Mišljenje: Sezonska trgovina na burzi koja je obično pouzdana počinje u četvrtak

U svakom slučaju, ovo sada znači da se formirao grubi "W" na SPX grafikonu, kao što možete vidjeti dolje, koji cilja na pomak na oko 4000. Postoji otpor ispod toga, na 3900, i to je područje jučer zaustavilo uspon, ali sve dok se SPX nastavlja zatvarati iznad 3800, uspon se može nastaviti.

U konačnici, stvarno snažan otpor dolazi u obliku 200-dnevnog pomičnog prosjeka — trenutno na 4120 i pada — i linije silaznog trenda ovog medvjeđeg tržišta (obratite pažnju na debele plave linije u nastavku).

Te linije silaznog trenda još uvijek definiraju ovo kao medvjeđe tržište, ali porasti u tim ciklusima mogu biti jaki - često dovoljno jaki da testiraju hrabrost medvjeda, dok bikove uljuljkaju u lažni osjećaj sigurnosti. Bez obzira na to, signal za kupnju McMillan Volatility Band (MVB) s početka listopada još uvijek je na snazi. Njegov cilj je gornji +4σ “modificirani Bollinger Band,” koji je trenutno na 3980 i počinje rasti.

Put-call omjeri samo za kapital učvrstili su svoje signale za kupnju. Nadalje, ti signali za kupnju došli su iz izrazito preprodanih pozicija na njihovim grafikonima, što bi ih trebalo učiniti jakima. Osim toga, ukupan put-call omjer također je na signalu za kupnju. Već je ispunio svoj ciljani pomak od 100 SPX bodova prema gore, ali dok ova tri omjera opadaju, to je pozitivno za dionice.

Širina se također konačno poboljšala, a oba oscilatora širine sada su na signalima za kupnju. Postojao je još jedan "90% dan rasta" ovaj tjedan. Zapravo, oscilator širine "samo za dionice" već je u području prekupljenosti, ali to je dobra stvar kada je SPX na početku novog kretanja prema gore.

Došlo je do malog poboljšanja u broju novih najviših vrijednosti na NYSE, ali još nedovoljno da se generira signal za kupnju iz ovog još uvijek medvjeđeg pokazatelja.

CBOE indeks volatilnosti
VIX,
-5.99%
nastavlja polako opadati. Kao rezultat toga, signal za kupnju "vršnog skoka" još uvijek je na snazi, a mi ćemo pooštriti stop na toj poziciji (pogledajte nastavak). Iako je VIX još uvijek u visokih 20-ih, počinje padati dovoljno da se približi rastućem 200-dnevnom pomičnom prosjeku VIX-a. Ako je VIX zatvara ispod 200 dana dva uzastopna dana, to bi poništilo struju trend VIX signal za prodaju. 200-dnevni MA VIX-a je na otprilike 26.50 i raste.

Imajte na umu da otkazivanje trend VIX signal za prodaju je ne signal za kupovinu. Signal za kupnju zahtijevao bi 20-dnevni MA od VIX-a Također prijeći ispod 200-dnevnog MA, a za to će trebati neko vrijeme.

Korištenje električnih romobila ističe izgraditi derivata volatilnosti malo se popravio, iako još uvijek postoji određena nervoza u određivanju cijena opcija u vezi sa sastankom FOMC-a sljedeći tjedan 2. studenoga. Struktura rokova VIX futures-a lagano se naginje prema gore tijekom prva tri mjeseca, a zatim je prilično zbrkana nakon toga. To je skromno pozitivno za dionice.

Ukratko, za sada još uvijek održavamo "osnovnu" medvjeđu poziciju, ali smo trgovali s nekoliko drugih pozicija oko toga jer su indikatori generirali potvrđene signale za kupnju. I dalje preporučujemo taj pristup.

Nova preporuka: Signal za sezonsku kupnju

Ovo je jedan od najpouzdanijih i najprofitabilnijih sezonskih obrta u našem arsenalu. Sezonska je trgovina ona koja se temelji na kalendaru, a ne na bilo kojoj cijeni ili tržišnoj akciji.

U ovom sustavu kupujemo "tržište" — SPX — na kraju trgovanja 27. listopada^th i prodati na kraju trgovanja 2. studenog^nd. (Postoje izmjene ako ti datumi padaju vikendom.)

Kad smo prvi put upotrijebili trgovinu, 1997., testirali smo je do 1978. Uspjelo je svaki godine u tom vremenskom okviru. Sada njegova evidencija više nije savršena.

U proteklih 36 godina koliko je sustav aktivan, zaradio je 31 put, koristeći SPX cijene kao osnovu. U stvarnosti, budući da kupujemo opcije, nekoliko tih godina pokazalo je male gubitke zbog vremenskog opadanja ili smanjenja volatilnosti.

Kako god ga želite rezati, ovo je isplativ sustav trgovanja. Ljudi često pokušavaju shvatiti zašto radi sezonska trgovina. U ovom slučaju, to je izvorno imalo veze s činjenicom da mnogi zajednički fondovi zatvaraju svoje godišnje knjige krajem listopada. Dakle, iako su možda prodali ranije u mjesecu kada je tržište imalo svoj "uobičajeni" listopadski ritam, kupili su na kraju mjeseca kako bi izbjegli prikazivanje previše gotovine u svojim bilancama na kraju fiskalne godine.

Prije smo spomenuli da je listopad "ubojica medvjeda", što znači da je ranije u listopadu bilo neugodnih padova, ali do kraja mjeseca tržište raste. To bi mogao biti još jedan faktor zašto sustav funkcionira, jer bilo tko koji su prodali ranije u mjesecu možda neće htjeti pokazati previše gotovine na svojim računima do kraja mjeseca.

Na zatvaranju trgovanja u četvrtak, 27. listopada^th,

Kupite 2 SPY 11. studenoga (XNUMX^th) pozivi za novac

i prodati 2 SPY 11. studenoga (XNUMX^th) pozive s udarnom cijenom višom za 15 bodova.

Nakon što je pozicija uspostavljena, ako SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
+ 2.38%
zanatstvo na višem udaru u bilo kojem trenutku, zatim povećajte obje strane širenja za 15 bodova, ostajući u studenom (11.^th) istek. Izađite iz cijele pozicije na kraju trgovanja u srijedu, 2. studenog^nd.

Nova preporuka: Kimberly-Clark

Novi signal za kupnju generirao je ponderirani put-call karta za Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Kupite 2 KMB siječanj (20^th) 120 poziva

Po cijeni od 5.20 ili manje.

KMB: 120.07 siječanj (20^th) poziv: ponuda 4.90, ponuda po 5.20

Naknadna radnja

Sva zaustavljanja su mentalna zaustavljanja za zatvaranje osim ako nije drugačije naznačeno.

Koristimo "standardnu" proceduru kotrljanja za naše SPY spreadove: u bilo kojem okomitom bikovskom ili medvjeđem spreadu, ako temeljni instrument pogodi kratki strike, tada okrećemo cijeli spread. To bi bila rola up u slučaju call bull spreada ili rolla dolje u slučaju medvjeda staviti namaz. Ostanite u istom izdisaju i zadržite razmak između udaraca istim osim ako nije drugačije navedeno.

Dugi 1. špijunski studeni (18^th) 352 put and Short 1 SPY studeni (18^th) 325 staviti: ovo je naša "osnovna" medvjeđa pozicija. Prethodno je tri puta prebačen. Nastavite držati bez zaustavljanja.

Istječe: dugo 1. SPY (28. listopada).^th) 391 i Dugi 1 ŠPIJUN list (28^th) 366 staviti: ovo je počelo kao dugi 391 opkoračiti; zatim smo prebacili listopad (28^th) 391 spušten na listopad (28^th) 366 staviti. Prodaj poziciju sada, ako možeš.

Istječe: dugo 1. SPY (28. listopada).^th) 352 put and Short 1 SPY List (28^th) 327 staviti: ovaj namaz je kupljen u skladu s trend VIX signal za prodaju i vraćen je na dolje. Sada ga zamijenite sljedećim: Kupite 1 SPY 18. studenoga (XNUMX^th) 352 staviti i prodati 1 SPY studeni (18^th) 328 staviti. Zaustavite se ako VIX zatvara ispod 26.50 dva uzastopna dana.

Dugi 1. špijunski studeni (18^th) 376 poziv i Short 1 SPY studeni (18^th) 396 poziv: ovo je novi MVB buy signal, koji je uspostavljen 4. listopada ujutro^th. Cilj ove trgovine je da SPX trguje na gornjem, +4σ pojasu. Zaustavljanje ove pozicije bilo bi kada bi se SPX zatvorio ispod -4σ pojasa.

Dugi 5 HLIT studeni (18^th) 12.5 poziva: podignite stop na 14.20.

Duga 1 ŠPIJUN studeni (18^th) 367 poziv i Short 1 SPY studeni (18^th) 387 poziv: ovaj spread je kupljen u skladu s najnovijim VIX "spike peak" signalom za kupnju, koji je potvrđen u ponedjeljak, 17. listopada^th. Zaustavite se ako VIX zatvori najmanje 3.00 boda više u bilo kojem razdoblju od 1, 2 ili 3 dana (koristeći cijene na zatvaranju). U suprotnom, držat ćemo 22 dana trgovanja (oko mjesec dana).

Dugo 300 KLXE: postaviti završno, prateće stopiranje na 11.80.Dugo 2 WRK siječanj (20^th) 32.5 poziva:  držat ćemo se sve dok ponderirani put-call omjer ostaje na signalu za kupnju.

Pošaljite pitanja na: [e-pošta zaštićena].

Lawrence G. McMillan predsjednik je McMillan Analysisa, registriranog savjetnika za investicije i trgovinu robom. McMillan može imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u ovom izvješću, osobno i na računima klijenata. On iskusan je trgovac i upravitelj novcem te je autor najprodavanije knjige Opcije kao strateško ulaganje. www.optionsstrategist.com

Odricanje: ©McMillan Analysis Corporation registrirana je kod SEC-a kao investicijski savjetnik i kod CFTC-a kao savjetnik za trgovinu robom. Informacije u ovom biltenu pažljivo su prikupljene iz izvora za koje se vjeruje da su pouzdani, ali točnost i potpunost nisu zajamčeni. Službenici ili direktori McMillan Analysis Corporation, ili računi kojima upravljaju takve osobe mogu imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u savjetovanju.