Napolje sa starim — Zašto Arista Networks uništava Cisco

Izazovi u lancu opskrbe od pandemije bili su prokletstvo korporativne Amerike. Sada ti izazovi pogađaju tehnološke tvrtke. Pa, većina njih.

Analitičari Citigroupa
C
primijetio je u utorak da Cisco Systems
CISCO
(CSCO) posebno je osjetljiv na kašnjenja komponenti. Natjecatelji s boljim softverskim proizvodima zauzimaju tržišni udio.

Investitori bi se trebali usredotočiti na Arista Networks
Anet
(MREŽA), jedan od tih konkurenata.

Tvrtka sa sjedištem u Santa Clari u Kaliforniji rijetka je poslovna prilika. Nije najveći igrač u zamjeni. Ta razlika očito pripada Cisco Systemsu, no ipak je to tvrtka koja najbrže raste. Također dominira u oblaku, najboljem dijelu poslovanja s prebacivanjem mreže.

Arista opskrbljuje skalabilna, mrežna hardverska i softverska rješenja za hiperscale podatkovne centre; specijalizirani pružatelji usluga oblaka; tvrtke za financijske usluge; i davatelji internetskih usluga. Sve te poslovne vertikale porasle su dvoznamenkasto u 2021., prema Jayshree Ullalu, izvršnom direktoru. A cjelokupni posao nije posebno vezan uz nekoliko velikih kupaca.

Ullal je to primijetio u veljači microsoft
MSFT
(MSFT) je jedini kupac na koji otpada više od 10% prodaje.

Velika atrakcija je Aristin softver CloudVision. Platforma omogućuje virtualizaciju mreže temeljenu na oblaku. Ovo je otmjen način da se kaže da se softverske usluge poput sigurnosti mogu pričvrstiti u velikom broju uz malo muke.

Arista je Trenutno radim s tvrtkama za kibernetičku sigurnost Softver za kontrolnu točku (CHKP), F5 Mreže
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Palo Alto mreže (PANW) i VM Ware (VMW).

Oblak donosi opseg, smanjene troškove i modularnost. To znači da se ti dodaci također mogu mijenjati na zahtjev. Također pruža vrstu fleksibilnosti koja jednostavno nije moguća u naslijeđenom IT okruženju.

Tipična naslijeđena implementacija zahtijeva 1 administrativno osoblje na svakih 1,000 poslužitelja. Izvan kutije, Arista rješenje pruža deseterostruko poboljšanje. Programski je, automatiziran i može se proširiti na milijune korisnika. Tvrtka kaže da su klijenti primijetili uštede troškova od 10x do 40x.

To objašnjava zašto je rast izvan ljestvice.

Arista je broj jedan po tržišnom udjelu za portove od 100 gigabajta i 400 gigabajta, što je ključna metrika za najbrže mreže. Prodaja ovih proizvoda udvostručila se 2021. na 200 milijuna dolara, a Ullal kaže da će se ponovno udvostručiti 2022. na 400 milijuna dolara.

Ukupna prodaja u 2021. skočila je na 2.95 milijardi dolara, što je povećanje od 27%. Godišnji novčani tok je po prvi put premašio milijardu dolara. A broj CloudVision kupaca premašio je 1, također rekord.

Kupci zaobilaze naslijeđena hardverska rješenja koja nudi Cisco jer Arista pruža vrstu umrežavanja temeljenog na podacima koje je velikim klijentima potrebno da bi ispunili svoje ciljeve digitalne transformacije. Stvarno je tako jednostavno.

Samo globalno tržište za prebacivanje podatkovnih centara doseglo je 15.2 milijarde dolara analiza iz Research and Markets, specijalizirane analitičke tvrtke. Analitičari očekuju da će tržište porasti na 19.9 milijardi dolara do 2026., što je složena prosječna stopa rasta od 5.2%.

Jim Suva, viši tehnički analitičar u Citigroupu, vjeruje da će Cisco i dalje gubiti udio na tržištu umrežavanja zbog spretnijih, fokusiranih konkurenata poput Ariste. Suva sada dionice Cisca ocjenjuje kao "prodaju", što je rijetkost među velikim tvrtkama s Wall Streeta.

Priča o Aristi je daleko od kraja. Rast podatkovnih centara u hiperskali i obnovljeni fokus poduzeća na kibernetičku sigurnost trebali bi pomoći čelnicima Ariste da ispune visoke projekcije rasta za 2022.

Dionicama se trguje s 30x unaprijed zaradom i 13.4x prodajom. Iako se ovi brojevi mogu činiti dragi u odnosu na Cisco (13.9x unaprijed zarada i 4.2x prodaja), investitori bi se trebali usredotočiti na rast i povećanje tržišnog udjela.

Arista pobjeđuje. Dionice bi se mogle trgovati na 170 USD u roku od 12 mjeseci, što je povećanje od 41% u odnosu na trenutnu razinu.

Kako biste naučili kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupnjom opcija za dionice poput Forda i Tesle, isprobajte dvotjedno probno razdoblje u mojoj posebnoj službi, Taktičke opcije: Kliknite ovdje. Članovi su napravili više od 5x njihov novac ove godine.