Stariji investitori imaju puno novca u dionicama. Kako provjeriti je li previše.

Velika alokacija dionica narušava uobičajenu mudrost, koja zahtijeva prelazak s portfelja s velikim brojem dionica kada ste mlađi na uravnoteženiju mješavinu dionica i obveznica u mirovini. Cilj je smanjiti učinke medvjeđeg tržišta prilikom povlačenja, kombinacije koja može iscrpiti gnijezdo.

Odluka starijih ulagača da zadrže toliko u dionicama upravo je pred testom. Svi glavni tržišni indeksi naglo su pali u proteklom tjednu, a Nasdaq Composite je ušao u korekciju. Unutardnevno trgovanje je vidjelo da se S&P 500 nekoliko dana kretao više od 3%.

Unatoč široj rasprodaji i volatilnosti, baby boomeri, rođeni između 1946. i 1964., vjerojatno neće prodati previše svojih dioničkih portfelja, kažu savjetnici i drugi financijski planeri. Kažu da su mnogi stariji Amerikanci ohrabreni relativno brzim oporavkom od medvjeđih tržišta s početka 2000-ih i 2020. I mnogi ljudi još uvijek ne vide nigdje drugdje za pametno investiranje.

“Neki se osjećaju gotovo neraspoloženo zbog volatilnosti burze”, rekao je Paul Auslander, savjetnik u Clearwateru, Florida, koji savjetuje klijente da se drže dugoročnih financijskih planova. “Ali oni postaju stariji i imaju manje vremena da nadoknade gubitke.”

Neki stariji Amerikanci možda agresivno pristupaju ulaganju jer im novac dolazi putem mirovina ili plaće koja pokriva veći dio njihovih potreba za potrošnjom.

Čini se da drugi ljudi bacaju kocku na dionice kako bi dobili veći povrat od obveznica kako bi podržali način života koji si inače ne bi mogli priuštiti, kažu savjetnici. S niskim prinosima na obveznice, neki se opterećuju dionicama koje proizvode visoke prinose na dividende kako bi ostvarile prihod od mirovine bez uranjanja u glavnicu.

Jedan čimbenik u igri: Mnogi stariji Amerikanci sami su zaduženi za svoj investicijski miks.

Mnogi baby boomeri počeli su ulagati mnogo prije proliferacije fondova s ​​ciljanim datumom, koji sadrže raznolike mješavine dionica i obveznica koje postaju konzervativnije kako ulagači stare. Dok su ta sredstva porasla među ulagačima u 20-im, 30-im i ranim 40-ima, mnogo je vjerojatnije da će baby boomeri biti ulagači koji rade sami, rekla je Kirsten Hunter Peterson, direktorica misaonog vodstva u Fidelityju.

U svojim fondovima s ciljanim datumom, Fidelity preporučuje da ulagači koji planiraju otići u mirovinu do 2025. drže 57% svojih ulaganja u dionice. U ovom trenutku, oko 40% ulagača Fidelity 401(k) u dobi od 60 do 69 godina drži 67% ili više svojih portfelja u dionicama, prema Fidelityju. Među ulagačima u dobi od 70 i više godina, gotovo polovica drži raspodjelu dionica barem 10 postotnih bodova iznad preporuke tvrtke Fidelity.

Neki ulagači nisu svjesni da su njihovi portfelji jednako nagnuti prema dionicama kao i oni.

G. Auslander kaže da se susreo s potencijalnim klijentima "koji misle da imaju portfelj 60/40 samo da bi otkrili da je on pao na 80% u dionicama jer su dionice toliko porasle."

Za one ulagače koji sada vagaju što učiniti, sada treba poduzeti nekoliko koraka.

William Bernstein, neovisni financijski savjetnik sa sjedištem u Eastfordu, Conn., preporučuje procjenu koliki rizik na burzi možete priuštiti preuzeti.

Na primjer, 65-godišnjak s očekivanim životnim vijekom od 25 godina koji potroši 2% svog portfelja od milijun dolara godišnje, ili 1 dolara, može si priuštiti ulaganje i izgubiti znatno više u dionicama od nekoga tko treba 20,000 % povlačenja, ili 5 USD godišnje.

Svatko tko treba veća povlačenja ne bi trebao imati više od 50% dionica, savjetuje g. Bernstein.

Jedan od načina da procijenite razinu udobnosti s dionicama: izračunajte koliko bi vam novca ostalo da uložite željenu raspodjelu u dionice i doživite rasprodaju od približno 50%, što se može dogoditi jednom ili dvaput u generaciji, rekao je gospodin Bernstein. Zamislite nekoga s portfeljem od milijun dolara koji cilja povlačenje od 1% ili 4 dolara. Ako investitor odluči staviti 40,000% ili 60 dolara u dionice, sljedeći korak je razmotriti kako bi se osjećao da izgubi polovicu tog novca.

Ako vas zbog tog izračuna muči, g. Bernstein preporučuje smanjenje raspodjele kapitala. Nakon što odlučite koliko ćete držati u zalihama, odmah prodajte kako biste postigli željenu raspodjelu zaliha.

"Samo zagrizi metak", rekao je gospodin Bernstein. S&P 500 s prosječnim godišnjim povratom od više od 10% tijekom proteklog desetljeća, "nije loše vrijeme za ostvarivanje profita."

G. Auslander kaže da se prodaje na 401(k) ili individualnom mirovinskom računu, budući da se porezi odgađaju dok se novac ne povuče. Na oporezivom računu dugujete porez na kapitalnu dobit na dobit.

Drugi veliki korak je da nastavite obraćati pažnju, barem malo.

Ponovno balansiranje ili povremeno skupljanje dobiti od pobjednika i preusmjeravanje prihoda u gubitnike može vam pomoći da se držite željene raspodjele dionica. Prema Vanguardu, samo se oko polovica pojedinačnih ulagača redovito zamara rebalansom.

Rebalans jednom godišnje ili dvije ima smisla za većinu ljudi, rekao je g. Bernstein, budući da to češće može smetati. Čekanje dulje od godinu dana može dovesti do rizika da se portfelj previše udalji od ciljanih alokacija.

"Imajte sustavan pristup i slijedite ga", rekao je David Blanchett, voditelj istraživanja umirovljenja u PGIM-u, skupini za upravljanje ulaganjima

Prudential Financial Inc

Pišite Anne Tergesen na [e-pošta zaštićena]