Prilike za strpljivog investitora

Već smo vidjeli ovu sliku.

Od kolapsa željeznica u 1800-ima do Velike depresije u 1930-ima do krize štednje i zajmova u kasnim '80-ima i ranim '90-ima do Velike financijske krize u 2008./2009.– špekulacije oko ulaganja, zaduženja i previše ono što se čini dobrom često loše završi za investitore i one financijske institucije koje igraju dio te igre. Banka Silicijske doline je sada posljednja žrtva dugog, ali ponekad zaboravljenog obrasca, opasnosti rizika od pretjerane izloženosti području gospodarstva koje je visoko u špekulacijama i precijenjenosti.

Kao što je Warren Buffett jednom rekao: "Saznaš tko pliva gol tek kad nestane plime."

Buffett je također jednom rekao: “Prilike dolaze rijetko. Kad pada zlatna kiša, ugasi kantu, a ne naprstak.”

Pozadina banke Silicijske doline

Za banku Silicon Valley Bank i neke tehnološke start-upove koji su poslovali s njima, oseka je započela s rastućom inflacijom krajem 2021., što je dovelo do znatno viših kamata. To je dovelo do medvjeđeg tržišta dionica, posebno rastućih dionica 2022., što se prelilo na procjene privatnih tržišta. Tvrtkama koje podupiru rizični kapital bilo je teže i izazovnije prikupiti sredstva, pa su mnoge počele povlačiti gotovinu kako bi pokrile troškove.

Da stvar bude još gora, banka Silicijske doline uložila je u dugoročnije državne obveznice, a kako su kamatne stope rasle, tim je obveznicama padala vrijednost. Zbog potrebe za kapitalom, tvrtka je planirala pokušati prikupiti kapital, ali FDIC nije htio čekati.

8. ožujka banka Silicon Valley bila je solventna, 9. ožujka klijenti su pokušali povući 42 milijarde dolara, a 10. ožujka FDIC je preuzeo kontrolu nad bankom. Bilo je to klasično trčanje na bankinu.

Rizik i mogućnosti

Ulagači bi ovaj događaj s bankom Silicon Valley mogli gledati na dva načina. Prvi se odnosi na učinke zaraze koji mogu utjecati na tržišta, druge banke i tvrtke. godine, streaming servis, imao je blizu 500 milijuna dolara depozita u banci. Tvrtka je imala ukupno 1.9 milijardi dolara u gotovini tako da se 25% gotovine tvrtke možda neće moći povratiti. Tvrtke poput Rokua dobit će potvrdu o stečaju za svoja neosigurana stanja i morat će pričekati da vide hoće li dobiti dio ili sav novac natrag. Nedvojbeno će biti još ovakvih priča, a konačan ishod još uvijek nije poznat.

Ali s tim povijesnim događajima često dolazi prilika za dugoročnog, strpljivog investitora, što je drugi način gledanja na situaciju.

Oportunistički ulagači koji gledaju na bankarski sektor možda će htjeti početi pripremati svoje popise za kupnju čim se pojave vrijednosti. Od kraja 2021. Financial Select Sector SPDR ETF XLF
pao je za blizu 16%, dok je SPDR S&P Regional Banking ETFKRE
pao je više od 25%. No, ispod haube, mnoge financijske stavke pale su još više.

Posebna ponuda: Ulažite uz najuspješnije milijardere investitore na svijetu. Isprobajte Forbes Billionaire Investor Newsletter bez rizika 30 dana.

Veliki menadžer uzajamnog fonda Peter Lynch jednom je rekao: "Ulaganje bez istraživanja je kao igrati stud poker i nikad ne gledati u karte." Moje se istraživanje oslanja na metode odabira dionica velikih investitora poput Petera Lyncha i Warrena Buffetta i mnogih drugih. Izdvojio sam kriterije ulaganja koje su opisali Buffett, Lynch i drugi u računalne modele ulaganja i rangirao dionice kroz ovaj sustav koji se sastoji od 22 različita modela odabira dionica u rasponu od vrijednosti, kvalitete, rasta po razumnoj cijeni, čistoće rast i zamah. Zbog sveobuhvatnog i raznolikog skupa modela, mogu analizirati dionice kroz različite pristupe ulaganju i vidjeti koliko je širok raspon temeljnih ocjena tvrtki. Na primjer, pregledao sam 10 najboljih banaka novčanih centara u SAD-u koje trenutno imaju najvišu ocjenu.

Dok nedavni kolaps Silicon Valley Bank može imati posljedice zaraze koje utječu na druga tržišta, banke i tvrtke, također postoji mogućnost da disciplinirani, dugoročni ulagač pronađe prilike u bankarskom sektoru. Kao što je Lynch jednom rekao: "Znajte što posjedujete i zašto to posjedujete." Provođenjem temeljitog istraživanja, izbjegavanjem pretjeranog preuzimanja rizika i održavanjem discipline i fokusa tijekom razdoblja tržišnih previranja, ulagači mogu iskoristiti prilike koje stvaraju krize.