Kada likvidnosti vrijednu više od milijardu dolara dodate market makeru koji je već izvršio više od jedne od svake četiri trgovine na američkim tržištima na dnevnoj bazi, istovremeno mu dajući neograničen pristup najbrže rastućoj klasi imovine u modernoj financijskoj povijesti, to nije spašavanje. To je upozorenje.
Citadel Securities je u utorak rano najavio ulaganje od 1.15 milijardi dolara giganta rizičnog kapitala Sequoie i investicijskog društva u kriptovalute Paradigma, i to je izazvalo mnoge umove, čak i ako su neki očito bili otpuhani u krivom smjeru.
Društveni mediji odmah su zasvijetlili kao odgovor na objavu sa nagađanjima među maloprodajnim ulagačima u “Apes” da je financiranje hitna mjera koju je poduzeo osnivač Citadel Securities – i nadzlikovac meme-stock – Ken Griffin, koji je, po njihovim mislima, u potrebi golemih iznosa novca kako bi se spriječio MoASS ili “majka svih kratkih stiska”.
Te teorije su izgledale ovako:
A na Redditu, gdje je riječ "bailout" izbila poput osipa, korisnici su se snažno nagnuli prema onome što bismo najbolje opisali kao "poželjno razmišljanje".
"Zvuči kao da se Citadel raspada", napisao je jedan korisnik na subredditu r/GME. "One puteve koji istječu ovog mjeseca bit će teški, stoga i spašavanje."
"Ovo je kao kad su Citadel i SAC 'uložili' u Melvin", rekao je drugi korisnik na subredditu r/Superstonk, misleći na Griffinov hedge fond koji ulijeva milijune u zloglasnog kratkog prodavača Melvin Capital neposredno prije kratkog pritiska na dionice poput GameStopa
GME,
i AMC Entertainment
CMA,
došlo je do iznenadnog i kontroverznog zaustavljanja prije gotovo godinu dana. "Poput bika."
Shvatili smo da zajednica majmuna vrijeđa Griffina i da je on utjelovio sve što oni vide kao nepravedno i namješteno u vezi s američkom financijskom sustavom — a kupnja ustava nije nimalo pomogla — ali Griffin ne trebati više novca kada vodi operaciju stvaranja tržišta koja je sada procijenjena na 22 milijarde dolara i hedge fond s otprilike 43 milijarde dolara pod upravljanjem.
Bilo kakav razgovor o “bailoutima” ili krizama likvidnosti unutar Citadele ne temelji se na stvarnosti, što je prava šteta jer je stvarnost ovog dogovora mnogo zanimljivija i trebala bi dominirati svakom raspravom o memovima na društvenim mrežama.
Vidite, ovaj posao se ne odnosi na male investitore. Riječ je o ostatku Wall Streeta. A Griffin bi doista mogao iskoristiti dodatnih 1.15 milijardi dolara da pokaže svojim pravim suparnicima da misli na posao.
Godinama je bila javna tajna da Griffin želi da Citadel bude sljedeći Goldman Sachs
GS,
supersila financijskih usluga s globalnim dosegom koja može stvoriti tržišta, dominirati trgovanjem dionicama i financirati poslove spektakularne veličine.
Ovaj posao mu daje likvidnost za veći odlazak u inozemstvo.
A kako Goldman Sachs više nije "Goldman Sachs", Griffin je upravo preuzeo svoju prvu investiciju kako bi svim promatračima jasno stavio do znanja da je Citadel spreman preuzeti taj plašt. (Dakle, pošteno upozorenje, Morgan Stanley
MS,
)
Sequoia je investirala u neke tvrtke za koje ste možda čuli - Apple
AAPL,
Google
GOOGL,
Instagram
FB,
i LinkedIn
MSFT,
da navedemo šačicu — a njezin je doseg u fintech prostoru granično beskonačan.
Paradigm u potpunosti ulaže u kripto i Web3 startupe, dajući joj ključni uvid u to kamo taj prostor ide, a ne gdje se nalazi, što je zanimljiva bora za Griffina, koji je bio javno ciničan po pitanju kriptovaluta, ali bi mu sada mogao postati otvoreniji ta Paradigma mu je u uhu kako iskoristiti budućnost stvaranjem tržišta koja još nisu izmišljena.
Citadelov ulazak u kriptovalute razbjesnio bi ljude koji su ušli u kripto kako bi izbjegli Citadele svijeta, ali možemo samo zamisliti koliko će biti ljuti kada Citadel uđe na to tržište i zamagli granicu svake klase imovine u jedan okus majoneze.
Savez sa Sequoia-om i Paradigmom sada je sličan onome kako je kolega proizvođač tržišta Virtu Financial
VIRT,
dobio potporu od titana privatnog kapitala Silver Lake Partners prije mnogo godina, ako je daleko naprednije … i na steroidima.
Usput, ili ne, Virtuove dionice VIRT zatvorile su se za više od 2% tog dana.
Treba, naravno, spomenuti da je Sequoia i ključni investitor u Robinhood
KAPA,
još jedna bora koja je izmamila zavjereničke stenjanje kod Majmuna, ali je zapravo nešto što bi trebalo daleko više zanimati gore spomenute Goldman Sachse i Morgan Stanleye u svijetu.
Sada je Morgan Stanley uskočio u trgovački bazen sa svojom akvizicijom E-Trade od 13 milijardi dolara početkom 2020. godine, dok Goldman, koji još uvijek naizgled namjerava izgraditi svoj potrošački proizvod Marcus, nema takvu igračku na raspolaganju.
Dakle, ako će Ken Griffin uzeti novac i utjecaj Silicijske doline kako bi se proširio, bi li Goldman možda trebao početi razbijati gume na najvećoj fintech igrački Sequoie i tvrtki koja prima stotine milijuna od Citadela putem plaćanja za protok narudžbi?
S obzirom da se tržišna kapitalizacija Robinhooda kreće oko 14 milijardi dolara, moglo bi imati smisla. A to možda i nije originalna ideja, s obzirom na to da je Robinhood u utorak zatvorio više od 5%, što je bio njegov najbolji dan u posljednje vrijeme.
Ovaj dogovor nije spašavanje nego trenutak za mnoge na Wall Streetu da pogledaju što je bum trgovanja memovima učinio Citadeli i počnu iz temelja promišljati novu Griffinovu moć.
Također se priča da venture ugovor nagovještava IPO za Citadelu, ali čini se da nitko ne misli da će se to dogoditi uskoro, a zašto bi?
Za maloprodajne ulagače zaslijepljene svojim animusom prema “Kennyju G-ju”, nudimo ovaj posljednji savjet: kada pogledate Griffina i vidite cara iz “Ratova zvijezda” kako pokušava slomiti pobunu plemića, nemojte ovo ulaganje tumačiti kao prilika da napadne oslabljenog cara na nedovršenoj Zvijezdi smrti.
Pogledajte što je: Zvijezda smrti koja je upravo postala malo veća i puno operativnija.
Kad je sposoban raznijeti nasipe s izbočenim nosačima snagom vlastite snage, to je kada će izaći u javnost.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/citadels-1-15-billion-cash-infusion-isnt-a-bailout-but-the-final-test-of-ken-griffins-death-star- 11641944289?siteid=yhoof2&yptr=yahoo