Mišljenje: ako mislite da se okupljanje Djeda Mraza sprema na burzu, evo kako igrati

Dakle, 3700 je sljedeća razina podrške, a zatim postoji podrška na najnižim godišnjim vrijednostima blizu 3500. S druge strane, sada postoji otpor u području 3900-3940.

Šira slika je da je SPX još uvijek u silaznom trendu, i da je posljednji porast početkom prosinca propao točno na liniji silaznog trenda koja definira ovo medvjeđe tržište. Opadajući 200-dnevni pomični prosjek (MA) također je bio u istom području, blizu 4100.

Zatvaramo naše pozicije u signalu za kupnju McMillan Volatility Band (MVB) koji se pojavio početkom listopada, a sada ćemo čekati da se postavi novi signal. Ako bi SPX zatvorio ispod nižeg pojasa -4σ (trenutačno na 3760 i pada), to bi bio prvi korak prema novom signalu za kupnju. Čini se da to nije neizbježno.

Put-call omjeri samo za kapital nastavljaju rasti i stoga ostaju na signalima prodaje. Tijekom proteklih nekoliko tjedana bilo je relativno velikih kupnji dioničkih opcija, a to je bio glavni faktor koji je doprinio porastu omjera put-call. Ti su omjeri prilično visoki na njihovim grafikonima, pa se smatra da su u preprodanom području. Međutim, "preprodano" ne znači "kupiti".

Nakon što je tržište palo ispod 3900, širina je bila loša sljedeća dva dana. To je potaknulo oscilatore širine - koji su već bili na signalima prodaje koji datiraju od 5. prosinca^th — u preprodano područje. Sada gledamo mogu li generirati signale za kupnju. Zapravo, oscilator širine NYSE učinio generirati signal za kupnju od 21. prosinca^st, ali oscilator "samo za dionice" nije. Općenito zahtijevamo da svaki signal iz ovog indikatora (koji je podložan promjenama) traje najmanje dva uzastopna dana prije nego što ga smatramo signalom koji se može poduzeti.

Novi maksimumi u 52 tjedna na Njujorškoj burzi ponovno su zaostali neko vrijeme, pa stoga indikator "novi maksimumi naspram novih padova" ostaje na signalu za prodaju.

Dakle, gore navedeni pokazatelji su relativno negativni, ali to je u suprotnosti s CBOE indeksom volatilnosti
VIX,
+ 9.47%
pokazatelji, koji su više bikovski. VIX "spike peak" signal kupnje od 13. prosinca^th ostaje na mjestu. Štoviše, trend VIX signala za kupnju, koji je više srednjeročni signal, ostaje na mjestu. VIX bi se morao popeti iznad 26 da poništi ove signale za kupnju.

Korištenje električnih romobila ističe izgraditi derivata volatilnosti ostaje bikovski. Odnosno, strukture rokova VIX fjučersa i CBOE indeksa volatilnosti padaju prema gore. Štoviše, VIX fjučersima se trguje s premijom u odnosu na VIX. Siječanjske VIX fjučersi su sada prednji mjesec, tako da čekamo znak upozorenja, koji bi se pojavio ako siječanjske VIX fjučersi porastu iznad cijene veljačkih VIX fjučersa. Nema opasnosti da se to dogodi u ovom trenutku.

Sezonski obrasci koji navodno "vladaju" između Dana zahvalnosti i početka nove trgovačke godine ove godine nisu uspjeli. Ipak, posljednji od tih obrazaca tek dolazi - okupljanje Djeda Mraza - i možda još uvijek može spasiti nešto za bikove.

Ukratko, nastavljamo održavati "teznu" medvjeđu poziciju i nastavit ćemo tako sve dok je SPX u silaznom trendu. Mi volja trgovina potvrdila signale iz naših drugih indikatora oko te "tezne" pozicije.

Nova preporuka: skup Djeda Božićnjaka

Okupljanje Djeda Mraza pojam je i tržišni sezonski obrazac koji je definirao Yale Hirsch prije više od 60 godina. Ima dobre rezultate. Sustav je jednostavan: tržište raste tijekom zadnjih pet dana trgovanja u jednoj godini i prva dva dana trgovanja u sljedećoj godini — razdoblje od sedam dana.

Ove godine sustav počinje pri zatvaranju trgovanja u četvrtak, 22. prosinca^nd (danas). Međutim, ako to razdoblje ne donese dobitak od strane SPX-a, to bi bilo dodatno negativno za dionice u budućnosti.

Na zatvaranju trgovanja u četvrtak, 22^nd,

Kupite 2 SPY siječanj (13^th) pozivi za novac

I prodati 2 špijuna siječnja (13^th) pozive koji iznose 15 bodova od novca.

Za ovu trgovinu nema zaustavljanja, osim vremena. Ako SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
-1.43%
trguje s većim udarcem dok je pozicija na mjestu, a zatim okrenite cijeli raspon prema gore za 15 bodova na svakoj strani. U svakom slučaju, izađite iz svojih spreadova na kraju trgovanja u srijedu, 4. siječnja^th (drugi dan trgovanja u novoj godini).

Naknadna radnja

Sva zaustavljanja su mentalna zaustavljanja za zatvaranje osim ako nije drugačije naznačeno.

Koristimo "standardnu" proceduru kotrljanja za naše SPY spreadove: u bilo kojem okomitom bikovskom ili medvjeđem spreadu, ako temeljni instrument pogodi kratki strike, tada okrećemo cijeli spread. To bi bila rola up u slučaju call bull spreada ili rolla dolje u slučaju medvjeda staviti namaz. Ostanite u istom izdisaju i zadržite razmak između udaraca istim osim ako nije drugačije preporučeno.

Long 2 SPY siječanj (20^th) 375 stavlja i Short 2 siječanj (20^th) 355 stavlja: ovo je naša "osnovna" medvjeđa pozicija. Sve dok SPX ostaje u silaznom trendu, želimo zadržati tu poziciju.

Long 1 SPY siječanj (6^th) 408 poziv i kratko 1 SPY Jan (6^th) 423 poziv: ovo trgovanje temelji se na MVB signalu za kupnju koji je uspostavljen 4. listopada^th. Već smo se nekoliko puta prebacili i izvukli nešto profita iz pozicije. Sada zatvorite preostali namaz.

Dugi 2 KMB siječanj (20^th) 135 poziva: podigli smo ovu poziciju prošli tjedan. Završna stanica ostaje na 135.

Dugi 2 IWM siječanj (20^th) 185 poziva pri novcu i Short 2 IWM siječanj (20^th) 205 poziva: ovo je naš stav temeljen na rastućoj sezoni između Dana zahvalnosti i drugog dana trgovanja u novoj godini. Prilagodit ćemo ovu poziciju ako se IWM oporavi tijekom razdoblja zadržavanja, ali u početku nema zaustavljanja za poziciju, tako da je cijelo zaduženje u opasnosti.

Dugi 2 PSX siječanj (20^th) 105 stavlja: namjeravali smo držati ove putove sve dok ponderirani put-call omjer ostaje na signalu prodaje. Međutim, omjer put-call se prebacio na signal za kupnju, stoga izađite iz ovih putova sada.

Dugi 2 AJRD siječanj (20^th) 52.5 poziva: AJRD je primio ponudu za preuzimanje u iznosu od 56 dolara u gotovom novcu, stoga odmah izađite iz ovih poziva. Nemojte ih prodavati ispod pariteta.

Long 1 SPY siječanj (20^th) 402 poziv i Short 1 SPY Jan (20^th) 417 poziva: ovaj spread je kupljen na zatvaranju 13. prosinca^th, kada je generiran posljednji VIX "spike peak" signal za kupnju. Zaustavite se ako se VIX naknadno zatvori iznad 25.84. U suprotnom, držat ćemo 22 trgovinska dana.

Long 1 SPY siječanj (20^th) 389 put and Short 1 SPY Jan (20^th) 364 staviti: ovo je bio dodatak našoj "teznoj" medvjeđoj poziciji, uspostavljenoj kada je SPX zatvoren ispod 3900 15. prosinca^th. Zaustavite se od ovog širenja ako SPX zatvara iznad 3940.

Dugo 2 PCAR veljače (17^th) 97.20 stavlja: ti putovi su kupljeni 20. prosinca^th, kada su konačno trgovali na našem limitu kupnje. Nastavit ćemo držati ove putove sve dok ponderirani put-call omjer je na signalu prodaje.

Pošaljite pitanja na: [e-pošta zaštićena].

Lawrence G. McMillan predsjednik je McMillan Analysisa, registriranog savjetnika za investicije i trgovinu robom. McMillan može imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u ovom izvješću, osobno i na računima klijenata. Iskusan je trgovac i upravitelj novcem te je autor najprodavanije knjige Opcije kao strateško ulaganje. www.optionsstrategist.com

Odricanje: ©McMillan Analysis Corporation registrirana je kod SEC-a kao investicijski savjetnik i kod CFTC-a kao savjetnik za trgovinu robom. Informacije u ovom biltenu pažljivo su prikupljene iz izvora za koje se vjeruje da su pouzdani, ali točnost i potpunost nisu zajamčeni. Službenici ili direktori McMillan Analysis Corporation, ili računi kojima upravljaju takve osobe mogu imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u savjetovanju.