Profiti od nafte i plina ponovno vrlo visoki – kako se to čini potrošačima energije.

Dobit u trećem tromjesečju (Q3) je objavljena, a za naftne i plinske tvrtke brojke su zapanjujuće. U drugom tromjesečju bp je zaradio 2 milijardi dolara i tek nešto manje u trećem kvartalu: 8.45 milijarde dolara. Ako se to ekstrapolira na godišnju razinu, broj bi iznosio 3 milijarde dolara godišnje.

Pet velikih velikih kompanija su Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies i bp. Njihova godišnja dobit (na temelju ekstrapoliranih brojeva u drugom i trećem kvartalu) u prosjeku iznosi 2 milijarde USD godišnje i 3% je veća od bp.

Kako se ti vrhunski profiti mogu usporediti s noviju povijest? Između drugog tromjesečja 2. i prvog tromjesečja 2003., pet super-majora u prosjeku je ostvarilo dobit od 1 milijardi dolara po kvartalu. To je 2015 milijardi dolara godišnje ili 25 milijardi dolara godišnje za svaku tvrtku (u prosjeku). Ovo su pozamašni profiti i izvanredni jer su bili prilično dosljedni tijekom zlatnog razdoblja od 100 godina.

Ali još više iznenađuje 2022. godišnji prosjek super-majora od 45.2 milijarde dolara godišnje, što je više nego dvostruko više od 20 milijardi dolara godišnje od 2003. do 2015. Ipak, ne bismo trebali zaboraviti da je industrija upravo izašla iz vrlo slabe situacije. godina 2019-2021.

Ostala poduzeća.

Kao što tablica pokazuje, profiti super-velikih naftnih kompanija trenutno su u nedostatku najprofitabilnijih kompanija poput Applea i Microsofta. No povijesno su bili mnogo bliži svakodnevnim tvrtkama poput Walmarta.

Nekoliko je stvari razlog za veliku zaradu. Jedan je da su naftne i plinske tvrtke smanjile sredstva dodijeljena širenju bušenja na nova područja. Kapitalni izdaci (CAPEX) su se smanjili nakon što su ulagači shvatili da je njihov povrat ulaganja manji od konkurentskih industrijskih sektora. CAPEX je sada samo polovica onoga što je bio 2013., rekao je Bloomberg. Pandemijski pad cijena, kao i skora svjetska recesija, zabrinjavaju.

Drugo, učinkovitost operacija postala je novi cilj nakon 2016. Učinkovitost bušenja smanjila je troškove dugih horizontalnih bušotina koje su ključne za nalazišta nafte i plina iz škriljevca. Ljudi koji se bave frakcijom smanjili su svoje troškove za materijale kao što su tekućine i propant-pijesak i optimizirali vrijeme pumpanja. Inženjeri su analizirali podatke koje su prikupljali, kao što je tlak frakture zabilježen u susjednim bušotinama, kako bi bolje dijagnosticirali gdje se hidraulički lom širio i koliko je bio učinkovit.

Treći razlog su više cijene nafte i plina. U drugom tromjesečju profit su povećali marže sirove nafte, prirodnog plina i rafinerija. Ovo tromjesečje, treće tromjesečje, bile su više cijene plina koje su nadoknadile slabije rafinerijske marže i izniman marketing plina.

Masovno poskupljenje prirodnog plina dogodio u Europi i Aziji — povećao se 11-18 puta u posljednje dvije godine. Razlog tome su niske zalihe plus Rusija koja je smanjila isporuke plina Europi.

Sve u svemu, Terminske cijene plina u SAD-u su blizu 6 USD/MMBtu i dalje oko 60% do ove godine. Prekidi u opskrbi plinom iz Rusije i sankcije povezane s ratom u Ukrajini doveli su do znatno viših svjetskih cijena plina. Nedavno se plinom trgovalo po cijeni od 37 USD/MMBtu na Dutch Title Transfer Facility (TTF) u Europi i 29 USD na Japan Korea Marker (JKM) u Aziji.

Revolucija iz škriljevca održala je niže cijene u SAD-u. To je dovelo do toga da su SAD bile samodostatne u proizvodnji plina i nafte. Izvoz LNG-a je skočio i SAD postao izvoznik broj jedan u svijetu 2022. Većina (68%) izvoza LNG-a otišla je u Europu prije mjesec dana, ali je od tada pala, kako bi se smanjio njihov prekid plina.

Napetost između ogromnih profita od nafte i plina i rastućih troškova energije za potrošače.

Ono što mnogi potrošači energije vide je velika razlika između njihove štedljive kupnje energije po višoj cijeni i enormnih profita koje ostvaruju naftne i plinske tvrtke koje proizvode tu istu energiju. To dovodi do vapaja za uvođenjem poreza na dobit.

UK ima porez na iznenadnu dobit, ali je novi premijer, Rishi Sunak, obećao da će to pitanje ponovno riješiti do svibnja.

Treba biti oprezan. Prethodno i korisno kriterij za uvođenje takvog poreza bilo je da se mora temeljiti na nekoliko godina povijesti profita. To je zato što bi razdoblja niske dobiti, čak i negativne dobiti, u razdoblju 2019. – 2021. trebala biti uključena u razumnu analizu.

Američki predsjednik Joe Biden nazvao je "ratnim profiterstvom" ako velike naftne kompanije ne iskoriste te profite za povećanje proizvodnje nafte. Motiv mu je bio sniziti cijene na benzinskim crpkama i smanjiti inflaciju.

BP je inzistirao da platio 5 milijardi dolara poreza diljem svijeta u trećem tromjesečju po stopi od 3%, rekao je njihov glavni financijski direktor.

Ali neki se ljudi pitaju može li se uspostaviti neka vrsta sheme dijeljenja dobiti sa siromašnim ljudima u EU kojima je prekinut plin iz Rusije? Ili s ljudima koji moraju kupovati LNG po visokoj cijeni od super velikih kompanija koje ostvaruju ogromnu zaradu od proizvodnje istog plina i zatim ga transportiraju tankerima u Europu.

Ili bi se dio te zarade mogao podijeliti s Ukrajincima čiji nestanci struje u trećini elektrana u zemlji teško pogađaju dok zemlja tone u mračnu, hladnu zimu. To su obitelji kojima su potrebni dizel generatori za borbu protiv hladnoće, ali nemaju novca da ih kupe, dok super-majori zarađuju na proizvodnji nafte koja se koristi za proizvodnju tog istog dizela. Imajte na umu da SAD sada izvozi rekordne količine sirove nafte.

To su nezgodna pitanja koja bi se trebala postavljati i o kojima bi se moglo raspravljati dok se ne nađu opipljivi načini pomoći.

Napetost između ogromnih profita od nafte i plina i alternativnih obnovljivih izvora energije.

Neki potrošači kažu: "Zabrinut sam zbog globalnog zatopljenja i klimatskih promjena, dok tvrtke koje ih uzrokuju ostvaruju pretjeranu dobit." Osnova je da izgaranje nafte i plina doprinosi otprilike 57% svjetske potrošnje energije, dok također uzrokuje oko 50% globalnih emisija stakleničkih plinova (GHG).

Za one koji vjeruju u klimatske promjene, teško je oprostiti ili čak podržati golemi uspjeh industrije nafte i plina.

U njihovu obranu, jedna tvrtka, bp, predana je obnovljivim izvorima energije koji čine 40% njihove ukupne proizvodnje energije do 2030. godine.

bp također plaćeno 5 milijardi dolara poreza diljem svijeta, samo u trećem kvartalu ove godine. Cijela će godina uključivati ​​800 milijuna dolara u porezu na nepredviđenu dobit od 25% koji je uvela britanska vlada.

BP povećava broj bušilica u bazenima škriljevca iu Meksičkom zaljevu kako bi povećao proizvodnju. BP je rekao da će 60% svog viška novčanog toka namijeniti za povrat dioničarima. Očekuje se da će rafinerijske marže ostati visoke zbog sankcija nametnutih Rusiji.

Trendovi u podacima važni su za dešifriranje budućnosti. U jednom pogledu, čini se da obnovljivi izvori brzo sustižu fosilnu energiju. Grafikoni su ovdje¹ pokazuju povećanje proizvodnje električne energije iz godine u godinu prema izvoru. Ugljen je nepostojan, ali trend pada. Prirodni plin je manje hlapljiv, ali i dalje pada. Obnovljivi izvori energije, poput vjetra i sunca, u jasnom su eksponencijalnom porastu.

Ako pogledamo trend prosječnih podataka, ugljen je sada na ~200, prirodni plin također na ~200, dok su vjetar i sunce sada na ~500 teravat sati. Vjetar i sunce čine 500/900 ili 56 % ukupne svjetske proizvodnje električne energije. Napomena: ovo je samo jedan sektor, energetski sektor, globalnog gospodarstva, a drugi veliki sektor, prometni sektor, bit će drugačiji.

Reference:

1. Nathaniel Bullard, Studeni 3, 2022, Čak i konzervativne procjene pokazuju da će upotreba fosilnih goriva uskoro dosegnuti vrhunac. Iz Bloomberg Green Sparklines.