Mišljenje: Ova dionica se ističe kada se pogledaju ključni podaci iz grupe FAANG+

Uzimajući u obzir da je akronim FAANG trebao pružiti jednostavnu oznaku za "veliku tehnologiju", razumno je dodati Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.38%
na popisu — uostalom, njegov godišnji prihod nadmašuje onaj Netflixa i druga je najveća kompanija na S&P 500
SPX,
+ 1.63%
tržišnom kapitalizacijom.

A ako ćemo dodati Microsoft, mogli bismo dodati i Tesla Inc.
TSLA,
+ 5.29%
jer investitori imaju takav interes za tvrtku — petu po veličini u S&P 500.

Među ovom skupinom od sedam dionica, Alphabet nudi uvjerljivu kombinaciju niske vrijednosti očekivane dobiti i visokih očekivanja za rast prodaje i zarade do 2024.

Ovo je grupa FAANG+, poredana prema tržišnoj kapitalizaciji, s trenutnim omjerima cijene i zarade (P/E), omjerima P/E od 31. prosinca 2021. i promjenama cijena od početka godine do 24. listopada:

O nama	Sat	Tržišna kapitalizacija. (milijarde dolara)	Poredak tržišne kapitalizacije u S&P 500	Promjena cijena 2022	Naprijed P / E	Naprijed P/E – 31. prosinca 2021
Apple Inc.	AAPL, + 1.93%	$2,402	1	-16%	23.2	30.2
Microsoft Corp.	MSFT, + 1.38%	$1,844	2	-26%	23.4	34.0
Alphabet Inc. Klasa A	GOOGL, + 1.91%	$1,340	3	-29%	17.7	25.4
Amazon.com Inc	AMZN, + 0.65%	$1,221	4	-28%	65.1	64.9
Tesla Inc.	TSLA, + 5.29%	$667	5	-40%	38.2	120.3
Meta Platforms Inc. Klasa A	META, + 6.01%	$296	17	-61%	12.4	23.5
Netflix Inc.	NFLX, + 3.03%	$126	55	-53%	27.0	45.6
S&P 500	SPX, + 1.63%			-20%	16.3	21.5
Izvor: FactSet

Kliknite na oznake za više informacija o svakoj tvrtki, uključujući potpunu pokrivenost vijestima i financijskim izvješćima. Klik ovdje za detaljni vodič Tomija Kilgorea kroz obilje informacija dostupnih besplatno na stranici s ponudama MarketWatch.

Forward P/E omjeri za S&P 500 također su uključeni za usporedbu. Krajem 2021. cijela grupa FAANG+ trgovala je po puno višim procjenama P/E od indeksa. Ali sada, nakon dvoznamenkastog pada cijene u 2022. za cijelu grupu, Meta trguje po puno nižoj procjeni od vrijednosti indeksa. Alphabetom se trguje samo malo iznad P/E vrijednosti indeksa.

I to naglašava ono što bi se godinama od sada moglo vidjeti kao zlatnu priliku za kupnju dionica Alphabeta.

Tijekom proteklih 10 godina, Alphabetovim dionicama klase A (dionice su podijeljene u klasu A i klasu C 2014., pri čemu su samo dionice klase A zadržale pravo glasa) trgovalo se po terminskom P/E u rasponu od 14.1 do 32.8, s prosječnim P/E od 22.6, prema FactSet-u.

Kao druga najjeftinija dionica po P/E na listi FAANG+, pitanje je što se očekuje u budućnosti?

Evo pogleda na očekivane složene godišnje stope rasta (CAGR) za prodaju i zaradu za grupu do 2024. Brojke se temelje na konsenzusnim procjenama za kalendarsku godinu među analitičarima koje je anketirao FactSet. (Neke tvrtke imaju fiskalne godine koje se ne podudaraju s kalendarom):

Neke napomene o ovim podacima:

• Apple ima najnižu očekivanu prodaju i EPS CAGR do 2024. To djelomično odražava Appleovu veličinu, tržišni udio i usporavanje ciklusa zamjene za njegove proizvode. S druge strane, Apple je visoko rangiran ovaj popis najboljih izvođača među S&P 500 u posljednjih 10 godina, na temelju povrata na uloženi kapital. Povjerenje investitora u financijski menadžment tvrtke može se vidjeti u relativno visokom P/E (na prvoj tablici).

• Očekuje se da će Amazon prikazati troznamenkasti CAGR za zaradu do 2024. zbog distorzije zarade koja može proizaći iz jednokratnih događaja, kao i navike tvrtke da većinu svoje zarade ulaže natrag u posao kako bi financirala kontinuirano širenje. To čini tvrtku P/E manje smislenom nego što je za druge tvrtke.

• Meta trguje s najnižim P/E na popisu — bila je ovogodišnja najlošija izvedba u grupi, dok ulagači pokušavaju zaokupiti glavu izvršnog direktora Marka Zuckerberga fokus na platforme virtualne stvarnosti, ne govoreći javno ni o čemu drugom, iako je segment Reality Labsa u drugom tromjesečju osigurao samo 1.6% prihoda tvrtke.

• Netflix je bio drugi najgori učinak na popisu tijekom 2022. Tvrtka je imala super visoku procjenu P/E na kraju 2021. i prolazi kroz tranziciju strategije do dodavanje paketa za strujanje podržanih oglašavanjem s početkom u studenom.

• Teslin P/E pao je na 38.2 ove godine sa stratosferskih 120.3 na kraju 2021. Ovo je i dalje fascinantna priča jer je glavni izvršni direktor Elon Musk usredotočen na svoju akviziciju Twitter Inc.
  TWTR,
  + 2.45%,
  dok se ulagači i kupci nadaju da će Cybertruck biti dostupan za kupnju 2023. Musk je tijekom konferencijskog poziva 19. listopada rekao da je Tesla u "završnoj fazi" izgradnje svoje proizvodne linije kamioneta u Austinu, Texas.

Da budemo sigurni, Alphabet bi se mogao suočiti s daljnjim padom tijekom ovog tržišnog i ekonomskog ciklusa, s kratkoročnim zabrinutost zbog sporijeg rasta prihoda dok se tvrtka priprema za objavu rezultata za treće tromjesečje nakon zatvaranja 25. listopada.

Ali Alphabetova kombinacija niskog P/E i visokih očekivanja da će njegovo stabilno poslovanje nastaviti rasti dvoznamenkastim brojem u sljedeće dvije godine čini ga privlačnom dionicom za dugoročne ulagače.

Ne propustite: Ovih 27 dionica može vam dati diverzificiraniji portfelj od S&P 500 — a to je trenutno ključna prednost