Do sada loša godina za burzu bila je božji dar za dionice nafte. Porast cijena prirodnog plina i nafte napunio je bilance energetske industrije smanjene zbog pada potražnje pandemije. I stalni porast broja bušaćih uređaja koji idu na polja potaknuo je nadu da bi se na pomolu mogla naći bonanca zalihe svježe nafte.
X
Činilo se da je taj optimizam dobio određenu podršku u četvrtak, jer je Organizacija zemalja izvoznica nafte povećala svoj mjesečni proračun za povećanje proizvodnje za više od 50%, što je prvo takvo ubrzanje od kolovoza. No, novi krug podataka o platformi u petak pokazao je da se 10-tjedni napredak u aktivnostima bušenja smanjio. U isto vrijeme, američke cijene nafte skočile su gotovo 3%, natrag iznad 120 dolara po barelu.
Dionice nafte, koje su ove godine dovele do rasta burze dugim koracima, u petak su pozitivno reagirale. Na čelu te skupine, bušači nafte i plina predstavljali su najveći dobitak do svibnja - više od 96% - među 197 industrijskih grupa koje prati IBD.
Sa grupom, vođe kopnene platforme Pattersonova energija (PTEN), Helmerich & Payne (HP) I Nabors Industries (NBR) sve su više nego udvostručene od početka godine.
No, unatoč snažnom povećanju kapitalnih izdataka najavljenom u prvom tromjesečju izvještajne sezone, naftne i plinske tvrtke vjerojatno neće uskoro povećati proizvodne operacije, kažu oni bliski industriji. Čak i dok cijene goriva ostaju bolno visoke za potrošače, pomno promatrana mjera aktivnosti platforme koja bi trebala biti objavljena u petak pokazat će je li se nedavni rast aktivnosti platformi možda već počeo izjednačavati.
Cijene nafte, Rusija, OPEC
Cijena sirove nafte je u uzlaznoj putanji od početka prošle godine. Cijene su naglo porasle nakon ruske invazije na Ukrajinu u veljači, a kako je globalna reakcija na invaziju izbjegavala kupnju ruske nafte. Spot cijene američke nafte nakratko su u ožujku dosegle 130 dolara.
OPEC - zabrinut zbog visokih cijena koje dovode do uništenja potražnje - najavio je povećanje proizvodnih kvota u četvrtak u nastojanju da uravnoteži one ruske barele izgubljene na tržištu. (I možda da umiri zahtjeve Bidenove administracije i drugih vlada da pomognu u smanjenju cijena nafte.)
I dok su visoke cijene u prošlosti izazvale strmoglavi sprint naftne industrije kako bi se povećala proizvodnja, američki proizvođači su se ovoga puta suzdržali. Problemi s nedostatkom radne snage i materijala ograničili su napore i povećali troškove. Umjesto da jure takvu inflaciju naftnih polja, nakon nekoliko teških godina bankrota naftnih zakrpa, odbori tvrtki umjesto toga glasaju kako bi umirili ulagače otkupom dionica i povećanjem dividendi.
Dionice nafte: Investitori polažu kontrolu
Izvještavanje u prvom tromjesečju pokazalo je da su proračuni kapitalne potrošnje za proizvođače nafte i plina porasli u prosjeku za 23% ove godine u odnosu na 2021. To uključuje povećanje od 57% u odnosu na Exxon Mobil (XOM), na 4.9 milijardi dolara za godinu. Dow Jones energetski div Oznaka čina na rukavu (CLC) zadržao se prethodno najavljenog povećanja od 12% za godinu, na 2.8 milijardi dolara. Većina te potrošnje, neki analitičari procjenjuju oko dvije trećine, pokriva troškove inflacije na postojećim naftnim poljima, a samo 8% ide prema novom rastu proizvodnje.
Četvrtina velikih naftnih i plinskih tvrtki koje su odgovorile na anketu u ožujku koju je provela Banka federalnih rezervi Dallasa rekla je da očekuju da će njihova proizvodnja ostati ista od četvrtog tromjesečja 2021. do četvrtog tromjesečja 2022. Pedeset devet posto rukovoditelja također je reklo da je “ pritisak investitora za održavanje kapitalne discipline” primarni je razlog zašto proizvođači nafte kojima se javno trguje sputavaju rast unatoč visokim cijenama nafte.
Dobijte upozorenja o dionicama u blizini bodova za kupnju pomoću IBD SwingTrader-a
“Vidimo da proizvodnja raste za oko 100,000 barela dnevno svaki mjesec”, rekao je Matt Smith, vodeći analitičar nafte za Ameriku u Kpleru. "Ali zapravo ne vidite odgovor, sam po sebi, na više cijene."
"Ključni pokretač je upravo nedostatak apetita naftnih kompanija kojima se javno trguje za povećanjem proizvodnje", dodao je. "Oni su u biti dužni dioničarima koji više vole da im se novčani tok vraća, umjesto da se ulažu u proizvodnju."
Američka proizvodnja sirove nafte
Procjenjuje se da će američka proizvodnja sirove nafte u prosjeku iznositi 11.9 milijuna barela dnevno za cijelu 2022., što je prosječno povećanje od 700,000 barela dnevno u odnosu na 2021., prema podacima američke Uprave za energetske informacije.
Vladine prognoze također pokazuju da će se proizvodnja sirove nafte ponovno povećati 2023. na više od 12.8 milijuna barela dnevno. Ako se ovo predviđanje ispuni, nadmašio bi godišnji prosječni rekord od 12.3 milijuna barela dnevno postavljen 2019.
Škriljevski div Pioneer prirodni resurs (PXD) Izvršni direktor Scott Sheffield nije se složio s tim prognozama. On je u svibnju upozorio investitore da trebaju očekivati znatno manju proizvodnju.
Zalihe rasta IBD 50 koje treba odmah pratiti
"Profil rasta koji ima EIA i neke druge think-tank tvrtke, mislim da je previše agresivan tijekom sljedeće dvije godine za američku proizvodnju nafte", rekao je Sheffield tijekom prvog tromjesečja.
Sheffield je procijenio da će ovogodišnja ukupna proizvodnja nafte u SAD-u porasti u rasponu od 500,000 barela dnevno do 600,000 barela dnevno. PXD — jedan od pet najvećih američkih proizvođača nafte i vodeći proizvođač nafte za 2021. u području proizvodnje permskog bazena, prema željezničkoj komisiji Teksasa — također predviđa da će se vlastita proizvodnja nafte ove godine povećati za najviše 5%.
Unatoč nedavnom porastu opreme za bušenje i proizvodnje, američka proizvodnja sirove nafte i dalje je znatno ispod razine iz 2019. viđene u 2019. U ožujku je američka poljska proizvodnja iznosila gotovo 11.7 milijuna barela dnevno. To je povećanje od 3% u odnosu na prethodni mjesec, ali smanjenje od 9% u odnosu na 12.8 milijuna barela u ožujku 2020.
Mjesecima prije početka pandemije u studenom 2019., mjesečna proizvodnja sirove nafte u SAD-u dosegnula je rekordnu razinu od gotovo 13 milijuna barela dnevno.
Naftne platforme prema brojevima
Ovaj tjedan bilo je 727 aktivnih američkih naftnih platformi, što je povećanje od 60% u odnosu na prošlu godinu. Broj se nije promijenio u odnosu na tjedan prije, kada je broj pao za jednu platformu. Taj blagi pad prekinuo je 10-tjedni niz rastućih brojeva opreme. Baker Hughes (BKR) objavljuje tjedni popis stanovništva u petak. Ovaj dvotjedni plato mogao bi nagovijestiti izjednačavanje aktivnosti industrije.
U 2020., usred pandemije, broj aktivnih kopnenih naftnih platformi pao je ispod 300. Od svoje najniže točke u kolovozu 2020. od 244, broj bušaćih platformi stalno se povećavao. U prvom tjednu siječnja 2022. bilo je 588 aktivnih platformi.
Broj uređaja još uvijek je znatno ispod razine prije pandemije. Od aprila 1,000. do travnja 2018. broj aktivnih platformi bio je znatno iznad 2019.
Zalihe nafte za promatranje
Bušenje nafte i plina na kopnu bit će ključno za pokretanje oživljavanja proizvodnje, prema Smithu iz Kplera.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy i Nabors Industries vodeći su primarni dobavljači kopnenih platformi u grupi za bušenje nafte i plina.
Sama grupa nalazi se na 1. mjestu IBD-ovih 197 industrijskih grupa.
Dionice Helmerich & Paynea skočile su u petak za 2.87 posto, trgovajući blizu trogodišnjeg maksimuma u svibnju nakon proboja u ožujku i oporavka slabog volumena od 10-tjedne podrške u svibnju. Ima kompozitnu ocjenu 93 i ocjenu relativne snage 98, prema IBD provjera zaliha.
HP je izvijestio da je drugo tromjesečje završio sa 171 aktivnim postrojenjem i da predviđa umjereni rast u nadolazećim tromjesečjima jer se "na tržištu razvija više odljeva opreme".
Dionice Naborsa porasle su za 2.88%. Dionice su u sedmotjednoj bazi kupova s kupovnom točkom na 207.77. Njegova kompozitna ocjena je 89, s ocjenom relativne snage 98.
Proizvodnja zuji u Permu
Najveći dio trenutne američke proizvodnje sirove nafte dolazi iz permskog bazena Zapadnog Teksasa i Novog Meksika. Polje isporučuje više od 5 milijuna barela dnevno, što je velika vrijednost za regiju. Većina dosadašnjeg povećanja proizvodnje dolazi od manjih tvrtki kojima se ne trguje javno.
Međutim, Dijamantna energija (Fang) navodno je postao agresivan upravlja 12 platformi u regiji bogatoj resursima. Ipak, usluge završetka bušotine, materijali i radna snaga sve su skuplji i teže ih je nabaviti, a veći dio bušenja ide jednostavno na održavanje stabilne razine proizvodnje.
“Sve je čvrsto, bilo da se radi o pijesku, kućištu, novim visokospecifičnim platformama, ekipama za frakturu; sve je vrlo, vrlo tijesno,” rekao je financijski direktor Kaes Van't Hof tijekom poziva tvrtke o zaradama u prvom tromjesečju u svibnju. “Mi činimo svoj dio tako što održavamo razinu naše aktivnosti na ravnoj razini.”
Ali rastuće cijene nafte čine stabilnu proizvodnju dobitnom strategijom. Analitičari predviđaju zaradu Diamondbacka u drugom tromjesečju od 6.36 dolara po dionici. To bi bilo 165% više u odnosu na godinu ranije. Projekcije prodaje zahtijevaju povećanje od 64% na 2.39 milijardi dolara. Analitičari predviđaju da će zarada Diamondbacka za cijelu 2022. porasti 116% na 24.32 USD po dionici uz povećanje prodaje od 36% na 9.27 milijardi USD.
FANG dionice zauzimaju 17. mjesto među zalihama nafte u američkoj skupini za istraživanje i proizvodnju. Rastom profita zaslužio je Ocjena zarade po dionici od 94. Njegovo nedavno kretanje cijene dionica rezultiralo je ocjenom relativne snage od 97. Te i druge jake temeljne i tehničke ocjene IBD-a zajedno su dobile savršenih 99 za njegovu Kompozitna ocjena.
Pratite Kit Norton na Twitteru @KitNorton za veću pokrivenost.
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI
Ovo je ultimativna dionica Warrena Buffetta, ali biste li je trebali kupiti?
IBD/TIPP anketa: Praćenje američkog gospodarstva pomoću indeksa ekonomskog optimizma
Dionice globalnog rasta za gledanje na zaslonu dana IBD-a uključuju dvije dionice nafte
Ostvarivanje većih dividendi još je lakše nego što izgleda
Je li pauza tržišta bikovska? 'Super-loša' rasprodaja za Teslu
Izvor: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo