Onshore i offshore razilaze se kako rastu kamate na kratke kratkoročne stavke u Hong Kongu

Ključne vijesti

Azijske dionice pale su preko noći dok su tri tržišta koja su bila zatvorena u ponedjeljak Južna Koreja, Japan, Malezija i Tajvan sustizala pad jer je Kina bila rijetka regionalna svijetla točka.

Američki Fed i vlada ne stvaraju prijatelje među globalnim ulagačima jer Fed-ovo povećanje kamatnih stopa stvara kaos na globalnoj razini, dok su američka ograničenja izvoza poluvodiča pogodila Tajvan, koji je pao za -4.35% dok je poluvodički teškaš Taiwan Semiconductor pao za -8.33%, a južnokorejski Kosdaq je završio u minusu od -4.15%. Jučer je bilo prvi put da su mnogi američki tržišni komentari izravno prebacili pad američkog tržišta dionica na američke političare. U jednom će trenutku ti isti novinari prepoznati da su mnoge politike američke vlade, poput trgovinskih carina i deglobalizacije, inflacijske, kao što je naš prijatelj Brian nedavno istaknuo.

Pusti me da siđem sa kutije sapuna. Sinoć je proizvođač baterija za električna vozila (EV) CATL (300750 CH) dobio +5.97% nakon što je objavio da bi se dobit u trećem kvartalu mogla utrostručiti. Također smo imali priopćenje Kineske udruge proizvođača automobila (CAAM) da je u rujnu proizvedeno 3 milijuna automobila, što je +2.672% u odnosu na prethodnu godinu, i prodaja od 11.5 milijuna, što je +2.61% u odnosu na prethodnu godinu. Električna vozila sada čine 9.5% prodaje jer je proizvodnja porasla za +27.1% na 110 tisuća, dok je također prodano 755 tisuća, što je povećanje od +708%. Pomogla je i ponovna predanost vlade kineskim ciljevima smanjenja ugljika, pri čemu tehnologija zelene energije ima sve veću ulogu.

Nakon zatvaranja, rujanski novi krediti i agregatno financiranje nadmašili su očekivanja i značajno porasli. Jasno je da se politička potpora pojavljuje jer je PBOC ponovno pokrenuo obećano dodatno zajmovanje (PSL) koje daje zajmove za potporu razvoju nekretnina. Tržišta u kopnenom dijelu zabilježila su male dobitke dok je Hong Kong bio isključen jer su strahovi od ograničenja zbog COVID-19 u kombinaciji s nadolazećom zimom/sezonom gripe doveli do zabrinutosti oko potrošnje. Indeks Hang Seng i Hang Seng Tech bili su u padu od -2.23% i -3.55% jer su rast i internetske dionice snažno pogođeni. Kratke prodaje činile su 22% prometa Glavne ploče, što je pad od jučerašnjih 25%. Hang Seng Index skraćeno je HSI, što jasno označava Huge Short Interest. Čak su i oni koji su bili kratki shvatili koliko ova situacija postaje neugodna jer su kratke količine internetskih dionica pale, iako je Ping An Insurance danas imao 47% manjka količine! Hang Seng pao je ispod 17,000, što je dovelo do likvidacije mnogih naloga/strukturiranih proizvoda, a indeks se zatvorio na 16,832. Imena električnih vozila na popisu Hong Konga pala su unatoč dobrim vijestima. Čimbenik je nedavna slabost CNY-a u odnosu na američki dolar, jer je zatvorio -0.15% na 7.16. Ulagači s kopna dobro su kupovali dionice u Hong Kongu na padu jer je Tencent (700 HK) danas kupio 1.37 milijuna dionica. Tencent od sredine kolovoza kupuje milijun dionica dnevno.

Hang Seng Index i Hang Seng Tech Index pali su -2.23% i -3.55% na volumen -4.1% od jučer, što je 73% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 115 pale. Kratka prodaja na glavnoj ploči pala je za -364% u odnosu na jučer, što je 13.09% jednogodišnjeg prosjeka, budući da je 95% ukupnog trgovanja danas bilo kratko. Čimbenici vrijednosti "nadmašili" su faktore rasta kao što su male kapitalizacije nadmašile velike kapitalizacije. Komunalije su bile jedini pozitivni sektor koji je dobio +1%, dok su diskrecijski sektor -22%, komunikacije -0.36% i nekretnine -3.75% svi pali. Podsektori vjetra, solarne energije, nuklearne energije i komunalnih usluga bili su bolji, dok su alkoholna pića, maloprodaja, softver i poluvodiči među najgorima. Obujmi Southbound Stock Connecta bili su umjereni/mali jer su investitori s kopna danas kupili dobrih 3.73 milijuna dolara dionica u Hong Kongu, s Tencentom u dobroj kupnji, Li Autoom u maloj kupnji i Meituanom u maloj neto prodaji.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board bili su mješoviti +0.19%, +0.61% i -0.51% na volumen -9.93%, što je 57% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 2,779 dionice pale. Čimbenici rasta i vrijednosti bili su mješoviti jer su velike kapitalizacije nadmašile male kapitalizacije. Najveći sektori bili su komunalni +1,753%, materijalni +2.35% i industrijski +1.24%, dok su nekretnine -1.09%, komunikacije -2.75% i zdravstvo -1.53% zatvorili. Podsektori s najboljim rezultatima bili su litijske baterije, električna mreža, autodijelovi i brodarstvo, dok su poluvodiči, biotehnologija, uredski proizvodi i restorani među najgorima. Trezorske obveznice su pale, CNY je pao za -1.3% u odnosu na američki dolar na 0.15, a bakar je ojačao za +7.166%.

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za 7.17 USD u odnosu na 7.15 jučer
• CNY za EUR 6.97 naspram 6.94 jučer
• Prinos na 10-godišnje državne obveznice 2.74% naspram 2.74% jučer
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 2.91% u odnosu na 2.91% jučer
• Cijena bakra +1.63% u odnosu na jučer