenim poreznim režimom pomoći će u održavanju visoke proizvodnje plina na NCS-u do 2030. Dok će ključna proizvodna polja kao što su Troll, Oseberg i Aasta Hansteen polako ući u fazu pada u nadolazećim godinama, projekti poreznog režima kao što je Aker BP Yggdrasil Hub (pokretanje 2027.), Shellova faza 3 Ormen Langea (pokretanje 2025.) i Equinorova Irpa (pokretanje 2026.) bit će posebno značajni u održavanju postojanog visokog protoka plina iz Norveške u Europu.
Također se očekuje da će se proizvodnja NCS tekućina održati u budućnosti, što je dobrodošla vijest jer se Europa nastoji odviknuti od uvoza ruske nafte. Od privremenog poreznog režima, Aker BP-ov Yggdrasil Hub (pokretanje 2027.), Equinorov Breidablikk (pokretanje 2025.) i Vaar Energijev Balder Future (pokretanje 2024.) dat će najveći doprinos u smislu proizvodnje nafte. Međutim, većina proizvodnje nafte potjecat će iz velikih polja sankcioniranih tijekom standardnog poreznog režima, kao što je Johan Sverdrup – osobito otkako je druga faza divovskog polja u moru puštena u rad u prosincu 2022.
Zajedno, ovi su projekti pogurali pad proizvodnje na NCS-u do 2028. Prema istraživanju Rystad Energyja, dodatna opskrba plinom u 2028. bit će oko 24.9 milijardi kubičnih metara (Bcm), što je ekvivalentno oko 6.225% potražnje u Europi Unija i UK zajedno. Ovo povećanje s 96 milijardi kubnih metara na 121 milijardi kubnih metara znači da će Norveška u pet godina prijeći s opskrbe nešto ispod jedne četvrtine (24%) na blizu jedne trećine (30.25%) cjelokupnog europskog plina.
“Ishod ove porezne olakšice je trostruk: povećanje ulaganja u NCS; povećanje poreznih primitaka pri pokretanju proizvodnje; i povećana opskrba Europe u kritičnom trenutku. Norveška će morati razmotriti je li ovaj režim jednokratan za privlačenje ulaganja ili se mogu izvući lekcije za budućnost,” kaže Mathias Schioldborg, analitičar u Rystad Energyju.
Privremeni porezni režim
Norveška je provela svoj privremeni porezni režim tijekom pada tržišta izazvanog pandemijom Covida-19 2020. kako bi privukla ulaganja i osigurala buduću potrošnju za razvoj NCS-a. Režim je poticao operatere na potrošnju nudeći izravne troškove i povećavajući stopu porasta ulaganja za sva ulaganja u tijeku 2020. i 2021., kao i za sve razvojne projekte odobrene prije 2023. do realizacije prve nafte. Unatoč smanjenju stope povećanja s 24% u 2020. na 12.4% u 2022., Rystad Energy je izračunao da privremeni režim i dalje podiže neto sadašnju vrijednost (NPV) i snižava cijene rentabilnosti razvojnih projekata, u usporedbi sa starim i novim standardni režim temeljen na novčanom tijeku. S obzirom na to da su se cijene nafte znatno oporavile od pada 2020., operateri NCS-a pokušavaju podnijeti svoje planove razvoja i rada (PDO) unutar poreznog okvira kako bi njihovi projekti mogli imati koristi od povoljnih financijskih uvjeta prije provedbe novi standardni režim početkom 2023.
Sveukupno, 35 projekata sankcioniranih unutar režima, 24 su dobila zeleno svjetlo prošle godine – čime je 2022. postala jasna rekorderka u pogledu broja sankcioniranih projekata na NCS-u u jednoj kalendarskoj godini. Prošla je godina također bila pobjednička u smislu ukupne vrijednosti odobrenih projekata u jednoj godini, za koje se očekuje da će iznositi gotovo 29 milijardi dolara. Aker BP upravlja sa 17 od 35 projekata na popisu, uključujući Yggdrasil Hub (Munin, Hugin i Fulla), projekt Valhall PWP-Fenris, projekt Skarv Satellites (Alve North, Idun North i Orn) i Utsira High tieback razvoj Ivara Aasena i Edvarda Griega (Symra, Troldhaugen i Solveig faza 2). Svi projekti tvrtke Aker BP su u Sjevernom moru, osim Skarv Satellites i Graasel. Equinor slijedi s radom na 11 projekata, uključujući Breidablikk, Irpa, Halten East, elektrifikaciju polja Njord i produljenje vijeka trajanja plinskog polja Snohvit u Barentsovom moru kroz svoj projekt 'budućnosti'. Ostali značajni doprinosi su Shellova instalacija podmorskog kompresijskog sustava za fazu 3 plinskog polja Ormen Lange, Wintershall Dea Dvalin North i ConocoPhillipsov Eldfisk North.
Ulaganje u NCS trebalo bi dosegnuti 9.6 milijardi dolara 2023
Izgradnja 35 projekata značajno će povećati kratkoročnu potrošnju na NCS. Predviđa se da će najveća razina ulaganja koja proizlazi iz privremenog režima ove godine doseći 9.6 milijardi dolara, uglavnom potaknuta Aker BP-om koji je započeo svoju investicijsku shemu za projekte Yggdrasil i Valhall PWP-Fenris. Predviđa se da će projekti koštati 12.3 milijarde dolara, odnosno 5.3 milijarde dolara. Nagli porast troškova u projektu Balder Future tvrtke Vaar Energi također je smanjio razinu kratkoročnih novih ulaganja u NCS. Predviđa se da će se greenfield potrošnja za 35 projekata stalno povećavati tijekom sljedeće tri godine, dosegnuvši 9.1 milijardu dolara 2024., 7.4 milijarde dolara 2025. i 6.3 milijarde dolara 2026. Međutim, očekuje se oštar pad nakon 2026., kada dolazi većina projekata online, iako će se investicijska shema Yggdrasil tvrtke Aker BP nastaviti do 2027. Greenfield ulaganja režima i dalje su na putu da budu dovršena do 2029.
Ukupno se procjenjuje da 35 projekata sadrži ukupno 2.472 milijarde barela naftnog ekvivalenta (boe) u ekonomski i tehnički nadoknadivim resursima. Od svih projekata, Yggdrasil Hub tvrtke Aker BP je očiti pobjednik s približno 571 milijunom boe-a, podijeljenim između 266 milijuna boe-a od Munina, 238 milijuna boe-a od Hugina i 66 milijuna boe-a od Fulle. Divovsko čvorište u Sjevernom moru sadrži oko 55% nafte, 33% plina i 12% tekućeg prirodnog plina (NGL). Slijedi Shellov razvoj podmorskog kompresijskog sustava na plinskom polju Ormen Lange, budući da će nadogradnja omogućiti ekstrakciju dodatnih oko 210 milijuna boe plina tijekom vijeka trajanja polja. Slijede Equinorov Breidablikk, Aker BP-jev Fenris i ConocoPhillipsov Tommeliten Alpha, držeći otprilike 192 milijuna boe, 140 milijuna boe i 134 milijuna boe. Mjereći po tvrtkama, Aker BP, Equinor i Vaar preuzimaju prednost držeći 780 milijuna boe, 570 milijuna boe odnosno 265 milijuna boe od ovih projekata.
Očekuje se da će proizvodnja iz projekata poreznog okvira dosegnuti vrhunac od 921,000 barela ekvivalenta nafte dnevno (boepd) 2028. Proizvodnja koja proizlazi iz režima neće se znatno povećati prije 2025., unatoč tome što Aker BPs Graasel postaje aktivan 2021., prošle godine i nekoliko manjih projekata predviđenih za pokretanje ove i sljedeće godine. Ovaj prvi lift bit će potaknut projektima kao što su Equinorov Breidablikk, Vaarov Balder Future i ConocoPhillipsov Tommeliten Alpha koji će doseći plato nakon što budu uključeni 2024., uz Shellovu Fazu 3 Ormen Langea i Aker BP-jev Tyrving koji će započeti 2025. Strmo predviđa se povećanje prema vrhuncu, uz skok proizvodnje sa 300,000 boep-a dnevno u 2025. na 446,000 boep-a dnevno u 2026. i 702,000 boep-a dnevno u 2027., naglo potaknuto pokretanjem Yggdrasil Huba tvrtke Aker BP. Očekujemo da će proizvodnja postojano opadati s 921,000 818,000 boepd na vrhuncu na 2029 659,000 boepd 2030., 254,000 2035 boepd XNUMX., pa čak i na XNUMX XNUMX boepd XNUMX. U ovoj će točki Yggdrasil, Ormen Lange, Irpa, Breidablikk i Valhall PWP-Fenris proizvoditi najviše.
Napisao Rystad Energy
Još najboljih čitanja s Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/norway-temporary-tax-breaks-bolster-230000485.html