Nakon volatilnosti početkom 2022. i agresivnog stezanja kamatnih stopa od strane Fed-a, ponovno se priča o "velikoj rotaciji" – to jest, širokom potezu među ulagačima da smanje izloženost dionicama usmjerenim na rast i povećaju svoje pozicije u vrijednosnim dionicama kao i obveznice.
Doduše, već smo vidjeli lažne lažne naslove o Velikoj rotaciji. Krajem 2020. i početkom 2021. vidjeli smo skok prinosa, a vrijednost dionica nadmašila je posrnule tehnološke tvrtke. Međutim, taj trend nije potrajao, a nema jamstva da će i sadašnje okruženje također.
Ali uz isprike Sir Johnu Templetonu, ovaj put se doista osjeća drugačije. Vidjeli smo kako je Fed ove godine izvršio četiri kamatne stope u najagresivnijem razdoblju monetarne politike u otprilike 30 godina.
Ako želite promijeniti raspodjelu svog portfelja od starih miljenika, ne morate se vraćati na tržište obveznica. Postoje neke visokoprinosne dionice koje nude isplate koje su otprilike dvostruko veće od tipičnog S&P 500
SPX,
+ 0.29%
dionice – i čak bolje od otprilike 3.0% prinosa 10-godišnjih trezorskih zapisa
TMUBMUSD10Y,
3.073%.
Za razliku od nekih visokorizičnih dionica s visokim prinosom, ove tri dionice pokazale su relativno nisku volatilnost i imaju održive isplate koje se neće smanjiti na prvi znak problema.
JPMorgan Chase
U srpnju megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
kao i obično započela paradu zarada za financijski sektor. Nažalost, ti rezultati nikome nisu digli glavu, a dionice su pale nakon vijesti o skromnom padu dobiti i obustavi otkupa dionica.
Ipak, zatišje nije dugo trajalo. Snažni rezultati njegovih usporedivih tvrtki učvrstili su ideju vjetra u leđa za sektor potaknut višim kamatnim stopama i snažnim kreditiranjem. Nadalje, obustava otkupa dionica nije bila posljedica lošeg ponašanja ili manjka; već je to dio ispunjavanja očekivanih viših zahtjeva regulatornog kapitala do 2024.
Dionice su se vratile za oko 10% tijekom prošlog mjeseca. Dividendni prinos je 3.4%.
Ima li boljeg načina da se izađe u susret širem vjetru u leđa financijskom sektoru nego s najvećom bankom u SAD-u po imovini i tržišnoj kapitalizaciji, dok se domaće gospodarstvo nastavlja razvijati i dok rastuće stope povećavaju neto kamatne marže?
Osim toga, nije da JPM gubi na važnosti. Razmotrite nekoliko detalja iz njezinog nedavnog izvješća o zaradi koji pokazuju da su stanja kredita po kreditnim karticama porasla za 9% u kvartalu, a ukupna potrošnja među klijentima banke porasla je za 15% u odnosu na prethodnu godinu. To nije tako seksi kao unosni IPO i poslovi investicijskog bankarstva koji su bili u procvatu prije pandemije, ali je dokaz izdržljivosti banke.
Neki ulagači u dividende možda su sumnjičavi prema dionicama nakon smanjenja isplata uslijed financijske krize. Ali imajte na umu da su, poput trenutnih kapitalnih ograničenja, ova smanjenja bila odgovor na regulatore. Također, dok vršnjaci poput Bank of America
BAC,
+ 0.32%
i Citigroup
C,
+ 0.12%
tek trebaju dosegnuti razinu cijena dionica iz 2008. i svoje kvartalne stope dividende, JPM nema taj problem; trenutna stopa dividende od 4.00 USD godišnje znatno je viša od isplata od 1.52 USD prije krize.
AbbVie Inc
Vodeća farmaceutska dionica AbbVie
ABBV,
-0.80%
je doduše izgubio malo zamaha u odnosu na svoje najviše razine iz 2022. Međutim, još uvijek je na razini godine – i što je još važnije za ulagače orijentirane na prihod, plaća više nego dvostruko više od prinosa S&P 500 od 4.0%.
Dionice bilježe niz povoljnih trendova, uključujući kontinuiranu otpornost njezine protuupalne uspješnice Humire, kao i snažan rast lijekova Skyrizi i Rinvoq koji liječe autoimune poremećaje. U srpnju je tvrtka objavila dvoznamenkasti rast zarade – uključujući nevjerojatno povećanje od 86% u prodaji lijeka za Crohnovu bolest Skyrizi, čime je prvi put tromjesečna prodaja lijeka premašila milijardu dolara.
Brend tvrtke je mlad, ali nastao je izdvajanjem ogranka za istraživanje brendiranih farmaceutskih proizvoda i lijekova 2013. od matične tvrtke Abbott Laboratories
ABT,
-0.54%.
To znači da zapravo možete pratiti povijest unatrag više od 130 godina – uključujući zavidnu evidenciju od 49 uzastopnih godina povećanja dividende kroz ovu matičnu kompaniju.
Ali ako ste zabrinuti samo za nedavnu povijest, još uvijek postoji mnogo toga što bi vam se svidjelo u ovom lideru dividende. Tvrtka je povećala svoju dividendu za više od 250% od svog osnutka. I nakon 63 milijarde dolara vrijedne akvizicije Allergana 2020., tvrtka za istraživanje industrije Ocijenite farmaciju je predvidio da će AbbVie postati najveća farmaceutska tvrtka po prodaji lijekova na recept do 2028.
To znači da je vjerojatno da možemo očekivati mnogo više stvari od njegove palete proizvoda – i mnogo dodatnih povećanja dividende – u godinama koje dolaze.
Štoviše, ako se bojite povratka volatilnosti, mogli biste proći gore od skrivanja u zdravstvenom sektoru. Prodaja lijekova otporna je na recesiju, a surova stvarnost je da je prilično nefunkcionalan američki zdravstveni sustav desetljećima trpio kroničnu inflaciju cijena, a da nije poremetio dionice poput AbbVieja do sada.
Tapiserija
Možda ne mislite da je dionica orijentirana na maloprodaju posebno mudra oklada usred tržišne nesigurnosti i inflatornih pritisaka. Ali vrhunski brendovi obično su otporniji od jeftinijih potrošačkih tvrtki i tapiserije
TPR,
-0.58%
ima lojalnu bazu zahvaljujući luksuznim natpisima na kojima se nalaze Coach, Kate Spade i Stuart Weitzman.
Konkretno, najnoviji rezultati Tapestryja uključivali su rekordnu godišnju prodaju od 6.7 milijardi dolara, više od 15% više u odnosu na prethodnu godinu i nadmašivši razine u fiskalnoj 2019. godini prije pandemije. Toliko o pritiscima inflacije koji koče prodaju!
Štoviše, ovaj se rast dogodio iako su dugotrajna ograničenja povezana s pandemijom nastavila ometati njegovu međunarodnu prodaju u kontinentalnoj Kini, gdje je prodaja diljem šire Kine pala za 30%. Ako je to ono što Tapestry može učiniti s kineskim vjetrovima, samo zamislite što će učiniti u budućnosti nakon što se stvari ovdje okrenu.
Ulagači u dividende još uvijek se mogu osjećati opečenim nakon što je tvrtka nakratko obustavila svoje isplate tijekom pandemije. No, vrijedi napomenuti da je Tapestry očito predan vraćanju kapitala svojim dioničarima sada kada se vratio na pravi put. Kao dokaz: ponovno je otkupio 1.6 milijardi dolara običnih dionica tijekom prošle godine, a očekuje otkup još 700 milijuna dolara u nadolazećoj godini. Nadalje, njegov je odbor upravo odobrio povećanje dividende od 20% na 30 centi po dionici.
Dividendni prinos sada iznosi 3.3%.
Nakon svega ovoga, nije ni čudo da je zajednica Wall Streeta divlja za ovom dionicom. U kolovozu su Barclays i Cowen & Co. ponudili gornju ocjenu "kupiti" ili slične ocjene za dionice, au srpnju je Wells Fargo ponovio svoju ocjenu "prekomjerne težine" za Tapestry.
Jeff Reeves kolumnist je MarketWatcha. On ne posjeduje nijednu dionicu spomenutu u ovom članku.
Poslušajte Carla Icahna na Festival najboljih novih ideja u novcu 21. rujna i 22. rujna u New Yorku. Legendarni trgovac otkrit će svoje viđenje ovogodišnje divlje pazarne vožnje.
Više od MarketWatcha
Cijene nafte su pale, ali procjene zarade energetskih kompanija nastavljaju rasti - te su dionice jeftine
10 obrambenih dionica koje vam također mogu dugoročno osigurati rast i dividende
Dow obično pada u rujnu. Razlog tome jedna je od neriješenih misterija tržišta
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mišljenje: Ove 3 sigurne dionice donose više od 10-godišnjih državnih obveznica
Nakon volatilnosti početkom 2022. i agresivnog stezanja kamatnih stopa od strane Fed-a, ponovno se priča o "velikoj rotaciji" – to jest, širokom potezu među ulagačima da smanje izloženost dionicama usmjerenim na rast i povećaju svoje pozicije u vrijednosnim dionicama kao i obveznice.
Doduše, već smo vidjeli lažne lažne naslove o Velikoj rotaciji. Krajem 2020. i početkom 2021. vidjeli smo skok prinosa, a vrijednost dionica nadmašila je posrnule tehnološke tvrtke. Međutim, taj trend nije potrajao, a nema jamstva da će i sadašnje okruženje također.
Ali uz isprike Sir Johnu Templetonu, ovaj put se doista osjeća drugačije. Vidjeli smo kako je Fed ove godine izvršio četiri kamatne stope u najagresivnijem razdoblju monetarne politike u otprilike 30 godina.
Ako želite promijeniti raspodjelu svog portfelja od starih miljenika, ne morate se vraćati na tržište obveznica. Postoje neke visokoprinosne dionice koje nude isplate koje su otprilike dvostruko veće od tipičnog S&P 500
+ 0.29%
3.073% .
SPX,
dionice – i čak bolje od otprilike 3.0% prinosa 10-godišnjih trezorskih zapisa
TMUBMUSD10Y,
Za razliku od nekih visokorizičnih dionica s visokim prinosom, ove tri dionice pokazale su relativno nisku volatilnost i imaju održive isplate koje se neće smanjiti na prvi znak problema.
JPMorgan Chase
U srpnju megabank JPMorgan Chase
+ 0.24%
JPM,
kao i obično započela paradu zarada za financijski sektor. Nažalost, ti rezultati nikome nisu digli glavu, a dionice su pale nakon vijesti o skromnom padu dobiti i obustavi otkupa dionica.
Ipak, zatišje nije dugo trajalo. Snažni rezultati njegovih usporedivih tvrtki učvrstili su ideju vjetra u leđa za sektor potaknut višim kamatnim stopama i snažnim kreditiranjem. Nadalje, obustava otkupa dionica nije bila posljedica lošeg ponašanja ili manjka; već je to dio ispunjavanja očekivanih viših zahtjeva regulatornog kapitala do 2024.
Dionice su se vratile za oko 10% tijekom prošlog mjeseca. Dividendni prinos je 3.4%.
Ima li boljeg načina da se izađe u susret širem vjetru u leđa financijskom sektoru nego s najvećom bankom u SAD-u po imovini i tržišnoj kapitalizaciji, dok se domaće gospodarstvo nastavlja razvijati i dok rastuće stope povećavaju neto kamatne marže?
Osim toga, nije da JPM gubi na važnosti. Razmotrite nekoliko detalja iz njezinog nedavnog izvješća o zaradi koji pokazuju da su stanja kredita po kreditnim karticama porasla za 9% u kvartalu, a ukupna potrošnja među klijentima banke porasla je za 15% u odnosu na prethodnu godinu. To nije tako seksi kao unosni IPO i poslovi investicijskog bankarstva koji su bili u procvatu prije pandemije, ali je dokaz izdržljivosti banke.
Neki ulagači u dividende možda su sumnjičavi prema dionicama nakon smanjenja isplata uslijed financijske krize. Ali imajte na umu da su, poput trenutnih kapitalnih ograničenja, ova smanjenja bila odgovor na regulatore. Također, dok vršnjaci poput Bank of America
+ 0.32%
+ 0.12%
BAC,
i Citigroup
C,
tek trebaju dosegnuti razinu cijena dionica iz 2008. i svoje kvartalne stope dividende, JPM nema taj problem; trenutna stopa dividende od 4.00 USD godišnje znatno je viša od isplata od 1.52 USD prije krize.
AbbVie Inc
Vodeća farmaceutska dionica AbbVie
-0.80%
ABBV,
je doduše izgubio malo zamaha u odnosu na svoje najviše razine iz 2022. Međutim, još uvijek je na razini godine – i što je još važnije za ulagače orijentirane na prihod, plaća više nego dvostruko više od prinosa S&P 500 od 4.0%.
Dionice bilježe niz povoljnih trendova, uključujući kontinuiranu otpornost njezine protuupalne uspješnice Humire, kao i snažan rast lijekova Skyrizi i Rinvoq koji liječe autoimune poremećaje. U srpnju je tvrtka objavila dvoznamenkasti rast zarade – uključujući nevjerojatno povećanje od 86% u prodaji lijeka za Crohnovu bolest Skyrizi, čime je prvi put tromjesečna prodaja lijeka premašila milijardu dolara.
Brend tvrtke je mlad, ali nastao je izdvajanjem ogranka za istraživanje brendiranih farmaceutskih proizvoda i lijekova 2013. od matične tvrtke Abbott Laboratories
-0.54% .
ABT,
To znači da zapravo možete pratiti povijest unatrag više od 130 godina – uključujući zavidnu evidenciju od 49 uzastopnih godina povećanja dividende kroz ovu matičnu kompaniju.
Ali ako ste zabrinuti samo za nedavnu povijest, još uvijek postoji mnogo toga što bi vam se svidjelo u ovom lideru dividende. Tvrtka je povećala svoju dividendu za više od 250% od svog osnutka. I nakon 63 milijarde dolara vrijedne akvizicije Allergana 2020., tvrtka za istraživanje industrije Ocijenite farmaciju je predvidio da će AbbVie postati najveća farmaceutska tvrtka po prodaji lijekova na recept do 2028.
To znači da je vjerojatno da možemo očekivati mnogo više stvari od njegove palete proizvoda – i mnogo dodatnih povećanja dividende – u godinama koje dolaze.
Štoviše, ako se bojite povratka volatilnosti, mogli biste proći gore od skrivanja u zdravstvenom sektoru. Prodaja lijekova otporna je na recesiju, a surova stvarnost je da je prilično nefunkcionalan američki zdravstveni sustav desetljećima trpio kroničnu inflaciju cijena, a da nije poremetio dionice poput AbbVieja do sada.
Tapiserija
Možda ne mislite da je dionica orijentirana na maloprodaju posebno mudra oklada usred tržišne nesigurnosti i inflatornih pritisaka. Ali vrhunski brendovi obično su otporniji od jeftinijih potrošačkih tvrtki i tapiserije
-0.58%
TPR,
ima lojalnu bazu zahvaljujući luksuznim natpisima na kojima se nalaze Coach, Kate Spade i Stuart Weitzman.
Konkretno, najnoviji rezultati Tapestryja uključivali su rekordnu godišnju prodaju od 6.7 milijardi dolara, više od 15% više u odnosu na prethodnu godinu i nadmašivši razine u fiskalnoj 2019. godini prije pandemije. Toliko o pritiscima inflacije koji koče prodaju!
Štoviše, ovaj se rast dogodio iako su dugotrajna ograničenja povezana s pandemijom nastavila ometati njegovu međunarodnu prodaju u kontinentalnoj Kini, gdje je prodaja diljem šire Kine pala za 30%. Ako je to ono što Tapestry može učiniti s kineskim vjetrovima, samo zamislite što će učiniti u budućnosti nakon što se stvari ovdje okrenu.
Ulagači u dividende još uvijek se mogu osjećati opečenim nakon što je tvrtka nakratko obustavila svoje isplate tijekom pandemije. No, vrijedi napomenuti da je Tapestry očito predan vraćanju kapitala svojim dioničarima sada kada se vratio na pravi put. Kao dokaz: ponovno je otkupio 1.6 milijardi dolara običnih dionica tijekom prošle godine, a očekuje otkup još 700 milijuna dolara u nadolazećoj godini. Nadalje, njegov je odbor upravo odobrio povećanje dividende od 20% na 30 centi po dionici.
Dividendni prinos sada iznosi 3.3%.
Nakon svega ovoga, nije ni čudo da je zajednica Wall Streeta divlja za ovom dionicom. U kolovozu su Barclays i Cowen & Co. ponudili gornju ocjenu "kupiti" ili slične ocjene za dionice, au srpnju je Wells Fargo ponovio svoju ocjenu "prekomjerne težine" za Tapestry.
Jeff Reeves kolumnist je MarketWatcha. On ne posjeduje nijednu dionicu spomenutu u ovom članku.
Poslušajte Carla Icahna na Festival najboljih novih ideja u novcu 21. rujna i 22. rujna u New Yorku. Legendarni trgovac otkrit će svoje viđenje ovogodišnje divlje pazarne vožnje.
Više od MarketWatcha
Cijene nafte su pale, ali procjene zarade energetskih kompanija nastavljaju rasti - te su dionice jeftine
10 obrambenih dionica koje vam također mogu dugoročno osigurati rast i dividende
Dow obično pada u rujnu. Razlog tome jedna je od neriješenih misterija tržišta
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/these-3-safe-stocks-yield-more-that-10-year-treasurys-11661271337?siteid=yhoof2&yptr=yahoo