Kad je umirovljeni klarinetist Boston Popsa prošli mjesec dao 100 milijuna dolara medicinskom fakultetu Sveučilišta u Bostonu, svi su se usredotočili na njegovu neobičnu pozadinu.
Edward Avedisian završio je svoju karijeru kao uspješan glazbenik, ali je bio sin armenskih imigranata koji su radili u mlinovima Pawtucketa, Rhode Island. On i njegovo četvero braće i sestara odrasli su siromašni, ali bliski, a roditelji su ih učili da služe drugima. Jedna je postala farmaceut, druga medicinska sestra, a dok je sam Avedisian zarađivao za život kao klarinetist, nadoknadio je to samozadovoljstvo tako što je veći dio svog bogatstva dao Bostonskom sveučilištu, školi koju je nekoć vodio njegov prijatelj koji je odrastao nekoliko vrata niže u Pawtucketu.
Avedisianova priča je odlična za čitanje, ali, kao profesionalni menadžer novca, primijetio sam da se gotovo nitko nije usredotočio na ono što me najviše zanimalo u vezi s njom: Kako je, dovraga, umirovljeni klarinetist bez formalne investicijske obuke zgrnuo gotovo 200 milijuna dolara na plaći glazbenika?
Pa sam ga nazvao. Iako je Avedisian dao gotovo svo svoje bogatstvo, rado je sa mnom podijelio kako je uspio.
Avedisian je razgovarao sa mnom telefonom iz svoje kuće u predgrađu Bostona, udobnog dvokatnog kolonijalnog objekta od cigle koji nije ni blizu palače. (Potražio sam to na Google kartama.) On je jasan i suzdržan, pravi Novoengleski.
Sada ima 85 godina i lošeg je zdravlja, Avedisian više ne ulaže. Međutim, unatoč ovogodišnjoj volatilnosti tržišta, rekao je da je optimističniji nego ikad u pogledu budućnosti i da zavidi onima koji tek počinju ulagati.
"Sjajno je vrijeme za početak", rekao je. “Pogledajte što radimo s energijom, klimom, svime. Stvari će jednostavno eksplodirati. Wow! Nevjerojatno je.”
Nakon što sam dvaput razgovarao s njim, zaključio sam da svi možemo naučiti mnogo lekcija od ovog čovjeka. Neki su očiti i dobro poznati. Drugi, uključujući njegovu tajnu supermoć s turbo punjenjem, nisu.
Ono što slijedi je ono što ja nazivam Avedisian Rules, destilacija toga kako je Edward Avedisian, obični, amaterski ulagač, posijao sjeme bogatstva, a zatim ga požnjeo za druge.
1. Uštedite novac i neka bude jednostavno
Svatko tko zaradi gotovo 200 milijuna dolara na plaću srednje klase je izvanredan, ali Avedisianovo postignuće još je više zapanjujuće s obzirom na to da nije počeo ulagati sve dok nije bio u svojim 40-ima. Međutim, kad je započeo, 1980-ih, držao se jednostavnog.
Jedna je navika bila ključna za njegov uspjeh, kaže Avedisian: živio je ogoljenim životom. Avedisian se nije oženio do svoje 55. godine i nikada nije imao nikakve dugove. Bez ikakvih zahtjeva za novcem, uložio je sve što je mogao u tržište. (Samo bi mi rekao da je sredinom 55,000-ih zarađivao oko 1980 dolara godišnje; sudeći po novinskim izvješćima, njegova se plaća više nego udvostručila do trenutka kada je otišao u mirovinu.)
"Za mene je rizik bio minimalan", rekao je. "Nisam imao nikakvih obaveza i to mi je omogućilo da sve preoram natrag. To nije nešto što treba raditi ako imaš ženu i dijete i kuću."
Tako oslobođen, Avedisian se držao jednostavne rutine. Čitao je dva poslovna časopisa, The Wall Street Journal i Investor's Business Daily, a tijekom vožnje avionom dok je bio na turneji s Boston Pops, čitao bi korporativne dokumente. Njegovo omiljeno štivo bili su prospekti IPO-a, u kojima tvrtka koja izlazi na burzu iznosi svoje snage i slabosti, pojedinosti o tome koliko dionica posjeduju njezini rukovoditelji i jesu li oni kupci ili prodavači.
"Budala je svatko tko ovo ne proučava", rekao mi je. “Saznate čime se tvrtka bavi, tko je vodi, a posebno tko želi ući, a tko van. Nikad nisam volio tvrtke u kojima su dioničari prodavali. Želiš moj novac, ali ideš u brda? Sve te vrste detalja nalaze se u tom dokumentu.”
Avedisian nerado iznosi pojedinosti o određenim posjedima, rekavši samo da su to "velike tvrtke, imena kućanstava koja biste prepoznali." Ironično, iako je tome posvetio većinu svoje filantropije, nikada nije mnogo ulagao u zdravstvenu skrb — "Ne znam puno o tome", rekao je. I za razliku od mnogih običnih Amerikanaca koji su se obogatili na tržištu, Berkshire Hathaway Warrena Buffetta
BRK.B,
-1.73%
nikad nije bio veliki holding, iako sam "imao neke i dobro sam prošao", rekao je.
Tehnologija je, međutim, bila glavna koncentracija portfelja. S divljenjem govori o ranim bostonskim tehnološkim tvrtkama poput Lotusa, koji je izumio proračunsku tablicu, i o Microsoftu
MSFT,
-0.14%
i Bill Gates.
U razgovoru s Avedisianom, jasno je da je, poput Buffetta i svih drugih velikih investitora, Avedisian rano naučio da je ključ uspjeha ulaganja usredotočiti se na nekoliko kritičnih varijabli u poslovanju i kako bi mogli osnovati tvrtku za radikalnu nadmašivanje.
Gates je, na primjer, bio "genijalac" jer je objedinio Word, Excel i druge uredske alate za produktivnost u jednom paketu.
"Olakšajte život, prikupite više novca", tako je Avedisian opisao Microsoftovu poslovnu strategiju i to je istina: od svog IPO-a 1986., otprilike kada je Avedisian počeo ulagati, Microsoft je porastao 2,400 puta, ili ukupnu godišnju stopu od 24% , daleko više od tržišnog prosjeka u to vrijeme.
Posvetivši se istraživanju pojedinačnih tvrtki, odabrao je put koji je odabrala većina velikih investitora od Buffetta preko Johna Templetona do Petera Lyncha. Umjesto da jednostavno uzme tržišne prosjeke putem indeksnih fondova, Avedisian je pokušao identificirati nekoliko sjajnih tvrtki koje bi mogao kupiti i držati desetljećima. Kad se uvjerio u posao, koncentrirao je svoje oklade; u bilo kojem trenutku, rekao je, obično je posjedovao manje od desetak tvrtki.
Iako je ušteda novca i ulaganje svakog dolara koji možete jasno važni, za mene je ovo glavno pravilo Avedisovih pravila: Posjedovanje nekoliko sjajnih tvrtki koje mogu rasti generacijama stvorit će vam veliko bogatstvo. Za to će se pobrinuti magija slaganja.
2. Ostanite mirni, ostanite uloženi i držite se vlastitog savjeta
Mnogi ljudi, obično na koktelima, reći će vam da su savršeno tempirali tržište. "Oh, izašao sam početkom 2022.", reći će, ili "Uložio sam sve kad je tržište palo na dno 2009.". Ovo su prekrasne tvrdnje i čine da ljudi izgledaju pametni, barem dok pametnjaković poput mene, koji zna koliko je teško tempirati tržište, ne zatraži da vidi njihove brokerske izjave. Nakon toga razgovor nekako zamre.
Avedisian ne iznosi takve tvrdnje, jer nikada nije pokušavao mjeriti vrijeme tržišta. "Samo sam pustio da se vozi", rekao je. "Tržište se uvijek vraća."
Avedisian je, međutim, aktivno upravljao svojim portfeljem; on nije bio tip za "jednu odluku". Umjesto toga, uložio bi više novca u tvrtke koje su dobro poslovale, a prodao bi one koje su posrtale. Drugim riječima, obraćao je pozornost na konkurentsku prednost poduzeća i na to raste li ili opada, te se oduševljeno slaže s mantrom Petera Lyncha, "zalijevaj svoje cvijeće i šišaj korov."
Pitao sam je li poznavao Lyncha, kolegu iz Bostona? Ne, ali Avedisian je imao neformalnu mrežu kolega ulagača za usporedbu bilješki. "Imao sam povremene prijatelje s kojima sam godinama razgovarao o ulaganju", rekao mi je Avedisian. “Oni su bili upravitelji novcem izvan područja Bostona. Ali na kraju je to bila moja odluka.”
Nastavljajući s metaforom vrtlarstva, Avedisian je rekao da je ulaganje usamljena potraga. Suradnja i traženje tuđeg savjeta je u redu, rekao je, ali "u konačnici to je vaše dvorište i morate odlučiti što ćete učiniti."
Ovo je još jedno važno od Avedisovih pravila: budite samopouzdani. Avedisian je rekao da je ulaganje na mnogo načina kontrast njegovom svakodnevnom poslu, koji je uključivao nastupe s drugima u velikom ansamblu. S druge strane, kazao je, zanat investiranja identičan je zanatu stvaranja glazbe. Oba zahtijevaju kreativnost i interpretaciju, i dok je jedan primarno samostalan, a drugi suradnički, oba se svode na pojedinca.
"U glazbi, to je između vas i onoga što je na vašem notnom stalku", rekao je. "Ista je stvar u poslovnom svijetu s dionicama."
3. Neke stvari ne biste trebali isprobavati kod kuće
Štedite novac, oslonite se na sebe, ostanite smireni i ostanite ulagani — ove lekcije čine srž Avedisijanskih pravila i trebale bi biti dovoljne svima koji su zainteresirani za povećanje svog bogatstva putem burze. Međutim, Avedisian je također upotrijebio dvije agresivne tehnike kako bi povećao svoje povrate za nekoliko postotnih bodova.
Prilično rano, Avedisian je koristio marginu - novac koji je posudio od brokera koristeći svoje dionice kao kolateral - kako bi stavio još više novca na tržište. Kad su njegovi početni pokušaji bili uspješni, posudio je još. U jednom je trenutku imao 13 brokerskih računa, uglavnom kako bi mogao maksimizirati svoju raspodjelu IPO dionica, ali i kako bi usporedio stope marže među njima.
“Što sam više imovine imao, više sam mogao posuditi i nižu stopu koju sam morao platiti”, rekao je.
Dobra strategija ulaganja s pravom se uspoređuje s kotrljanjem grudve snijega nizbrdo. Kako se snježna gruda nabija na snijeg, postaje sve veća i veća, nadograđujući se dok se nastavlja spuštati. Mala snježna gruda na vrhu brda polako skuplja snijeg, ali prema kraju svog puta snježna gruda postaje sve masivnija, rastući eksponencijalno kako se snijeg skuplja na snijegu. Ovaj fenomen dovoljno je moćan sam po sebi, ali korištenjem posuđenog novca, Avedisian je zapravo trčao pored grudve snijega i usput dodavao dodatne posuđene pahuljice.
Sve dok je njegov povrat premašivao kamatu koju je morao platiti na posuđeni novac, njegova bi snježna grudva nastavila rasti brže nego što bi rasla sama. Kako bi dopunio ovu strategiju, Avedisian je također postao student i kupac opcija, još jednog oblika financijske poluge koji ulagaču daje preveliku izloženost kretanjima u dionicama koje su temelj opcije.
Tijekom intervjua, Avedisian je više puta istaknuo da ne preporučuje ove strategije. Svatko tko ima obitelj za uzdržavanje i hipoteku za opsluživanje trebao bi ih zapravo izbjegavati. Samo štediše, rekao je, mogu si priuštiti preuzimanje rizika koje je on učinio.
"Opet, nisam imao nikakvih obaveza", rekao je. “Mogao sam izgubiti majicu.”
4. Pronađite višu svrhu
Avedisian je ulagao oko 40 godina. Kao što može potvrditi svatko tko je pokušao zaraditi novac na burzi tijekom duljeg razdoblja, teško je ostati pri tom. Usponi su visoki, padovi su niski, a dosadni periodi između vremena mogu učiniti da se osjećate kao brod bez vjetra smiren u oceanu.
Dvije su stvari održavale Avedisiana, rekao je. Prvo, bilo je zabavno - izazov ga je držao angažiranim. Drugo, i možda još važnije, nije ulagao za sebe. Imao je druge na umu.
Veliki dio tog duha proizašao je iz načina na koji su ga roditelji odgajali.
“Moji su roditelji bili imigranti,” rekao je, “i uvijek su pomagali sljedećem tipu da siđe s broda. Oni su bili moji heroji.
“Onog dana kada se rodio moj mlađi brat, moj otac se pet dana nije pojavio u bolnici. Svi su šaputali: 'Gdje je otac, gdje je otac?' Kad se konačno pojavio, pitali su ga gdje je bio. Otišao je pomoći nekoj drugoj imigrantskoj obitelji koja je bila u krizi. 'Netko drugi me trebao', rekao je.
Postavio sam očito pitanje: Je li tvoja majka bila uzrujana?
"Ne", rekao je, smijući se. “Razumjela je. Ona bi učinila istu stvar.”
Dok je Avedisianov nedavni dar od 100 milijuna dolara Sveučilištu u Bostonu dobio velike naslovnice, istina je da je on svoj novac počeo davati manje od desetljeća nakon što ga je počeo ulagati. Radio je na Sveučilištu Rhode Island, Američkom sveučilištu u Armeniji i raznim armenskim ciljevima.
Njegov prvi dar bio je darovati školu za djecu u Erevanu, glavnom gradu Armenije. Kad je počelo prije 30 godina, 75 učenika išlo je besplatno. Danas ih ima 700 — još jedan, bogatiji oblik slaganja. Uskoro će, rekao mi je Avedisian, biti 900 slobodnih mjesta.
Nije iznenađujuće da nijedan od njegovih darova do sada nije imao ime Edwarda Avedisiana. Međutim, priložili su imena njegovih rođaka. Škola u Erevanu nazvana je po njegovim roditeljima, Khorenu i Shooshanigu. S 5 milijuna dolara koje je dao URI-jevoj farmaceutskoj školi odao je počast svom starijem bratu Paramazu koji je diplomirao na koledžu. Zvart Avedisian Onanian School of Nursing, također na URI-ju, nazvana je po njegovoj sestri i predstavljala je svojevrsnu osvetu; u 1950-ima, kada je došlo vrijeme da Edward krene na koledž, njegova sestra je stekla bržu i jeftiniju diplomu medicinske sestre kako bi obitelj mogla podupirati bratovo obrazovanje.
Što se tiče nedavnog poklona medicinskog fakulteta BU, od toga će 50 milijuna dolara otići na stipendije. Ostalih 50 milijuna dolara otići će za dotiranje profesorskih zvanja i financiranje novih programa. Ali ovim posljednjim darom, Avedisian je prekršio vlastito pravilo: dopustio je da se škola preimenuje u Aram V. Chobanian & Edward Avedisian School of Medicine.
Zašto promjena mišljenja? Nakon godina napornog rada na izgradnji svog bogatstva, je li Avedisianov ego konačno došao do izražaja?
"Ne", rekao je, ponovno se smijući. “Nisam želio svoje ime na njemu, htio sam Aramovo ime na njemu. Bio je prijatelj mog starijeg brata koji je postao izvanredan kardiolog, a potom i predsjednik Bostonskog sveučilišta. Postigao je ogroman napredak u proučavanju visokog krvnog tlaka i uvijek sam se ugledao na njega.
“Ali kada sam otišao Aramu i rekao mu da želim školu nazvati po njemu, rekao je: 'Ne, tvoje ime bi trebalo biti na njoj.' Rekao sam: 'Ljudi me ne poznaju, ja sam samo tip koji potpisuje čekove.' Išli smo tamo-amo dok njegova djeca nisu smislila dobro rješenje. Djeca su rekla Aramu: 'Ako tvoje ime ide na to, inzistiraj da i Edwardovo ime bude na njemu.'
"Kako odbiti to rješenje?" rekao je Avedisian. “Bio bih licemjer da to ne prihvatim. Evo ja ga molim da prihvati da ga imenuje umjesto njega, ali ja neću prihvatiti da ga imenujem umjesto mene? Bilo bi mi neoprostivo odbiti.”
Avedisian je tako završio i svoju investicijsku i svoju filantropsku karijeru na isti način na koji ih je započeo: graciozno i s podcjenjivanjem. Iako mu je i dalje pomalo neugodno zbog njegovog imena na zgradi, sretan je što će kompromis koji je sklopio s prijateljem njegovog starijeg brata dovesti do generacija novih medicinskih stručnjaka koji će napustiti školu onako kako je Avedisian živio cijeli život: neopterećen financijskim obvezama.
"To je dobar način da se napiše zaključak, da se pomogne djeci da budu liječnici, posebno liječnici opće prakse, gdje postoji veliki nedostatak", rekao je. “Sva ova djeca ionako imaju previše dugova.
"Morate pomoći ljudima kada im je to potrebno", rekao je Avedisian. “Što je rekao kako se zove? Carnegie — 'Želim umrijeti bez novca.' Ja sam isti.”
Adam Seessel je osnivač i glavni investicijski direktor Gravity Capital Managementa u New Yorku i autor knjige “Gdje je novac: vrijednosno ulaganje u digitalno doba."
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/this-musician-retired-after-making-170-million-in-the-stock-market-now-hes-sharing-his-secrets-11666293074?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Mišljenje: Ovaj glazbenik otišao je u mirovinu nakon što je zaradio 170 milijuna dolara na burzi. Sada dijeli svoje tajne.
Kad je umirovljeni klarinetist Boston Popsa prošli mjesec dao 100 milijuna dolara medicinskom fakultetu Sveučilišta u Bostonu, svi su se usredotočili na njegovu neobičnu pozadinu.
Edward Avedisian završio je svoju karijeru kao uspješan glazbenik, ali je bio sin armenskih imigranata koji su radili u mlinovima Pawtucketa, Rhode Island. On i njegovo četvero braće i sestara odrasli su siromašni, ali bliski, a roditelji su ih učili da služe drugima. Jedna je postala farmaceut, druga medicinska sestra, a dok je sam Avedisian zarađivao za život kao klarinetist, nadoknadio je to samozadovoljstvo tako što je veći dio svog bogatstva dao Bostonskom sveučilištu, školi koju je nekoć vodio njegov prijatelj koji je odrastao nekoliko vrata niže u Pawtucketu.
Avedisianova priča je odlična za čitanje, ali, kao profesionalni menadžer novca, primijetio sam da se gotovo nitko nije usredotočio na ono što me najviše zanimalo u vezi s njom: Kako je, dovraga, umirovljeni klarinetist bez formalne investicijske obuke zgrnuo gotovo 200 milijuna dolara na plaći glazbenika?
Pa sam ga nazvao. Iako je Avedisian dao gotovo svo svoje bogatstvo, rado je sa mnom podijelio kako je uspio.
Avedisian je razgovarao sa mnom telefonom iz svoje kuće u predgrađu Bostona, udobnog dvokatnog kolonijalnog objekta od cigle koji nije ni blizu palače. (Potražio sam to na Google kartama.) On je jasan i suzdržan, pravi Novoengleski.
Sada ima 85 godina i lošeg je zdravlja, Avedisian više ne ulaže. Međutim, unatoč ovogodišnjoj volatilnosti tržišta, rekao je da je optimističniji nego ikad u pogledu budućnosti i da zavidi onima koji tek počinju ulagati.
"Sjajno je vrijeme za početak", rekao je. “Pogledajte što radimo s energijom, klimom, svime. Stvari će jednostavno eksplodirati. Wow! Nevjerojatno je.”
Nakon što sam dvaput razgovarao s njim, zaključio sam da svi možemo naučiti mnogo lekcija od ovog čovjeka. Neki su očiti i dobro poznati. Drugi, uključujući njegovu tajnu supermoć s turbo punjenjem, nisu.
Ono što slijedi je ono što ja nazivam Avedisian Rules, destilacija toga kako je Edward Avedisian, obični, amaterski ulagač, posijao sjeme bogatstva, a zatim ga požnjeo za druge.
1. Uštedite novac i neka bude jednostavno
Svatko tko zaradi gotovo 200 milijuna dolara na plaću srednje klase je izvanredan, ali Avedisianovo postignuće još je više zapanjujuće s obzirom na to da nije počeo ulagati sve dok nije bio u svojim 40-ima. Međutim, kad je započeo, 1980-ih, držao se jednostavnog.
Jedna je navika bila ključna za njegov uspjeh, kaže Avedisian: živio je ogoljenim životom. Avedisian se nije oženio do svoje 55. godine i nikada nije imao nikakve dugove. Bez ikakvih zahtjeva za novcem, uložio je sve što je mogao u tržište. (Samo bi mi rekao da je sredinom 55,000-ih zarađivao oko 1980 dolara godišnje; sudeći po novinskim izvješćima, njegova se plaća više nego udvostručila do trenutka kada je otišao u mirovinu.)
"Za mene je rizik bio minimalan", rekao je. "Nisam imao nikakvih obaveza i to mi je omogućilo da sve preoram natrag. To nije nešto što treba raditi ako imaš ženu i dijete i kuću."
Tako oslobođen, Avedisian se držao jednostavne rutine. Čitao je dva poslovna časopisa, The Wall Street Journal i Investor's Business Daily, a tijekom vožnje avionom dok je bio na turneji s Boston Pops, čitao bi korporativne dokumente. Njegovo omiljeno štivo bili su prospekti IPO-a, u kojima tvrtka koja izlazi na burzu iznosi svoje snage i slabosti, pojedinosti o tome koliko dionica posjeduju njezini rukovoditelji i jesu li oni kupci ili prodavači.
"Budala je svatko tko ovo ne proučava", rekao mi je. “Saznate čime se tvrtka bavi, tko je vodi, a posebno tko želi ući, a tko van. Nikad nisam volio tvrtke u kojima su dioničari prodavali. Želiš moj novac, ali ideš u brda? Sve te vrste detalja nalaze se u tom dokumentu.”
Avedisian nerado iznosi pojedinosti o određenim posjedima, rekavši samo da su to "velike tvrtke, imena kućanstava koja biste prepoznali." Ironično, iako je tome posvetio većinu svoje filantropije, nikada nije mnogo ulagao u zdravstvenu skrb — "Ne znam puno o tome", rekao je. I za razliku od mnogih običnih Amerikanaca koji su se obogatili na tržištu, Berkshire Hathaway Warrena Buffetta
-1.73%
BRK.B,
nikad nije bio veliki holding, iako sam "imao neke i dobro sam prošao", rekao je.
Tehnologija je, međutim, bila glavna koncentracija portfelja. S divljenjem govori o ranim bostonskim tehnološkim tvrtkama poput Lotusa, koji je izumio proračunsku tablicu, i o Microsoftu
-0.14%
MSFT,
i Bill Gates.
U razgovoru s Avedisianom, jasno je da je, poput Buffetta i svih drugih velikih investitora, Avedisian rano naučio da je ključ uspjeha ulaganja usredotočiti se na nekoliko kritičnih varijabli u poslovanju i kako bi mogli osnovati tvrtku za radikalnu nadmašivanje.
Gates je, na primjer, bio "genijalac" jer je objedinio Word, Excel i druge uredske alate za produktivnost u jednom paketu.
"Olakšajte život, prikupite više novca", tako je Avedisian opisao Microsoftovu poslovnu strategiju i to je istina: od svog IPO-a 1986., otprilike kada je Avedisian počeo ulagati, Microsoft je porastao 2,400 puta, ili ukupnu godišnju stopu od 24% , daleko više od tržišnog prosjeka u to vrijeme.
Posvetivši se istraživanju pojedinačnih tvrtki, odabrao je put koji je odabrala većina velikih investitora od Buffetta preko Johna Templetona do Petera Lyncha. Umjesto da jednostavno uzme tržišne prosjeke putem indeksnih fondova, Avedisian je pokušao identificirati nekoliko sjajnih tvrtki koje bi mogao kupiti i držati desetljećima. Kad se uvjerio u posao, koncentrirao je svoje oklade; u bilo kojem trenutku, rekao je, obično je posjedovao manje od desetak tvrtki.
Iako je ušteda novca i ulaganje svakog dolara koji možete jasno važni, za mene je ovo glavno pravilo Avedisovih pravila: Posjedovanje nekoliko sjajnih tvrtki koje mogu rasti generacijama stvorit će vam veliko bogatstvo. Za to će se pobrinuti magija slaganja.
2. Ostanite mirni, ostanite uloženi i držite se vlastitog savjeta
Mnogi ljudi, obično na koktelima, reći će vam da su savršeno tempirali tržište. "Oh, izašao sam početkom 2022.", reći će, ili "Uložio sam sve kad je tržište palo na dno 2009.". Ovo su prekrasne tvrdnje i čine da ljudi izgledaju pametni, barem dok pametnjaković poput mene, koji zna koliko je teško tempirati tržište, ne zatraži da vidi njihove brokerske izjave. Nakon toga razgovor nekako zamre.
Avedisian ne iznosi takve tvrdnje, jer nikada nije pokušavao mjeriti vrijeme tržišta. "Samo sam pustio da se vozi", rekao je. "Tržište se uvijek vraća."
Avedisian je, međutim, aktivno upravljao svojim portfeljem; on nije bio tip za "jednu odluku". Umjesto toga, uložio bi više novca u tvrtke koje su dobro poslovale, a prodao bi one koje su posrtale. Drugim riječima, obraćao je pozornost na konkurentsku prednost poduzeća i na to raste li ili opada, te se oduševljeno slaže s mantrom Petera Lyncha, "zalijevaj svoje cvijeće i šišaj korov."
Pitao sam je li poznavao Lyncha, kolegu iz Bostona? Ne, ali Avedisian je imao neformalnu mrežu kolega ulagača za usporedbu bilješki. "Imao sam povremene prijatelje s kojima sam godinama razgovarao o ulaganju", rekao mi je Avedisian. “Oni su bili upravitelji novcem izvan područja Bostona. Ali na kraju je to bila moja odluka.”
Nastavljajući s metaforom vrtlarstva, Avedisian je rekao da je ulaganje usamljena potraga. Suradnja i traženje tuđeg savjeta je u redu, rekao je, ali "u konačnici to je vaše dvorište i morate odlučiti što ćete učiniti."
Ovo je još jedno važno od Avedisovih pravila: budite samopouzdani. Avedisian je rekao da je ulaganje na mnogo načina kontrast njegovom svakodnevnom poslu, koji je uključivao nastupe s drugima u velikom ansamblu. S druge strane, kazao je, zanat investiranja identičan je zanatu stvaranja glazbe. Oba zahtijevaju kreativnost i interpretaciju, i dok je jedan primarno samostalan, a drugi suradnički, oba se svode na pojedinca.
"U glazbi, to je između vas i onoga što je na vašem notnom stalku", rekao je. "Ista je stvar u poslovnom svijetu s dionicama."
3. Neke stvari ne biste trebali isprobavati kod kuće
Štedite novac, oslonite se na sebe, ostanite smireni i ostanite ulagani — ove lekcije čine srž Avedisijanskih pravila i trebale bi biti dovoljne svima koji su zainteresirani za povećanje svog bogatstva putem burze. Međutim, Avedisian je također upotrijebio dvije agresivne tehnike kako bi povećao svoje povrate za nekoliko postotnih bodova.
Prilično rano, Avedisian je koristio marginu - novac koji je posudio od brokera koristeći svoje dionice kao kolateral - kako bi stavio još više novca na tržište. Kad su njegovi početni pokušaji bili uspješni, posudio je još. U jednom je trenutku imao 13 brokerskih računa, uglavnom kako bi mogao maksimizirati svoju raspodjelu IPO dionica, ali i kako bi usporedio stope marže među njima.
“Što sam više imovine imao, više sam mogao posuditi i nižu stopu koju sam morao platiti”, rekao je.
Dobra strategija ulaganja s pravom se uspoređuje s kotrljanjem grudve snijega nizbrdo. Kako se snježna gruda nabija na snijeg, postaje sve veća i veća, nadograđujući se dok se nastavlja spuštati. Mala snježna gruda na vrhu brda polako skuplja snijeg, ali prema kraju svog puta snježna gruda postaje sve masivnija, rastući eksponencijalno kako se snijeg skuplja na snijegu. Ovaj fenomen dovoljno je moćan sam po sebi, ali korištenjem posuđenog novca, Avedisian je zapravo trčao pored grudve snijega i usput dodavao dodatne posuđene pahuljice.
Sve dok je njegov povrat premašivao kamatu koju je morao platiti na posuđeni novac, njegova bi snježna grudva nastavila rasti brže nego što bi rasla sama. Kako bi dopunio ovu strategiju, Avedisian je također postao student i kupac opcija, još jednog oblika financijske poluge koji ulagaču daje preveliku izloženost kretanjima u dionicama koje su temelj opcije.
Tijekom intervjua, Avedisian je više puta istaknuo da ne preporučuje ove strategije. Svatko tko ima obitelj za uzdržavanje i hipoteku za opsluživanje trebao bi ih zapravo izbjegavati. Samo štediše, rekao je, mogu si priuštiti preuzimanje rizika koje je on učinio.
"Opet, nisam imao nikakvih obaveza", rekao je. “Mogao sam izgubiti majicu.”
4. Pronađite višu svrhu
Avedisian je ulagao oko 40 godina. Kao što može potvrditi svatko tko je pokušao zaraditi novac na burzi tijekom duljeg razdoblja, teško je ostati pri tom. Usponi su visoki, padovi su niski, a dosadni periodi između vremena mogu učiniti da se osjećate kao brod bez vjetra smiren u oceanu.
Dvije su stvari održavale Avedisiana, rekao je. Prvo, bilo je zabavno - izazov ga je držao angažiranim. Drugo, i možda još važnije, nije ulagao za sebe. Imao je druge na umu.
Veliki dio tog duha proizašao je iz načina na koji su ga roditelji odgajali.
“Moji su roditelji bili imigranti,” rekao je, “i uvijek su pomagali sljedećem tipu da siđe s broda. Oni su bili moji heroji.
“Onog dana kada se rodio moj mlađi brat, moj otac se pet dana nije pojavio u bolnici. Svi su šaputali: 'Gdje je otac, gdje je otac?' Kad se konačno pojavio, pitali su ga gdje je bio. Otišao je pomoći nekoj drugoj imigrantskoj obitelji koja je bila u krizi. 'Netko drugi me trebao', rekao je.
Postavio sam očito pitanje: Je li tvoja majka bila uzrujana?
"Ne", rekao je, smijući se. “Razumjela je. Ona bi učinila istu stvar.”
Dok je Avedisianov nedavni dar od 100 milijuna dolara Sveučilištu u Bostonu dobio velike naslovnice, istina je da je on svoj novac počeo davati manje od desetljeća nakon što ga je počeo ulagati. Radio je na Sveučilištu Rhode Island, Američkom sveučilištu u Armeniji i raznim armenskim ciljevima.
Njegov prvi dar bio je darovati školu za djecu u Erevanu, glavnom gradu Armenije. Kad je počelo prije 30 godina, 75 učenika išlo je besplatno. Danas ih ima 700 — još jedan, bogatiji oblik slaganja. Uskoro će, rekao mi je Avedisian, biti 900 slobodnih mjesta.
Nije iznenađujuće da nijedan od njegovih darova do sada nije imao ime Edwarda Avedisiana. Međutim, priložili su imena njegovih rođaka. Škola u Erevanu nazvana je po njegovim roditeljima, Khorenu i Shooshanigu. S 5 milijuna dolara koje je dao URI-jevoj farmaceutskoj školi odao je počast svom starijem bratu Paramazu koji je diplomirao na koledžu. Zvart Avedisian Onanian School of Nursing, također na URI-ju, nazvana je po njegovoj sestri i predstavljala je svojevrsnu osvetu; u 1950-ima, kada je došlo vrijeme da Edward krene na koledž, njegova sestra je stekla bržu i jeftiniju diplomu medicinske sestre kako bi obitelj mogla podupirati bratovo obrazovanje.
Što se tiče nedavnog poklona medicinskog fakulteta BU, od toga će 50 milijuna dolara otići na stipendije. Ostalih 50 milijuna dolara otići će za dotiranje profesorskih zvanja i financiranje novih programa. Ali ovim posljednjim darom, Avedisian je prekršio vlastito pravilo: dopustio je da se škola preimenuje u Aram V. Chobanian & Edward Avedisian School of Medicine.
Zašto promjena mišljenja? Nakon godina napornog rada na izgradnji svog bogatstva, je li Avedisianov ego konačno došao do izražaja?
"Ne", rekao je, ponovno se smijući. “Nisam želio svoje ime na njemu, htio sam Aramovo ime na njemu. Bio je prijatelj mog starijeg brata koji je postao izvanredan kardiolog, a potom i predsjednik Bostonskog sveučilišta. Postigao je ogroman napredak u proučavanju visokog krvnog tlaka i uvijek sam se ugledao na njega.
“Ali kada sam otišao Aramu i rekao mu da želim školu nazvati po njemu, rekao je: 'Ne, tvoje ime bi trebalo biti na njoj.' Rekao sam: 'Ljudi me ne poznaju, ja sam samo tip koji potpisuje čekove.' Išli smo tamo-amo dok njegova djeca nisu smislila dobro rješenje. Djeca su rekla Aramu: 'Ako tvoje ime ide na to, inzistiraj da i Edwardovo ime bude na njemu.'
"Kako odbiti to rješenje?" rekao je Avedisian. “Bio bih licemjer da to ne prihvatim. Evo ja ga molim da prihvati da ga imenuje umjesto njega, ali ja neću prihvatiti da ga imenujem umjesto mene? Bilo bi mi neoprostivo odbiti.”
Avedisian je tako završio i svoju investicijsku i svoju filantropsku karijeru na isti način na koji ih je započeo: graciozno i s podcjenjivanjem. Iako mu je i dalje pomalo neugodno zbog njegovog imena na zgradi, sretan je što će kompromis koji je sklopio s prijateljem njegovog starijeg brata dovesti do generacija novih medicinskih stručnjaka koji će napustiti školu onako kako je Avedisian živio cijeli život: neopterećen financijskim obvezama.
"To je dobar način da se napiše zaključak, da se pomogne djeci da budu liječnici, posebno liječnici opće prakse, gdje postoji veliki nedostatak", rekao je. “Sva ova djeca ionako imaju previše dugova.
"Morate pomoći ljudima kada im je to potrebno", rekao je Avedisian. “Što je rekao kako se zove? Carnegie — 'Želim umrijeti bez novca.' Ja sam isti.”
Adam Seessel je osnivač i glavni investicijski direktor Gravity Capital Managementa u New Yorku i autor knjige “Gdje je novac: vrijednosno ulaganje u digitalno doba."
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/this-musician-retired-after-making-170-million-in-the-stock-market-now-hes-sharing-his-secrets-11666293074?siteid= yhoof2&yptr=yahoo