Oaktree's Marks vidi kako dolaze 'sjajne ponude' dok prijeti recesija

(Bloomberg) — Suosnivač Oaktree Capital Group LLC, Howard Marks, priprema se za jednu od najboljih prilika za kupnju od globalne financijske krize jer više kamatne stope i nadolazeća recesija guraju sve više tvrtki u nevolju.

Najčitanije s Bloomberga

Nakon što se zadovoljila "umjerenim" povratima dijelom zbog jeftinih kredita u posljednjih nekoliko godina, tvrtka sa sjedištem u Los Angelesu s oko 163 milijarde dolara imovine nastoji financirati one tvrtke koje se bore s otplatom duga.

"Sada se naše vrijeme vraća", rekao je ulagačima u Singapuru ovaj tjedan iu kasnijem intervjuu za Bloomberg News.

Marks predviđa da je inflacija u SAD-u vjerojatno dosegla vrhunac i očekuje da će stope ostati blizu granice od 5% u sljedećih 5 do 10 godina. Prateći pomak u apetitu potrošača uz veće troškove zaduživanja dovest će do "značajnih poteškoća" u mnogim tvrtkama, rekao je.

"Prije godinu dana izgledi su smatrani besprijekornim i mislim da ćemo doći do točke u kojoj će oni to smatrati beznadnim", rekao je o investitorima. “I tada dobivate velike kupovine. Tada postajete kupac jeftine imovine i davatelj zajmova s ​​visokim prinosima uz sigurnost.”

Kreditna tržišta su zarobljena jer Federalne rezerve podižu stope najbržim tempom od ranih 1980-ih. Banke koje su prije nekoliko mjeseci pristale poduprijeti zajmove po jednoj cijeni otkrivaju da se apetit promijenio i fondovi zahtijevaju veće prinose. To potiče tvrtke specijalizirane za problematične dugove da se pripreme za potencijalni procvat.

Marks je rekao da su gubici banaka na ugovorima o kreditima za premošćivanje oštetili kreditna tržišta. Jedan od primjera bila je akvizicija Twittera Inc. Elon Musk opteretio je tvrtku s gotovo 13 milijardi dolara duga koji je sada u rukama banaka s Wall Streeta koje se bore da ga prebace na investitore.

Priča se nastavlja

Nakon loše tempirane prodaje duga, banke su pribjegle prodaji kredita uz popuste od čak 70 centi za dolar, Bloomberg je ranije izvijestio.

"Samo zamislite veličinu tih gubitaka", rekao je Marks.

I dok korporativna Amerika u cjelini nije visoko zadužena, nevolje se gomilaju, rekao je.

“Ovo će biti tržište kupaca i tržište zajmodavaca. Imat ćemo puno bolje prilike”, rekao je, dodajući da je otkup tehnoloških proizvoda u posljednjih 13 godina doveo do gomilanja duga. "Tražit ćemo među ruševinama dobre ponude."

– Uz pomoć Paule Seligson.

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

© 2022 Bloomberg LP