Jedan od najboljih načina da shvatite što će Fed sljedeće učiniti jest pogledati dionice regionalnih banaka

Tržišta su ponovno promijenila mišljenje o tome što misle da će Federalne rezerve sljedećeg tjedna učiniti u vezi s kamatnim stopama.

U jutarnjim satima kada su se pojavila nova bankarska previranja i kada su dionice otvorile oštro niže na Wall Streetu, trgovci su promijenili cijene kako bi ukazali da bi Fed mogao zadržati liniju kada se sastane 21. i 22. ožujka.

povezane vijesti o ulaganju

Vjerojatnost da se stope ne podignu porasla je čak do 65%, prema podacima CME grupe u četvrtak ujutro. Trgovanje je ipak bilo nestabilno, a najnoviji potezi upućuju na podjelu gotovo 50-50 između nepodizanja stope i pomaka od 0.25 postotnih bodova. Veći dio utorka tržišta su ukazivala na veliku vjerojatnost rasta.

Predsjednik Jerome Powell i njegovi kolege kreatori politike Fed-a riješit će pitanje podizanja stopa promatrajući makroekonomska izvješća koja i dalje pristižu, kao i podatke iz regionalnih banaka i njihove cijene dionica koji bi mogli dati veće naznake o zdravlju financijskog sektora.

Manje banke bile su pod velikim pritiskom posljednjih dana, nakon zatvaranja Silicon Valley Bank i Signature Bank, drugog i trećeg najvećeg bankrota u povijesti SAD-a. SPDR Regional Bank ETF pao je još 1.5% u srijedu i pao je za više od 23% u proteklih pet dana trgovanja.

U dramatičnom potezu u nedjelju navečer, središnja banka pokrenula je inicijativu koju je nazvala Programom dugoročnog financiranja banaka. To će bankama omogućiti razmjenu visokokvalitetnih kolaterala za kredite kako bi mogle osigurati poslovanje.

Priljevi pogođenim bankama mogli bi se odraziti kroz cijene njihovih dionica kako bi se pokazalo koliko dobro funkcionira Fedova inicijativa za održavanje povjerenja u industriju i održavanje tijeka novca.

Dužnosnici Feda također će dobiti podatke u nadolazećim danima kako bi vidjeli koliko su banke aktivne u korištenju mogućnosti.

Ako banke u velikoj mjeri koriste BTFP, to bi moglo ukazivati ​​na značajne probleme s likvidnošću i tako služiti kao sredstvo odvraćanja od podizanja stopa. Posljednje javno izvješće o tim podacima bit će objavljeno u četvrtak, iako će Fed moći pratiti program sve do svog dvodnevnog sastanka koji počinje u utorak.

Oklade o tome kojim će putem Fed u konačnici krenuti uslijedile su nakon teškog jutra na Wall Streetu. Dionice su bile oštro niže u ranom trgovanju, s Dow Jones industrijski prosjek pad za više od 500 bodova.

Baš kad je zabrinutost o zdravlju bankarskog sektora počela jenjavati, pojavile su se vijesti da bi Credit Suisse možda trebao pojas za spas. Druga najveća švicarska banka je pala nakon što je veliki investitor iz Saudijske Arabije rekao da neće osigurati dodatni kapital zbog regulatornih problema.

Do pada je došlo iako se činilo da su ekonomski podaci smanjili hitnost kontrole inflacije.

Indeks proizvođačkih cijena, mjera veleprodajnih cijena plinovoda, neočekivano je pao 0.1% u veljači, prema Ministarstvu rada. Iako tržišta često ne obraćaju puno pozornosti na PPI, Fed ga smatra vodećim pokazateljem inflacijskih pritisaka.

Na godišnjoj razini, dobitak PPI-a pao je na 4.6%, što je veliki pad u odnosu na očitanje od 5.7% u siječnju koje je i samo revidirano niže. PPI je dosegao vrhunac po stopi od 11.6% u ožujku 2022.; očitanje u veljači bilo je najniže od ožujka 2021. Isključujući hranu i energiju, temeljni PPI bio je nepromijenjen tijekom mjeseca i porastao je za 4.4% na godišnjoj razini, što je pad od 5% u siječnju.

“Velika vjerojatnost nastavka brze dezinflacije temeljnog PPI-a u središtu je našeg relativno optimističnog stava o temeljnoj inflaciji [osobne potrošnje] i, u konačnici, politici Feda”, napisao je Ian Shepherdson, glavni ekonomist Pantheon Macroeconomicsa. "Tržišta ne obraćaju puno pozornosti na PPI, ali Fed da."

Podaci PPI-a u kombinaciji s relativno skromnim izvješćem o indeksu potrošačkih cijena u utorak. Tržišta su prošli tjedan predviđala potencijalno povećanje stope za pola boda ovog mjeseca, ali su se brzo povukla.