Da, sigurno je kupiti ovo povlačenje u dionicama. A ako ste se u ponedjeljak uplašili i prodali, što je doduše bio strašan dan za mnoge investitore, vratite se.
Evo tri razloga zašto, a zatim tri dionice koje treba razmotriti.
1. Osjećaj je vrlo mračan
Veliki dio svijeta dionica bio je u ponedjeljak na medvjeđem tržištu. Russell 2000
kolotečina,
-1.45%
pala je za više od 20% u odnosu na nedavne maksimume, što je definicija medvjeda. Nasdaq
COMP,
-2.28%
bio udaljen samo jedan postotni bod. S&P 500
SPX,
-1.22%
bolje držao. Skliznuo je samo na korekciju (pad od 10%).
To je uzrokovalo mnogo boli. To nije zabavno, ali nam govori da je dobro vrijeme za kupnju, u suprotnom smislu. Prema ovom stilu ulaganja, želite postati bikovski kada je publika izrazito medvjedasta. To je sada slučaj.
Za svoje pismo o dionicama Brush Up on Stocks (link u biografiji ispod), pratim oko 10 indikatora da dobijem osjećaj za osjećaj. Evo sažetka bikovskog signala od tri.
* Investitorov omjer inteligencije bik/medvjed mjeri osjećaje pisaca burzovnih biltena. Koristim ovo kao suprotan pokazatelj. Niže znači više medvjeđe od njih, što je bikovsko. Indikator sugerira da tržište počinje izgledati privlačno kada ovo očitanje padne ispod 2. Dionice izgledaju iznimno atraktivno kada padne na 1 ili ispod. Prošli tjedan je došao na 1.59, ali sada je definitivno bliže 1. Saznat ćemo kasnije ovog tjedna, kada se ovaj pokazatelj ažurira.
* Indeks volatilnosti Chicago Board Options Burze CBOE
VIX,
-7.86%
popularan je mjerač straha jer mjeri očekivanu volatilnost. Više razine znače više straha. Počinje pokazivati pretjeranu medvjedastost (što je bikovsko u suprotnom smislu) iznad 25. Dno je često obilježeno šiljcima do raspona 30-40. U ponedjeljak se trgovalo blizu 39.
* Američko udruženje pojedinačnih investitora (AAII) provodi tjednu anketu o raspoloženju ulagača. Kada je ovaj mjerač izrazito loš, vrijeme je za kupnju. To je sada slučaj. Ovaj signal pokreće signal za kupnju kada postotak bikova minus postotak medvjeda padne na -10, na bazi četverotjednog pokretnog prosjeka. Blizu smo. Najnovija očitanja bila su 21% bikova u odnosu na 46.7% medvjeda za jednokratno očitanje od -25.7. Četverotjedni pokretni prosjek je -8.15.
Ovaj grafikon, ljubaznošću Charlesa Schwaba
SCHW,
-0.20%
glavni investicijski strateg Liz Ann Sonders, pokazuje koliko je ekstreman trenutni negativni signal (koji je bikovski!).
Dno crta: Osjećaji investitora su znatno mračni, što sugerira da smo blizu dna tržišta.
2. Insajderi nas ne odvraćaju od dionica
Insajderi su sada u izolaciji zbog sezone zarada. Dakle, njihov omjer kupnje/prodaje je malo manje značajan. Ali još uvijek možemo pratiti taj omjer jer neki insajderi ostaju aktivni.
Insajderi trenutno zapravo nisu bikovi. Ali ni oni nisu oprezni. Oni su neutralni, prema Vickers Insider Weekly, koji je objavio Argus.
Radije bih ih vidio bikovske. Ali anegdotski, mogu vam reći da su u posebno oštrim danima insajderi pojačavali kupnju, uključujući nova tehnološka i ciklička područja poput industrije, kemikalija i nekretnina. Oni kupuju ekonomski osjetljiva imena - ne obrambene dionice poput potrošačkih proizvoda - što nas dovodi do sljedeće točke #3.
Dno crta: Insajderi nisu medvjedasti.
3. Gospodarstvo će biti u redu
Ključni dio mog uvjerenja da je ovo vrijeme da postanem bikovski je da ekonomija ne ide u recesiju i da je Federalne rezerve neće tamo gurati.
Može li gospodarstvo doista preživjeti povećanje i smanjenje kamatnih stopa Fed-a? Mislim da jest, jer postoji toliko mnogo ugrađenih izvora poticaja u gospodarstvu, kao što je istaknuo strateg i ekonomist James Paulsen iz Leutholda.
Oni uključuju: Kupnju kuće (te kuće moraju biti ispunjene stvarima i mnoge mogu podnijeti neke projekte preuređenja). Jake bilance potrošača i razine prihoda koje podržavaju potrošnju potrošača. Nizak osjećaj potrošača, što nam govori da ima puno prostora za poboljšanje kako Covid popušta. Korporativne bilance su jake. A pred nama je faza prikupljanja zaliha jer su te razine niske zbog zastoja u lancu opskrbe.
Vrlo niska stopa nezaposlenosti je doduše veliki rizik. Niske stope nezaposlenosti često označavaju kraj ekonomskog ciklusa. Zategnuta tržišta rada mogu dovesti do spirale plaća i cijena koju Fed ne može kontrolirati, osim podizanjem kamatnih stopa dok ne stvori recesiju.
Međutim, ovaj put se to možda neće dogoditi jer je kapitalna potrošnja (capex) u tvrtkama tako visoka, ističe Ed Yardeni iz Yardeni Researcha. Visoka potrošnja kapitala stvara veću mješavinu tehnologije i strojeva u usporedbi s radnicima, što povećava produktivnost (proizvod po radniku). To uklanja pritisak na tvrtke da kupcima naplaćuju više kako bi nadoknadile veće plaće. Produktivnost kratko spaja spiralu plaća i cijena.
Dno crta: Rast će sigurno usporiti u prvom tromjesečju zbog Omikrona i vremenskih nepogoda. No ekonomska snaga nastavit će se tijekom 2022. Taj sporiji rast u prvom tromjesečju zapravo može biti dobra vijest jer će ublažiti strahove od inflacije.
Kratkoročni katalizator
Tržište ima običaj prilično oštro rasprodati prije sastanaka Fed-a. Trgovci su nervozni zbog iznenađujućih vijesti Fed-a u ovoj eri visoke inflacije, pa prodaju prije sastanaka. To vjerojatno objašnjava neke od trenutnih slabosti. Fed se ponovo sastaje u srijedu.
Tržište bi se trebalo učvrstiti nakon što ova opasna točka prođe, jer nećemo biti iznenađeni jer se inflacija smiruje.
“Mislimo da je inflacija vjerojatno dosegla vrhunac u prosincu i da će podaci za prvo tromjesečje pokazati uzastopno poboljšanje”, kaže Art Hogan, glavni tržišni strateg u National Securities.
To ima smisla jer je inflacija uzrokovana problemima u lancu opskrbe, što je problem koji se može popraviti.
“Iako se čini da svi žele predvidjeti da će Fed povećati stope više od tri puta u 2022. godini, pa čak i povećati stope za 50 baznih bodova na sastanku u ožujku, vidimo da su oba ova scenarija malo vjerojatna”, kaže Hogan.
Dionice
Financije i energija bili su sjajna mjesta za "skrivanje" od uništenja tehnologije. I dalje su zanimljivi zbog svojih pristojnih relativnih procjena, kao što možete vidjeti na ovom grafikonu Bank of America
BAC,
+ 1.98%.
Ove dvije skupine trebale bi nastaviti raditi dobro, s obzirom na temeljne trendove istaknute u nastavku.
Banke
Dionice JPMorgan Chasea
JPM,
+ 1.09%
su u padu od preko 13% otkako je prijavila zaradu 14. siječnja jer je banka iznenadila ulagače visokim troškovima. No, JPMorgan je i dalje vodeći velikan kreditnih kartica, upravljanja bogatstvom i ulaganja, maloprodajnog i komercijalnog bankarstva koji dominira američkim bankarstvom.
Dakle, imat će koristi kako kamatne stope rastu. To pomaže bankama da zarade više novca sve dok krivulja prinosa ostaje nagnuta prema gore. Banke posuđuju na kratkom kraju i posuđuju na dugom kraju. Uzlazno nagnuta krivulja prinosa također predviđa solidan rast naprijed, što će ovoj banci pomoći da radi više potrošačkog, poslovnog i investicijskog bankarstva.
Sve ovo vjerojatno objašnjava zašto je insajder JPMorgana nedavno kupio povlačenje dionica, sugerirajući da biste i vi trebali.
energija
Očekivanja za naftu od 100 dolara ove godine su obilna, ali nisu pretjerana. Osnove su dobre. Energetski analitičar Morgan Stanleya Martijn Rats navodi tri pokretača "trostrukog deficita". Postoji manjak zaliha (niski su). Proizvođači imaju manjak slobodnih kapaciteta. To se vjerojatno neće promijeniti zbog manjka ulaganja u novu proizvodnju, budući da energetske tvrtke preusmjeravaju razvojne dolare na zelenu energiju.
Ako želite dodati ime u energiju, mogli biste učiniti gore nego slijediti Warrena Buffetta. Berkshire Hathaway
BRK.B,
+ 1.14%
bio je veliki kupac Chevrona
CVX,
+ 4.25%.
Chevron će povećati proizvodnju za gotovo 10% do 2025. u odnosu na 2020. zahvaljujući ulaganjima u Permski bazen u SAD-u, Kazahstanu i Meksičkom zaljevu.
Ometač
Disruptivne tvrtke trenutno nisu u stilu jer — gad! — Cathie Wood iz ARK Investmenta možda ih je posjedovala! Ali dobri disruptori nastavit će ometati bez obzira na to što burza radi, a to će koristiti njihovim ulagačima.
Jedna koju posjedujem i koju sam također predložio u svom pismu je Warby Parker
WRBY,
-1.03%.
Ako ste u posljednje vrijeme kupili naočale, znate da je ovaj prostor zreo za poremećaje. Pun je skrivenih i agresivnih nadmetanja na ionako skupe naočale.
Warby nudi cool okvire po puno nižim cijenama, a potrošači ih obožavaju. Prodaja je porasla za 32% u trećem tromjesečju. Budući da Warby ima samo 1% tržišta za njegu očiju vrijednog 35 milijardi dolara u SAD-u, ne trebaju mu naočale da bi vidio potencijal za rast.
Michael Brush je kolumnist za MarketWatch. U vrijeme objave bio je vlasnik WRBY-a. Brush je predložio SCHW, BAC, JPM, CVX i WRBY u svom biltenu o dionicama, Brush Up on Stocks. Pratite ga na Twitteru @mbrushstocks.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/its-safe-to-dip-your-toes-in-the-stock-market-here-are-three-companies-to-consider-including-one- disrupter-11643135750?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mišljenje: Sigurno je uroniti prste na burzu - evo tri tvrtke koje treba uzeti u obzir, uključujući jedan ometač
Da, sigurno je kupiti ovo povlačenje u dionicama. A ako ste se u ponedjeljak uplašili i prodali, što je doduše bio strašan dan za mnoge investitore, vratite se.
Evo tri razloga zašto, a zatim tri dionice koje treba razmotriti.
1. Osjećaj je vrlo mračan
Veliki dio svijeta dionica bio je u ponedjeljak na medvjeđem tržištu. Russell 2000
-1.45%
-2.28%
-1.22%
kolotečina,
pala je za više od 20% u odnosu na nedavne maksimume, što je definicija medvjeda. Nasdaq
COMP,
bio udaljen samo jedan postotni bod. S&P 500
SPX,
bolje držao. Skliznuo je samo na korekciju (pad od 10%).
To je uzrokovalo mnogo boli. To nije zabavno, ali nam govori da je dobro vrijeme za kupnju, u suprotnom smislu. Prema ovom stilu ulaganja, želite postati bikovski kada je publika izrazito medvjedasta. To je sada slučaj.
Za svoje pismo o dionicama Brush Up on Stocks (link u biografiji ispod), pratim oko 10 indikatora da dobijem osjećaj za osjećaj. Evo sažetka bikovskog signala od tri.
* Investitorov omjer inteligencije bik/medvjed mjeri osjećaje pisaca burzovnih biltena. Koristim ovo kao suprotan pokazatelj. Niže znači više medvjeđe od njih, što je bikovsko. Indikator sugerira da tržište počinje izgledati privlačno kada ovo očitanje padne ispod 2. Dionice izgledaju iznimno atraktivno kada padne na 1 ili ispod. Prošli tjedan je došao na 1.59, ali sada je definitivno bliže 1. Saznat ćemo kasnije ovog tjedna, kada se ovaj pokazatelj ažurira.
* Indeks volatilnosti Chicago Board Options Burze CBOE
-7.86%
VIX,
popularan je mjerač straha jer mjeri očekivanu volatilnost. Više razine znače više straha. Počinje pokazivati pretjeranu medvjedastost (što je bikovsko u suprotnom smislu) iznad 25. Dno je često obilježeno šiljcima do raspona 30-40. U ponedjeljak se trgovalo blizu 39.
* Američko udruženje pojedinačnih investitora (AAII) provodi tjednu anketu o raspoloženju ulagača. Kada je ovaj mjerač izrazito loš, vrijeme je za kupnju. To je sada slučaj. Ovaj signal pokreće signal za kupnju kada postotak bikova minus postotak medvjeda padne na -10, na bazi četverotjednog pokretnog prosjeka. Blizu smo. Najnovija očitanja bila su 21% bikova u odnosu na 46.7% medvjeda za jednokratno očitanje od -25.7. Četverotjedni pokretni prosjek je -8.15.
Ovaj grafikon, ljubaznošću Charlesa Schwaba
-0.20%
SCHW,
glavni investicijski strateg Liz Ann Sonders, pokazuje koliko je ekstreman trenutni negativni signal (koji je bikovski!).
Dno crta: Osjećaji investitora su znatno mračni, što sugerira da smo blizu dna tržišta.
2. Insajderi nas ne odvraćaju od dionica
Insajderi su sada u izolaciji zbog sezone zarada. Dakle, njihov omjer kupnje/prodaje je malo manje značajan. Ali još uvijek možemo pratiti taj omjer jer neki insajderi ostaju aktivni.
Insajderi trenutno zapravo nisu bikovi. Ali ni oni nisu oprezni. Oni su neutralni, prema Vickers Insider Weekly, koji je objavio Argus.
Radije bih ih vidio bikovske. Ali anegdotski, mogu vam reći da su u posebno oštrim danima insajderi pojačavali kupnju, uključujući nova tehnološka i ciklička područja poput industrije, kemikalija i nekretnina. Oni kupuju ekonomski osjetljiva imena - ne obrambene dionice poput potrošačkih proizvoda - što nas dovodi do sljedeće točke #3.
Dno crta: Insajderi nisu medvjedasti.
3. Gospodarstvo će biti u redu
Ključni dio mog uvjerenja da je ovo vrijeme da postanem bikovski je da ekonomija ne ide u recesiju i da je Federalne rezerve neće tamo gurati.
Može li gospodarstvo doista preživjeti povećanje i smanjenje kamatnih stopa Fed-a? Mislim da jest, jer postoji toliko mnogo ugrađenih izvora poticaja u gospodarstvu, kao što je istaknuo strateg i ekonomist James Paulsen iz Leutholda.
Oni uključuju: Kupnju kuće (te kuće moraju biti ispunjene stvarima i mnoge mogu podnijeti neke projekte preuređenja). Jake bilance potrošača i razine prihoda koje podržavaju potrošnju potrošača. Nizak osjećaj potrošača, što nam govori da ima puno prostora za poboljšanje kako Covid popušta. Korporativne bilance su jake. A pred nama je faza prikupljanja zaliha jer su te razine niske zbog zastoja u lancu opskrbe.
Vrlo niska stopa nezaposlenosti je doduše veliki rizik. Niske stope nezaposlenosti često označavaju kraj ekonomskog ciklusa. Zategnuta tržišta rada mogu dovesti do spirale plaća i cijena koju Fed ne može kontrolirati, osim podizanjem kamatnih stopa dok ne stvori recesiju.
Međutim, ovaj put se to možda neće dogoditi jer je kapitalna potrošnja (capex) u tvrtkama tako visoka, ističe Ed Yardeni iz Yardeni Researcha. Visoka potrošnja kapitala stvara veću mješavinu tehnologije i strojeva u usporedbi s radnicima, što povećava produktivnost (proizvod po radniku). To uklanja pritisak na tvrtke da kupcima naplaćuju više kako bi nadoknadile veće plaće. Produktivnost kratko spaja spiralu plaća i cijena.
Dno crta: Rast će sigurno usporiti u prvom tromjesečju zbog Omikrona i vremenskih nepogoda. No ekonomska snaga nastavit će se tijekom 2022. Taj sporiji rast u prvom tromjesečju zapravo može biti dobra vijest jer će ublažiti strahove od inflacije.
Kratkoročni katalizator
Tržište ima običaj prilično oštro rasprodati prije sastanaka Fed-a. Trgovci su nervozni zbog iznenađujućih vijesti Fed-a u ovoj eri visoke inflacije, pa prodaju prije sastanaka. To vjerojatno objašnjava neke od trenutnih slabosti. Fed se ponovo sastaje u srijedu.
Tržište bi se trebalo učvrstiti nakon što ova opasna točka prođe, jer nećemo biti iznenađeni jer se inflacija smiruje.
“Mislimo da je inflacija vjerojatno dosegla vrhunac u prosincu i da će podaci za prvo tromjesečje pokazati uzastopno poboljšanje”, kaže Art Hogan, glavni tržišni strateg u National Securities.
To ima smisla jer je inflacija uzrokovana problemima u lancu opskrbe, što je problem koji se može popraviti.
“Iako se čini da svi žele predvidjeti da će Fed povećati stope više od tri puta u 2022. godini, pa čak i povećati stope za 50 baznih bodova na sastanku u ožujku, vidimo da su oba ova scenarija malo vjerojatna”, kaže Hogan.
Dionice
Financije i energija bili su sjajna mjesta za "skrivanje" od uništenja tehnologije. I dalje su zanimljivi zbog svojih pristojnih relativnih procjena, kao što možete vidjeti na ovom grafikonu Bank of America
+ 1.98% .
BAC,
Ove dvije skupine trebale bi nastaviti raditi dobro, s obzirom na temeljne trendove istaknute u nastavku.
Banke
Dionice JPMorgan Chasea
+ 1.09%
JPM,
su u padu od preko 13% otkako je prijavila zaradu 14. siječnja jer je banka iznenadila ulagače visokim troškovima. No, JPMorgan je i dalje vodeći velikan kreditnih kartica, upravljanja bogatstvom i ulaganja, maloprodajnog i komercijalnog bankarstva koji dominira američkim bankarstvom.
Dakle, imat će koristi kako kamatne stope rastu. To pomaže bankama da zarade više novca sve dok krivulja prinosa ostaje nagnuta prema gore. Banke posuđuju na kratkom kraju i posuđuju na dugom kraju. Uzlazno nagnuta krivulja prinosa također predviđa solidan rast naprijed, što će ovoj banci pomoći da radi više potrošačkog, poslovnog i investicijskog bankarstva.
Sve ovo vjerojatno objašnjava zašto je insajder JPMorgana nedavno kupio povlačenje dionica, sugerirajući da biste i vi trebali.
energija
Očekivanja za naftu od 100 dolara ove godine su obilna, ali nisu pretjerana. Osnove su dobre. Energetski analitičar Morgan Stanleya Martijn Rats navodi tri pokretača "trostrukog deficita". Postoji manjak zaliha (niski su). Proizvođači imaju manjak slobodnih kapaciteta. To se vjerojatno neće promijeniti zbog manjka ulaganja u novu proizvodnju, budući da energetske tvrtke preusmjeravaju razvojne dolare na zelenu energiju.
Ako želite dodati ime u energiju, mogli biste učiniti gore nego slijediti Warrena Buffetta. Berkshire Hathaway
+ 1.14%
+ 4.25% .
BRK.B,
bio je veliki kupac Chevrona
CVX,
Chevron će povećati proizvodnju za gotovo 10% do 2025. u odnosu na 2020. zahvaljujući ulaganjima u Permski bazen u SAD-u, Kazahstanu i Meksičkom zaljevu.
Ometač
Disruptivne tvrtke trenutno nisu u stilu jer — gad! — Cathie Wood iz ARK Investmenta možda ih je posjedovala! Ali dobri disruptori nastavit će ometati bez obzira na to što burza radi, a to će koristiti njihovim ulagačima.
Jedna koju posjedujem i koju sam također predložio u svom pismu je Warby Parker
-1.03% .
WRBY,
Ako ste u posljednje vrijeme kupili naočale, znate da je ovaj prostor zreo za poremećaje. Pun je skrivenih i agresivnih nadmetanja na ionako skupe naočale.
Warby nudi cool okvire po puno nižim cijenama, a potrošači ih obožavaju. Prodaja je porasla za 32% u trećem tromjesečju. Budući da Warby ima samo 1% tržišta za njegu očiju vrijednog 35 milijardi dolara u SAD-u, ne trebaju mu naočale da bi vidio potencijal za rast.
Michael Brush je kolumnist za MarketWatch. U vrijeme objave bio je vlasnik WRBY-a. Brush je predložio SCHW, BAC, JPM, CVX i WRBY u svom biltenu o dionicama, Brush Up on Stocks. Pratite ga na Twitteru @mbrushstocks.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/its-safe-to-dip-your-toes-in-the-stock-market-here-are-three-companies-to-consider-including-one- disrupter-11643135750?siteid=yhoof2&yptr=yahoo