Novartis
NVS-NYSE
Kupite • Cijena 83.61 USD 24. kolovoza
Edwarda Jonesa
Novartis razvija brendirane, inovativne lijekove. Očekujemo da će se njegov rast dugoročno ubrzati, potaknut jednim od najjačih naftovoda lijekova u industriji. Novartis ima veliki broj tretmana za rak i vodeći je u staničnoj i genskoj terapiji. Njegovo poslovanje s generičkim lijekovima, Sandoz, proizvodi složene lijekove za injekcije (tj. biosimilare). Novartis namjerava izdvojiti ovaj posao dioničarima u drugoj polovici 2023. Nakon izdvajanja, Novartis će se moći više usredotočiti na svoj brže rastući i profitabilniji posao s markiranim lijekovima.
Snap-on
SNA-NYSE
Nadmašiti • Cijena 223.95 USD 24. kolovoza
autor Barrington Research
Jučer smo sponzorirali sastanak institucionalnih investitora u proizvodnom pogonu Snap-on Tools Group u Milwaukeeju. Više rukovodstvo koje je sudjelovalo uključivalo je izvršnog direktora Nicka Pinchuka i financijskog direktora Alda Pagliarija. Sastanak nam je dao dublji uvid u konkurentske proizvodne prednosti Snap-ona. Cijelo vrijeme naglasak je bio na specijaliziranim proizvodnim sposobnostima, zajedno sa stalnom učinkovitosti.
Snap-on ima koristi od povoljnog okruženja za rast, potaknutog tehničarima koji se susreću sa složenim popravcima kroz širenje tehnologije na vozilima. Snap-on je povećao svoju prodaju s 2.6 milijardi USD u 2010. na 4.25 milijardi USD u 2021., jer je njegova operativna marža porasla s 12.1% na 20%. Podigli smo naše prilagođene procjene EPS-a za 2022. i 2023. na 16.37 USD i 17.22 USD, sa 16.10 USD na 16.98 USD. Ciljana cijena dionica: 280 dolara.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Prekomjerna težina • Cijena 172.22 USD 24. XNUMX
Wells Fargo
Iako nema rasprave o tome da su Nvidijine smjernice za F3Q23 bile značajno lošije od očekivanog, mi kontraintuitivno vjerujemo da bi se ovo moglo pokazati kao pozitivno resetiranje/ispiranje kojem su investitori čekali (ili se nadali).
Vidimo da su ulagači i dalje pozitivno pristrani prema NVDA-inoj platformskoj strategiji produbljivanja, koja se bavi dugoročnim sekularnim pokretačima rasta. NVDA se susrela s problemom koji se ustrajno ne može kvantificirati zbog kripto previsa i čišćenja inventara kanala koji ulazi u Lovelace ciklus sljedeće generacije. Osjećaj ulagača mogao bi se početi poboljšavati [na temelju] neke značajne dinamike proizvodnog ciklusa krajem 2022. i 2023. godine.
Prilagođavamo naše procjene [prihod/EPS] za fiskalnu 2023., 2024. i 2025. s 29.0 milijardi USD/3.86 USD, 32.4 milijarde USD/5.00 USD i 37.1 milijarde USD/6.00 USD, na 27.3 milijarde USD/3.41 USD, 30.9 milijardi USD/4.41 USD i 37.3 milijarde USD/5.64 USD , odnosno.
Intuit
INTU-Nasdaq
Nadmašiti • Cijena 449.56 USD 23. kolovoza
Evercore ISI
Intuit je uspješno završio svoju fiskalnu godinu 2022. i ponudio smjernice za prihod i zaradu po dionici koje su bile iznad naših i Streetovih očekivanja. Iako je bilo nekih džepova mekoće (tj. Mailchimp), optimistične smjernice pomažu u ilustriranju širine INTU-ovog portfelja danas u odnosu na prije nekoliko godina, posebno kada se radi o segmentu malih poduzeća. Intuit ostaje jedna od najboljih složenih priča u softveru i očekujemo više detalja o njegovoj dugoročnoj strategiji na analitičarskom danu 29. rujna. Pomičemo našu ciljanu cijenu na 601 USD.
Braća s naplatom cestarine
TOL-NYSE
Učinak sektora • Cijena 45.63 USD 23. kolovoza
Tržišta kapitala RBC
[Smanjili smo] naše procjene zarade po dionici za fiskalnu godinu 2022./2023. za 9%, odnosno 15%, na 9.19 USD i 9.45 USD, dok se prilagođavamo realnom tempu prodaje [nove obiteljske kuće] nakon oštrog pada u ovom kvartalu. Iako bi povećanje depozita iz mjeseca u mjesec u kolovozu moglo biti ohrabrujuće za neke, to je skromno poboljšanje u odnosu na vrlo niske razine, [unatoč otprilike trostrukom porastu poticaja], a sada su stope [hipoteke] ponovno porasle. Međutim, ostajemo pri Sector Perform on Toll Brothers jer TOL-ov zaostatak [narudžbi], relativno ograničen rizik otkazivanja i kontinuirana snaga bruto marže pružaju podršku u FG23. Zadržavamo našu ciljanu cijenu dionice od 48 USD.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutralno • Cijena 57.36 USD 24. kolovoza
Seaport Research PartnersHibbett je izvijestio o malom nedostatku prodaje i većem nedostatku EBIT-a [zarade prije kamata i poreza] i zarade po dionici za drugo tromjesečje, ali rezultati su bili snažni, mjereno na trogodišnjoj osnovi, i mnogo bolji nego što su bili u prva četvrtina.
[Trgovac na malo čije su trgovine, smještene u malim i srednjim zajednicama, specijalizirane za modne proizvode nadahnute sportom, uključujući obuću] također je povećao svoje izglede prodaje za ovu godinu i ponovio svoje prethodne smjernice o zaradi. Hibbett sada očekuje da će prodaja u istoj trgovini u drugoj polovici porasti u odnosu na razinu iz prethodnih smjernica. Računamo da će implicirani rast prodaje u drugoj polovici iznositi oko 17%-21%.
U vezi s [manjkom prodaje u drugom tromjesečju], tvrtka je rekla: "Vjerujemo da su se neke od naših rasprodaja za povratak u školu pomaknule u treće tromjesečje, budući da su potrošači odgodili kupnju sve do bližeg datuma početka škole."
Da bi se uzelo u obzir za ovaj odjeljak, materijal treba poslati na [e-pošta zaštićena].