Zarada tvrtke ON Semiconductor upravo je oborila rekorde: evo trgovine

ON poluvodič (ON) objavio je financijske rezultate tvrtke u drugom tromjesečju u ponedjeljak ujutro. Objavljene brojke nisu bile samo dobre, one su obarale rekorde. Za tromjesečno razdoblje koje je završilo 1. srpnja, ON Semiconductor objavio je prilagođeni EPS od 1.34 USD (GAAP EPS od 1.02 USD) uz prihod od 2.085 milijardi USD.

Dok je prilagođeni EPS ispis bio dobar za godišnji rast od 112.7%, a GAAP EPS ispis dobar za godišnji rast od 142.9%, ispis prihoda nije bio samo dovoljno dobar za novi rekord, već dovoljno dobar za godišnji rast od 25.1% .

Osim toga, ON je objavio bruto maržu od 49.7%, operativnu maržu od 28.0% (porast od 1,110 baznih bodova) i rekordnu prilagođenu operativnu maržu od 34.5% (porast od 1,490 baznih bodova). Slobodni novčani tok za to razdoblje doista je pao na 202.7 milijuna USD sa 383.2 milijuna USD za razdoblje prije godinu dana, budući da su se kupnje imovine i opreme više nego udvostručile sa 104.8 milijuna USD na 218.1 milijuna USD.

Prodajna izvedba segmenta

PSG (Power Solutions Group), koji proizvodi analogne, diskretne, modularne i integrirane poluvodičke proizvode... doživio je rast prodaje od 25% na 1.057 milijardi dolara.

ASG (Grupa za napredna rješenja), koji dizajnira i razvija napredne logičke proizvode sa specifičnim aplikacijama... doživio je rast prodaje od 18% na 716.7 milijuna USD.

ISG (Intelligent Sensing Group), koji dizajnira i razvija senzore metalnog oksida, procesore signala i fotonske detektore... doživio je rast prodaje od 44% na 311.3 milijuna dolara.

Izgledi za tekuće tromjesečje

Za treće tromjesečje tvrtke, ON Semiconductor predviđa rast prihoda od tiskanja u rasponu od 2.07 do 2.17 milijardi USD, što bi u sredini bilo dobro za godišnji rast od 21.7% i iznad je konsenzusa Wall Streeta od 2.01 milijardu USD .

Bruto marža se procjenjuje na 48% do 50%. Ukupni troškovi se kreću od 325 do 340 milijuna dolara, uključujući 6 milijuna dolara u posebnim stavkama. Prilagođeni EPS projiciran je na 1.25 do 1.37 USD, što pomiče srednju točku znatno iznad 1.26 USD koje je tražio Wall Street. GAAP EPS se procjenjuje na 1.23 do 1.35 USD.

Bilanca stanja

ON Semiconductor završio je razdoblje s neto novčanom pozicijom od 1.792 milijarde dolara i kratkotrajnom imovinom od 4.785 milijarde dolara. Ova dva unosa znatno su porasla tijekom šest mjeseci. Zalihe su završile kvartal na 1.563 milijarde USD, što je iznad norme ON Semiconductora, ali ne u značajnoj mjeri. Tekuće obveze skromnije su porasle na 1.713 milijardi dolara uključujući 165.2 milijuna dolara dugoročnog duga označenog kao "tekući". To ostavlja tvrtku s trenutnim omjerom od 2.79, što je vrlo zdravo. Eks-inventure, brzi omjer poduzeća dolazi do još uvijek prilično robusnih 1.88.

Ukupna imovina iznosi 10.789 milijardi dolara, uključujući "dobru volju" i druge nematerijalne stvari koje iznose 2.268 milijardi dolara ili 21% ukupne imovine. To je više nego što bih volio, ali svakako nije čudno prema današnjim standardima. Ukupne obveze umanjene za kapital iznose 5.379 milijardi dolara uključujući 3.047 milijardi dolara dugoročnog duga. Volio bih da se taj broj smanji, ali ovo je čista bilanca. ON Semiconductor neće imati problema s ispunjavanjem kratkoročnih i srednjoročnih obveza.

Moje misli

Četvrtina je bila izvrsna. Novčani tokovi teku. Vođenje je bilo solidno. Bilanca je u dobrom stanju. Dionice su zatvorene u petak s 13 puta većom zaradom gledajući u budućnost, stoga ovo nije skupa dionica. Ipak, dionice su se snažno rasprodale (-5.3%) uoči otvaranja u ponedjeljak, te su ostale niže u ranom trgovanju.

To znači da investitori vide prezasićenost zalihama automobilskih čipova koji su veliki dio onoga što ON Semiconductor radi. Ili to, ili ulagači očekuju da potrošači odustanu od kupnje i leasinga novih vozila sada kada je gospodarstvo ušlo u recesiju. To je izrazita mogućnost.

Ovim se dionicama gotovo cijele godine trgovalo u blago padajućem rasponu trgovanja. Čak i tijekom kretanja u petak, dionica je poštovala gornju crtu trenda, budući da su i relativna snaga i puni stohistički oscilator odavali stanje tehnički prekupljenosti. Može li se kupiti ovaj umak? Mislim da se možda može sve dok je u potpunosti svjestan gdje se trguje dionicama i gdje je 200-dnevni SMA (58 USD).

Kako trgovci uzimaju dobit, bit će ključno vidjeti hoće li portfeljni menadžeri stupiti na tu liniju ili iznad nje. Mislim da bi ulagač/trgovac koji drži gotovinu mogao postupiti na ovaj način... dodajući do 58 USD. Uz to, ako taj investitor vidi da su ove dionice probile tu razinu, budite spremni odbaciti ovo ime, bez obzira na dobit/gubitak.