Tržišta se kreću u ciklusima, neka su velika, neka mala. U 2021. zabilježen je snažan bikovski trend, najjači u desetljećima; nakon nje uslijedio je snažan medvjeđi trend, najjači u desetljećima, 2022. Ova je godina započela povratnim zaokretom koji je trajao veći dio siječnja. I u veljači je nastala pauza. Kratka stanka, vjerojatno, prije nego što započnemo sljedeću dionicu, barem prema riječima glavnog tehničkog stratega Oppenheimera Arija Walda.
Wald primjećuje da je S&P 500 je preokrenuo prošlogodišnji nizak pad, i da unatoč volatilnosti do sada ovog mjeseca taj preokret ostaje netaknut iznad 3,950. Zapravo, S&P 500 indeks sada stoji na 4,137 i ponovno je usmjeren prema gore.
“Iako očekujemo da će se tržište bikova nastaviti,” kaže Wald, “ponavljamo da ni ono neće biti pravocrtno više. Ipak, poanta je da bi ulagači trebali razmišljati u smislu kupnje slabosti, a ne prodaje snage, po našem mišljenju. Uz smanjenje vjetrova odozgo prema dolje, također preporučujemo stavljanje većeg naglaska na prepoznavanje nove relativne snage, a manji naglasak na tržišno vrijeme. Imajući to na umu, smatramo da je financijski sektor pozicioniran da predvodi sljedeću dionicu napretka.”
Ulazeći u detalje, Wald dodaje: „Tržišta kapitala su naša najbolja industrijska ideja za izloženost financijskog sektora na temelju njegovog dugoročnog trenda viših relativnih niskih vrijednosti od 2012. Industriju podržava šira unutarnja širina i također je bliža relativnom proboju, našom analizom.”
U tom kontekstu, koristili smo TipRanks baza podataka izvući pojedinosti o dvije dionice, iz industrije tržišta kapitala, koje je Oppenheimer označio kao najbolje ideje za 2023. Jesu li to prave dionice za vaš portfelj? Pogledajmo pobliže.
KKR & Co. Inc. (KKR)
Prvi Oppenheimerov izbor koji gledamo je KKR, globalna tvrtka za investicije i upravljanje imovinom, koja nudi usluge klijenteli diljem svijeta. KKR slijedi model koji dovodi kapital trećih strana u vezu s poslovanjem na tržištu kapitala, dajući resurse za sve, od provođenja tvrtki kroz proces izlaska na berzu do potpisivanja novih tržišnih poslova do ulaganja u dug i kapital. Tvrtka mobilizira dugoročni kapital u ove svrhe, generirajući solidne povrate tijekom vremena za ulagače fondova i dioničare.
Na kraju četvrtog tromjesečja 4. tvrtka je imala više od 22 milijarde USD ukupne imovine pod upravljanjem, u odnosu na 504 milijardi USD godinu prije. Portfelj upravljanja imovinom donio je više od 470.6 milijuna dolara prihoda, s još 693 milijardi dolara iz segmenta usluga osiguranja, za ukupni prihod prema GAAP-u od 1.835 milijarde dolara za ovo tromjesečje. To je pad u odnosu na 2.53 milijardi dolara u istom kvartalu prošle godine, ali je nadmašio očekivanja Wall Streeta od 4.05 milijarde dolara. Tvrtka ostaje solidno profitabilna, kao pril. Zarada po dionici iznosila je 1.41 USD, nadmašivši Streetovu ponudu za 0.92 USD.
Sve u svemu, KKR je 2022. završio sa dobrim pokazateljima kapitala. Tvrtka je imala 108 milijardi dolara nenaplaćenih obveza, što je predstavljalo kapital dostupan za implementaciju, a iako je prošla godina bila teška gospodarska situacija, KKR je prikupio 16 milijardi dolara kapitala tijekom 2022.
U svom izvještavanju o ovoj dionici za Oppenheimer, analitičar s 5 zvjezdica Chris Kotowski i dalje zauzima optimističan stav o izgledima KKR-a unatoč izazovima koji dolaze. On piše: “Još nismo potpuno jasni jer izazovi ostaju iza pozadine 2022.; međutim, nalazimo se s kontinuiranim povjerenjem u KKR motor s obzirom na njegovu otpornost na svim frontama (prikupljanje sredstava, implementacija, izvedba) i kontinuirani, bilančno podržan fleksibilan rast - i organski i strateški... I dalje mislimo da je KKR vrlo privlačna investicija .”
Kotowski dalje ponavlja svoju ocjenu nadmašiti (tj. kupiti) za dionice KKR-a, a njegova ciljna cijena od 80 dolara implicira jednogodišnji dobitak od 35% koji čeka na vrijeme. (Da pogledate rekord Kotowskog, kliknite ovdje)
Sve u svemu, dionice KKR-a imaju ocjenu Strong Buy prema konsenzusu analitičara, što pokazuje da se Wall Street slaže s procjenom Kotowskog. Ocjena se temelji na 9 kupnji i 2 zadržavanja u posljednja 3 mjeseca. (Vidjeti Prognoza dionica KKR)
Goldman Sachs Group (GS)
Sljedeća dionica koju gledamo je jedno od glavnih imena u bankarstvu, Goldman Sachs grupa. GS je međunarodna bankarska holding kompanija, jedna od tvrtki uvrštenih na Dow Jones Industrial Average i veliki igrač u trgovini i investicijama, upravljanju imovinom i uslugama vrijednosnih papira. Goldman uglavnom opslužuje druge institucije, poput banaka, korporacija i vlada, no poznato je da preuzima mali broj pojedinačnih klijenata s iznimno visokom neto imovinom.
U prošlomjesečnom financijskom priopćenju za četvrto tromjesečje i cijelu 4. godinu, banka je izvijestila o padu prihoda i zarade iz godine u godinu. Počevši od prve linije, Goldman je imao 2022 milijardi dolara prihoda, što je pad od 10.59% u odnosu na kvartal prethodne godine. U konačnici, zarada je pala 16% u odnosu na prethodnu godinu na 66 milijarde USD, ili 1.33 USD po dionici. Obje brojke nisu ispunile očekivanja Streeta.
Obični dioničari, međutim, nisu tako loše prošli. Goldman je zadržao ROE od 10.2% za cijelu 2022. i 4.4% za četvrto tromjesečje; te se brojke mogu usporediti s 4% i 11% iz prethodne godine. Sve u svemu, u godini opterećenoj visokom inflacijom i rastućim kamatama, dionice GS-a donijele su dobar povrat ulagačima.
Chris Kotowski iz Oppenheimera smatra da povrati na kapital ovdje imaju ključnu točku, pišući: "Čak i ako okruženje sporog investicijskog bankarstva potraje, očekivali bismo da će GS zadržati dvoznamenkasti ROTCE i smatrati da je dionica preprodana na samo 1.2 puta više od opipljive knjige... Goldman's relativno novi tim višeg rukovodstva pokrenuo je niz inicijativa za podizanje ROTE-a, koji je u prosjeku iznosio otprilike 11% posljednjih godina, na najmanje 15%. Mislimo da ovaj pokušaj ima veliku mogućnost uspjeha jer tvrtka ima snažnu franšizu i postoji više strategija za optimizaciju prihoda, troškova i kapitala koje se mogu implementirati, ali tržište još uvijek vrednuje dionice kao da će prinosi ostati nepromijenjeni na neodređeno vrijeme. .”
Gledajući unaprijed, Kotowski postavlja ocjenu Nadmašiti (tj. Kupiti) za dionice GS-a, zajedno s ciljnom cijenom od 441 USD što sugerira jednogodišnji potencijal rasta od ~24%.
Dakle, imamo jednog analitičara s 5 zvjezdica koji se zalaže za ovo – ali što ostatak ulice misli o izgledima GS-a? Dionice su pokupile 15 nedavnih recenzija analitičara, a one uključuju 9 kupnji i 6 zadržavanja, za konsenzus o umjerenoj kupnji. (Vidjeti Prognoza dionica Goldman Sachsa)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/don-t-miss-next-leg-020316583.html