Mišljenje: Zašto su moja ulaganja u zaostatku? To je način na koji Wall Street želi.

S vaše točke gledišta, prinosi koje ostvarujete jednaki su onome što preostane nakon što Wall Street preuzme svoj dio u obliku troškova, prodajnih provizija, skrivenih troškova i više. 

Pročitajte: 'Poniženje' za Davida Solomona? Economist svoju investicijsku banku naziva 'Goldman Sags' u naslovnici.

Ali sa stajališta Wall Streeta, što više zadržite, manje ostaje za brokere, trgovce, prodavače, marketinške ljude, reklamne agencije, rukovoditelje, korporativne avione, poticaje za prodaju i druge "bitne" alate trgovine. 

 Da, cjelokupno tržište dionica
SPX,
+ 0.25%
imao je tužan trenutak prošle godine. I to nije krivnja investicijskih banaka, osiguravajućih društava, brokerskih kuća, financijskih medija, društava za uzajamne fondove, nezavisnih savjetnika i raznih online gurua i usluga koji zajedno čine ono što ja nazivam Wall Street.

Ova industrija ne čini da tržište ide gore-dolje.  

Međutim, Wall Street je prožet sukobima interesa i naseljen nasmijanim ljudima koji će učiniti gotovo sve da privuku imovinu kojom mogu upravljati.

 Pobijedite tržište

 Jednom kad se dočepaju našeg novca, najveća im je želja uvjeriti nas da nam mogu pomoći da pobijedimo tržište i "prođemo bolje od drugoga". Ako to mogu učiniti, vjerojatno će zadržati naše poslovanje i dobiti preporuke. Ipak, ironično je, nepravedno (i srcedrapajuće skupo za milijune investitora) da Wall Street ne promovira jednostavan proizvod koji praktički jamči natprosječne povrate: indeksni fond. 

Indeksni fond kakav poznajemo danas pojedincima daje jednostavan i jeftin način posjedovanja dijela svega što je na "tržištu". To je jako dobra vijest za nas kao investitore.

Ali sa stajališta Wall Streeta, indeksni fondovi imaju ozbiljan problem: dopuštaju investitorima da zadrže previše svojih dobitaka.

Kako bi zadržao ulagače podalje od indeksnih fondova, Wall Street promiče nedavne rezultate, popularne menadžere i skupe, visokorizične proizvode koji bi teoretski mogli donijeti visoke povrate za ulagače, ali su zajamčeni da će generirati pozamašne kratkoročne prodajne provizije za savjetnike—i veliku zaradu za tvrtke koje ih proizvode.

Trošak svega toga lako može premašiti 2% godišnje. Mnogim investitorima to može dodati milijune dolara tijekom života. 

Nedavna izvedba

Ako je vaš posao prodaja investicijskih proizvoda i prikupljanje imovine kojom će upravljati vaš poslodavac, vaša je najsigurnija i najlakša karta za uspjeh usmjeriti svoje prodajne prezentacije na nedavni učinak. 

Vaši kupci žele da ih povežete s pobjednicima. A ako je određeni fond bio bolji od svojih kolega u posljednjem desetljeću, kalendarskoj godini ili šestomjesečnom razdoblju (vi kao prodavač možete odabrati bilo koji podatak koji vam se čini najimpresivnijim), pronašli ste ono što vaši klijenti žele.

Je li to najbolji izbor za njih? Pa, to zapravo i nije tvoj problem, zar ne? 

Međutim, ako ste ulagač, možda biste trebali poslušati Johna Boglea, osnivača Vanguarda, koji je napisao da je kupnja sredstava temeljena prvenstveno na njihovoj prošloj uspješnosti, osobito samo nedavnoj uspješnosti, "jedna od najglupljih stvari koje investitor može učiniti .”

Postati pametan

 Kao što sam rekao, Wall Streetu neće biti drago što ovo čitate. U svojoj knjizi iz 2012. “Budi pametan ili se zajebi” opisujem kako su prodavači na Wall Streetu naučeni da prevare ulagače dok ostaju jedva unutar granica zakona o vrijednosnim papirima. Pročitajte svoj besplatni primjerak ovdje.

Sasvim je prirodno misliti da se to ne može odnositi na vašeg vlastitog savjetnika. Na kraju krajeva, uspješni prodavači, uključujući brokere, obično su ljubazni, puni poštovanja i simpatični, ljudi kakve biste željeli za prijatelje. 

Međutim, ljudi s kojima imate posla ne rade izolirano. Oni su dio visoko organizirane i sofisticirane industrije, zapeli u sustavu koji na razne načine radi protiv klijenta.

Moje kritike usmjerene su na sustav, a ne na pojedince koji su otkrili da unutar njega mogu zarađivati ​​za život. 

U poglavlju nazvanom "Zajebati se zbog prodajnog pritiska", raspravljao sam o jednom od primarnih pokretača cijelog posla. Koliko biste imali mira od medicinskog sustava koji je liječnicima plaćao proviziju za svaki recept koji su napisali? Prodajni pritisak može dovesti do pada računa zbog čestih kupnji i prodaja bez ikakve druge svrhe osim generiranja trgovina. Također daje prednost visokorizičnim proizvodima s visokim provizijama. Razgovarao sam s brokerom čija je tvrtka preuzimala novu ponudu dionica za koju je smatrao da je previše riskantna za njegove klijente.

Kad se požalio da mora prodati dio dionica, njegov šef mu je rekao da će sve što ne proda morati sam kupiti.

Sukob interesa

 U ovoj sam knjizi također opisao kako me predstavnik osiguravajućeg društva jednom pozvao da pomognem u stvaranju nove investicije. Na moj protest da bi njegov prijedlog koštao toliko da bi bio loš izbor za investitore, odgovorio je: “To neće biti problem. Ako na nešto stavite dovoljno veliku proviziju, prodavači će sve prodati.”

Propustio sam priliku.  

Sve nije izgubljeno

 Možete izbjeći većinu toga, ako ne i sve. Ali da biste to učinili, morate preuzeti odgovornost za svoja ulaganja. Najbolje je da se obrazujete što je više moguće, održavate razumna očekivanja i radite prave stvari:

· Držite niske troškove i promet portfelja;

· Masivno diverzificirati;

· Ne pokušavajte pobijediti tržište;

· Obratite pozornost na poreze.

Konačno, ako radite s investicijskim savjetnikom, odaberite onoga koji ima zakonsku fiducijarnu odgovornost za rješavanje svih sukoba u vašu korist. 

Richard Buck pridonio je ovom članku.

Paul Merriman i Richard Buck autori su knjige “Govorimo o milijunima! 12 jednostavnih načina da povećate svoju mirovinu”. Uzmi svog besplatnog policajcay.