Mišljenje: Ovih pet tehnoloških dionica ulagačima daju veću nagradu za njihov rizik

Iako bi rast tehnoloških tvrtki s velikim uspjehom mogao biti zaustavljen, vjerojatno će to biti skupina postojećih, stabilnih tvrtki za tehnologiju poduzeća koja će napredovati i isporučivati ​​rezultate.

U nedavna kolumna, ukazao sam na crte trenda deflacijskih tehnologija kao što su automatizacija i umjetna inteligencija (AI) i premium potrošačkih proizvoda koji su sigurnija igra. ServiceNow
SADA,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
i Apple
AAPL,
+ 1.47%
popeo se na vrh liste. 

Dok tvrtke nastoje smanjiti troškove, okretat će se kritičnoj tehnologiji uključujući infrastrukturu, sigurnost, podatke i umjetnu inteligenciju kako bi održale i ubrzale produktivnost, istovremeno osiguravajući ispunjavanje potreba usklađenosti i sigurnosti u cijelom IT okruženju. Velik dio toga proizaći će iz maksimiziranja postojećeg softvera, imovine i vodovoda koji često dolaze od tradicionalnih dobavljača IT-a i softvera, od kojih su mnogi kategorizirani kao naslijeđene tehnološke tvrtke. 

Ciscovih
CSCO,
+ 1.60%
robusno nedavno tromjesečje, u kojem je tvrtka nadmašila procjene analitičara i povećala smjernice, može poslužiti kao podsjetnik — i pokazatelj — da su tvrtke usredotočene na poduzeća, koje su dugo bile u drugom planu u odnosu na brzorastuće velike tehnološke tvrtke, ono gdje bi ulagači trebali tražiti za dobru ravnotežu rizika i nagrade.

Pet softverskih i infrastrukturnih tvrtki koje valja promatrati 

Smreka: Smreka
JNPR,
+ 1.16%
isporučio beat-and-raise četvrtinu. Tvrtka je dobro pozicionirana za stabilne performanse u infrastrukturnom prostoru i uspjela je u proteklih nekoliko godina diverzificirati svoje telekomunikacijske korijene kako bi rasla u područjima kao što su poduzeća i oblak. Tvrtka je udvostručila svoju arhitekturu i posao kibernetičke sigurnosti vođen umjetnom inteligencijom. Vidim da je Juniper, kao i Cisco, na pravom mjestu u pravo vrijeme. Tvrtka bi trebala moći iskoristiti potrošnju kritične infrastrukture kako bi poduprla IT i sigurnost poduzeća. 

Hewlett Packard Enterprise: Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
je bila u višegodišnjoj tranziciji od velike željezne infrastrukturne tvrtke do tvrtke koju je izvršni direktor Antonio Neri opisao kao "sve kao usluga". Njegovo GreenLake portfelj je na čelu trenda privatnog oblaka temeljenog na potrošnji koji povezuje podatkovni centar poduzeća s javnim oblakom. Procijenjena relativno jeftino s omjerom cijene i zarade (P/E) od 5.5, tvrtka se ubrzano približava milijardu dolara godišnjeg redovnog prihoda (ARR), što je veliki korak u njenom prijelazu na pretplatu. Ipak, dionica donosi 1 posto. HPE-u je bilo teže postići rast tijekom pandemije, ali kako vidimo da IBM i Cisco dobro rade, to bi mogao biti pozitivan znak za HPE kada sljedeći tjedan objavi prihode. 

Proročišta: S više od 70% svojih prihoda koji su predvidljivi, Oracle
ORCL,
+ 2.88%
jedno je od najstabilnijih imena softvera na tržištu koje donose dividende. Tvrtka ima robusnu osnovnu djelatnost o kojoj njezini klijenti ovise u svim makroekonomskim uvjetima, zbog čega je danas teško ne vidjeti Oracle kao sigurniju tehnološku igru. Nadopuna postojanom osnovnom poslovanju je njegova brzorastuća ponuda u oblaku, koja je zajednički premašila 10 milijardi dolara prihoda godišnje i nastavlja rasti zahvaljujući snazi ​​svojih strategija dodatne prodaje, zajedno sa snažnim performansama svojih ponuda NetSuite i Fusion. Sve u svemu, ulagači dobivaju kombinaciju stabilnosti, prinosa i rasta 

SAP: Dok SAP
SAP,
+ 1.03%
i Oracle mogu razmjenjivati ​​udarce na svoju tromjesečnu zaradu, dijele zajednička svojstva koja ih čine zanimljivima za ulagače. SAP se također snažno oslanjao na svoje poslovanje u oblaku, i iako ne radi infrastrukturu kao uslugu kao što je Oracle, bilježi brzi rast u migraciji svojih korisnika na oblak. Budući da 80% prihoda tvrtke sada spada pod ono što smatra "predvidljivijim prihodom", tvrtka je zabilježila rast prihoda od oblaka za 38% u trećem tromjesečju - ili 25% u stalnim valutama - dok je zaostatak u oblaku rastao u istom razdoblju. Valutni vjetrovi bili su još teži za softverskog diva sa sjedištem u Njemačkoj, ali njegovi vrlo predvidljivi prihodi, zajedno s rastom u oblaku i prinosom od gotovo 2% osiguravaju ravnotežu za ulagače. 

Salesforce: Pad za više od 50% u odnosu na najvišu razinu u 12 mjeseci, postoje značajne zabrinutosti u vezi Salesforcea
crms,
+ 3.04%.
Prije svega, postoji vjerojatnost sporije potrošnje poduzeća. Međutim, budući da tvrtke otpuštaju zaposlenike, potreba za kritičnim sustavima evidencije koji se mogu brzo implementirati u oblaku velika je prilika, a Salesforce bi mogao biti u izvrsnoj poziciji da to iskoristi. Kao i ServiceNow, Salesforce nudi automatizaciju, AI i druge alate temeljene na SaaS-u koje tvrtke mogu koristiti za prodaju, marketing i usluge. A s modelom korištenja koji se temelji na potrošnji, tvrtke mogu brže razvijati svoje usluge kako bi zadovoljile potrebe poduzeća. I dalje se trguje s visokim višestrukim ulogom, što ga čini riskantnijim, ali ima veliki dugoročni potencijal. Salesforce će vjerojatno ubrzati čim se ekonomija pokrene. 

Daniel Newman glavni je analitičar u Istraživanje budućnosti, koja pruža ili je pružala istraživanje, analizu, savjetovanje ili konzalting Oracleu, Ciscu, Juniperu i desecima drugih tehnoloških tvrtki. Ni on ni njegova tvrtka ne drže nikakve vlasničke pozicije u navedenim tvrtkama. Pratite ga na Twitteru @danielnewmanUV.