Mišljenje: Vaša početna vrijednost za I-obveznice uskoro dolazi ako ste kupili vrijednosne papire zbog njihovih sočnih 9.6% prinosa

Ukupni povrat na I-obveznice sastoji se od dva dijela — fiksne stope koja je postavljena u trenutku kupnje i stope prilagođene inflaciji koja se poništava svakih šest mjeseci, u studenom i svibnju. Fiksna stopa je 0% od svibnja 2020. Ali budući da je dio prilagođen inflaciji vezan uz indeks potrošačkih cijena (CPI), vidjet ćete prognoze o tome što će biti sljedeće već sredinom listopada. Posljednje izvješće pokazalo je da je inflacija iznosila 8.3%, četiri puta više od gornjeg cilja Federalnih rezervi.

Gledajući već objavljene brojke, David Enna, osnivač TipsWatch.com, web stranice koja prati vrijednosni papiri zaštićeni od inflacije, predviđa da će varijabilni dio formule I-obveznica prilagođen inflaciji biti oko 6.3%, a vjerojatno će na kraju pasti na 3.5%. Enna također vidi male šanse da će Ministarstvo financija povećati fiksnu stopu iznad 0%, što bi ih dugoročno učinilo privlačnijim.  

Većina novog novca nagrnula je u I-obveznice krajem 2021. i početkom 2022. kada su stope porasle do zavidnog raspona u usporedbi sa štednim računima, trezorima
TMUBMUSD01Y,
4.005%
pa čak i SAVJETI. Prodaja je dosegla gotovo 5 milijardi dolara u svibnju 2022, u usporedbi s nešto više od milijardu dolara prethodne godine. Otkupi su ostali nepromijenjeni.

I-bond pravila o prodaji 

Kada kupite I-obveznice, zaključani ste na najmanje jednu godinu, pa ako ste kupili početkom 2022., ne možete još razmišljati o prodaji. Ako ste već premašili gornju granicu od 10,000 USD po osobi, također ne možete više kupovati kada se tečaj ponovno postavi u studenom i morat ćete pričekati do siječnja. 

Ako prodate I-obveznice nakon prve godine, ali prije pet godina, gubite tri mjeseca plaćanja kamata. Dakle, ako ste kupili već u listopadu 2021., ispunjavali biste uvjete za prodaju, ali biste trebali dobro razmisliti. 

"Ako vam ne treba novac, trebali biste ga se za sada držati", kaže Enna. 

To je zato što se stopa koju ste dobili kada ste kupili prenosila šest mjeseci, a zatim je slijedila stopa objavljena u studenom 2021., a vi tek sada počinjete akumulirati kamatu po polugodišnjoj stopi od 9.62%. Htjet ćete pričekati barem do tri mjeseca vašeg sljedećeg ciklusa stope, pod pretpostavkom da je niža, kako biste povećali svoj povrat. 

Neki su klijenti pitali Kylea McBriena, financijskog planera u Bettermentu, isplati li se ljestvica I-obveznica, oni bi mogli CD-i ili riznice, i prebacite ih kako se tečajevi mijenjaju.

"Oni to vide gotovo kao usrednjavanje troškova u dolarima, ali moram ih stalno podsjećati da te stope nisu zaključane, pa ćemo svake godine preispitivati ​​odluku", kaže McBrien. 

Mnogo će ovisiti što će se dogoditi s gospodarstvom i burzama
SPX,
+ 2.64%.
U nekom trenutku 2023. stope I-obveznica mogle bi se promijeniti i postati niže od ostalih ulaganja s fiksnim prihodom. Ako ste u potrazi za prinosom, to bi bio vaš znak da krenete prema vratima. 

Broj koji tražite da se podudara ili nadmaši je stopa na TIPS ili trezorske zapise manje od 15 mjeseci ili CD-ove. Na 10,000 dolara ne govorite o tolikom iznosu u gotovini — razlika od 1% prinosa ipak je samo 100 dolara. Ali s drugim ulaganjima koja nemaju ograničenje, promjena od 1% mogla bi biti velik iznos u dolarima. I tako kada I-veze prijeđu alternative na putu prema dolje, tada će "svi koji se gomilaju prodati", kaže Enna. 

Napori da se podigne gornja granica I-bonda

Tu je gornja granica od 10,000 dolara za I-obveznice ograničena, jer "to je kao pogreška zaokruživanja za ljude koji imaju sredstva", kaže Dennis Nolte, certificirani financijski planer sa sjedištem u Orlandu, Florida. 

Dva senatora nedavno predložio prijedlog zakona za podići kapu u vrijeme visoke inflacije na 30,000 dolara, odakle je i bio 2003 2008 se.

“Američki narod pokušava pronaći načine da zaštiti svoju zaradu od neobuzdane inflacije. I-obveznice su jedna od opcija koju bi potrošači trebali moći iskoristiti," rekla je senatorka Deb Fischer, republikanka iz Nebraske, u zajedničkoj izjavi sa senatorom Markom Warnerom, demokratom iz Virginije. 

S obzirom na to da si većina zaposlenih obitelji ne može priuštiti 400 dolara za probušenu gumu na automobilu, malo je vjerojatno da bi koristili veće gornje granice koje bi im zaključale novac godinu dana. S druge strane spektra bogatstva, čak ni gornja granica od 30,000 dolara možda neće biti dovoljna. Ali srednje klase umirovljenici imaju koristi od gotovinske alternative zaštićene od inflacije.

"Očuvanje kapitala pravi je razlog zašto većina ljudi kupuje I-obveznice", kaže Enna. 

Za sada većina financijskih stručnjaka i dalje vidi I-obveznice kao dobar posao, a sljedeća najavljena stopa, iako niža, vjerojatno će biti bolja od alternativa s fiksnim prihodom. Oni su dobar način da diverzificirate svoj portfelj i nadopunite ga vaš fond za hitne slučajeve. 

Kao bonus, TreasuryDirect.gov web-mjesto, koje je jedini način da se te obveznice kupe elektroničkim putem, upravo je pokrenulo obnovu svog zastarjelog i zbunjujućeg sučelja. Stoga nemojte još računati na I-bonds... ali uskoro.