Osjećaj oko tehnologije i rasta je potonuo jer su rastuće kamatne stope, stalna inflacija i manje popustljive Federalne rezerve natjerale ulagače u trku za sigurnijim okladama.
Iako je četvrto tromjesečje donijelo val rekordnih rezultata zarada tehnoloških divova i poluvodičkih tvrtki, makroekonomsko okruženje i geopolitički krajolik postaju sve lošiji.
Sa sljedećim valom tehnološke zarade za tehnološke tvrtke sa sjedištem u SAD-u koji će početi izvještavati ovaj tjedan, možete biti sigurni da ulagači žele vidjeti koliko tehnologija može biti deflacijska.
Ako tražite pregled onoga što čeka proizvođače čipova, možda trebate pogledati samo do Tajvanske proizvodnje poluvodiča
TSM,
+ 0.69%,
koji izvijestio je prošli tjedan, dajući pregled potražnje za poluvodičima.
Tajvanski poluvodič kao vodeći pokazatelj
TSMC, koji je 55. upravljao s 2021% globalnog tržišta ljevaonica, nadmašio je prognoze dobiti i prihoda u prvom tromjesečju. Isporučio je 1.40 dolara po dionici i 17.57 milijardi dolara prihoda u odnosu na ciljeve od 1.27 i 16.74 milijarde dolara. Rezultati odražavaju 47% skok u zaradi i 36% povećanje prodaje. Tvrtka je također podigla smjernice o prihodima za sljedeće tromjesečje.
Međutim, unatoč ovoj snažnoj potražnji i smjernicama, TSMC i mnogi od njegovih najvećih kupaca doživjeli su značajne rasprodaje, s cijenama za AMD
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
i sam pao za 30% ili više od najviših vrijednosti. Ulagači se zapravo klade da će očekivano usporavanje gospodarske aktivnosti i rastuće stope vjerojatno kočiti rast tih tvrtki.
Zamah ostaje visok
TSMC proizvodi oko 90% vodećih svjetskih čipova, što predstavlja oko 50% prihoda od vafla u posljednjem tromjesečju. Zamah u sekularnim trendovima kao što su umjetna inteligencija (AI), inteligentna vozila, 5G i mobilnost služe kao vjetar u leđa.
TSMC očekuje da će potražnja u automobilskoj industriji i računalstvu visokih performansi biti održiva. Nedostaci ciklusa pametnih telefona dolazit će tijekom cijele godine, ponajviše od Applea
AAPL,
+ 1.41%.
Dionice poluvodiča odražavaju pesimizam
Vanjske sile tržišta vuku cijene dionica u svim tehnologijama i rastu. Nema pravog iznenađenja, budući da je reakcija tržišta povijesno dosljedna kada kamatne stope rastu. Uz druge značajne probleme, on ima tendenciju još više opterećivati tehnologiju.
Međutim, čini se da su izgledi za tržište poluvodiča snažniji jer obujam poluvodiča raste kako bi podržao mnoge poslovne i potrošačke trendove. A kada se poveća obujam poluvodiča, susjedne tehnologije koje podržavaju imaju tendenciju porasta s tim. To znači da tvrtke u računalstvu u oblaku, softveru kao usluzi (SaaS), računalima, mobilnim uređajima, umjetnoj inteligenciji, 5G i automobilskoj industriji, među ostalim, vjerojatno rade bolje nego što se očekivalo.
Iako rezultati TSMC-a ne mogu diktirati oblik i smjer tehnologije i poluvodiča, oni pružaju nekoliko ključnih pokazatelja stvarne potražnje za tehnološkim proizvodima i rješenjima na tržištu. A na temelju rezultata ovog tromjesečja i njihovih smjernica, čini se da je potražnja za tehnologijom stabilna čak i ako makrookruženje nije.
To je daljnji pokazatelj da će deflacijska svojstva tehnologije nastaviti nadmašiti bez obzira na to koliko negativno raspoloženje prema njoj postane.
Daniel Newman glavni je analitičar u Istraživanje budućnosti, koji pruža ili je pružio istraživanje, analizu, savjetovanje ili savjetovanje za Nvidia, Intel, Qualcomm i desetke drugih tvrtki. Ni on ni njegova tvrtka nemaju dioničke pozicije u navedenim tvrtkama. Pratite ga na Twitteru @danielnewmanUV.
Mišljenje: Je li se učinak poluvodičkih tvrtki odvojio od gospodarstva? Taiwan Semi zarada kaže da, ali uskoro ćemo dobiti jasniju sliku
Osjećaj oko tehnologije i rasta je potonuo jer su rastuće kamatne stope, stalna inflacija i manje popustljive Federalne rezerve natjerale ulagače u trku za sigurnijim okladama.
Iako je četvrto tromjesečje donijelo val rekordnih rezultata zarada tehnoloških divova i poluvodičkih tvrtki, makroekonomsko okruženje i geopolitički krajolik postaju sve lošiji.
Sa sljedećim valom tehnološke zarade za tehnološke tvrtke sa sjedištem u SAD-u koji će početi izvještavati ovaj tjedan, možete biti sigurni da ulagači žele vidjeti koliko tehnologija može biti deflacijska.
Ako tražite pregled onoga što čeka proizvođače čipova, možda trebate pogledati samo do Tajvanske proizvodnje poluvodiča
+ 0.69% ,
TSM,
koji izvijestio je prošli tjedan, dajući pregled potražnje za poluvodičima.
Tajvanski poluvodič kao vodeći pokazatelj
TSMC, koji je 55. upravljao s 2021% globalnog tržišta ljevaonica, nadmašio je prognoze dobiti i prihoda u prvom tromjesečju. Isporučio je 1.40 dolara po dionici i 17.57 milijardi dolara prihoda u odnosu na ciljeve od 1.27 i 16.74 milijarde dolara. Rezultati odražavaju 47% skok u zaradi i 36% povećanje prodaje. Tvrtka je također podigla smjernice o prihodima za sljedeće tromjesečje.
Međutim, unatoč ovoj snažnoj potražnji i smjernicama, TSMC i mnogi od njegovih najvećih kupaca doživjeli su značajne rasprodaje, s cijenama za AMD
+ 3.24% ,
+ 1.24% ,
+ 1.91%
AMD,
Qualcomm
QCOM,
Nvidia
NVDA,
i sam pao za 30% ili više od najviših vrijednosti. Ulagači se zapravo klade da će očekivano usporavanje gospodarske aktivnosti i rastuće stope vjerojatno kočiti rast tih tvrtki.
Zamah ostaje visok
TSMC proizvodi oko 90% vodećih svjetskih čipova, što predstavlja oko 50% prihoda od vafla u posljednjem tromjesečju. Zamah u sekularnim trendovima kao što su umjetna inteligencija (AI), inteligentna vozila, 5G i mobilnost služe kao vjetar u leđa.
TSMC očekuje da će potražnja u automobilskoj industriji i računalstvu visokih performansi biti održiva. Nedostaci ciklusa pametnih telefona dolazit će tijekom cijele godine, ponajviše od Applea
+ 1.41% .
AAPL,
Dionice poluvodiča odražavaju pesimizam
Vanjske sile tržišta vuku cijene dionica u svim tehnologijama i rastu. Nema pravog iznenađenja, budući da je reakcija tržišta povijesno dosljedna kada kamatne stope rastu. Uz druge značajne probleme, on ima tendenciju još više opterećivati tehnologiju.
Međutim, čini se da su izgledi za tržište poluvodiča snažniji jer obujam poluvodiča raste kako bi podržao mnoge poslovne i potrošačke trendove. A kada se poveća obujam poluvodiča, susjedne tehnologije koje podržavaju imaju tendenciju porasta s tim. To znači da tvrtke u računalstvu u oblaku, softveru kao usluzi (SaaS), računalima, mobilnim uređajima, umjetnoj inteligenciji, 5G i automobilskoj industriji, među ostalim, vjerojatno rade bolje nego što se očekivalo.
Iako rezultati TSMC-a ne mogu diktirati oblik i smjer tehnologije i poluvodiča, oni pružaju nekoliko ključnih pokazatelja stvarne potražnje za tehnološkim proizvodima i rješenjima na tržištu. A na temelju rezultata ovog tromjesečja i njihovih smjernica, čini se da je potražnja za tehnologijom stabilna čak i ako makrookruženje nije.
To je daljnji pokazatelj da će deflacijska svojstva tehnologije nastaviti nadmašiti bez obzira na to koliko negativno raspoloženje prema njoj postane.
Daniel Newman glavni je analitičar u Istraživanje budućnosti, koji pruža ili je pružio istraživanje, analizu, savjetovanje ili savjetovanje za Nvidia, Intel, Qualcomm i desetke drugih tvrtki. Ni on ni njegova tvrtka nemaju dioničke pozicije u navedenim tvrtkama. Pratite ga na Twitteru @danielnewmanUV.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/have-semiconductor-companies-performance-decoupled-from-the-economy-taiwan-semi-earnings-say-yes-but-well-get-a-clearer- slika-uskoro-11650379541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo