Palantir je skoro spreman za boogie, ali kojim putem? Isprobajte ovu trgovinu

U ponedjeljak ujutro Palantir Technologies (PLTR) objavio je financijske rezultate tvrtke za treće tromjesečje. Rezultati su u najboljem slučaju viđeni kao pješaci.

Palantir je bio moj stari favorit još od samog početka svog života kao dioničke tvrtke. Prvo sam bio gore, onda sam bio dolje, a onda sam još malo pao. Nakon što sam pao 8%, uzeo sam dopust. Čitatelji će se sjetiti mog pravila od 8%. Što se tiče nove djece, jako se trudim ne dopustiti da izgubim više od 8% na poziciji, osim ako se to ne dogodi dok spavam. Dio upravljanja rizicima.

Pa, od vrhunca vrijednosti dionice u rujnu 2021., cijena dionice pala je otprilike 73%. Prije nekog vremena stavio sam PLTR u kategoriju dionica ispod 10 USD. Još uvijek je tu, još nije zaslužio promaknuće u stvarni portfelj.

Za tromjesečno razdoblje koje je završilo 30. rujna, Palantir je objavio prilagođeni EPS od 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) uz prihod od 477.88 milijuna USD Ispis prilagođene zarade pao je za peni ispod očekivanja Wall Streeta, dok je broj prihoda bio dovoljno dobar za godinu u odnosu na prošlu godinu. rast od 21.9% i nadmašio je konsenzus.

Prihod od poslovanja iznosio je -62.191 milijuna USD (-13%), dok je prilagođeni prihod od poslovanja iznosio 81.25 milijuna USD (+17%). Ukupni neto prihod pao je na -123.875 milijuna dolara. Daleko, najveći dio prilagodbe napravljen je za kompenzaciju temeljenu na dionicama, koja je iznosila 140.308 milijuna dolara. Prilagođena EBITDA porasla je 18% na 87.192 milijuna USD, dok se prilagođeni slobodni novčani tok poboljšao 8% na 36.56 milijuna USD.

Matice i vijci

– Prihodi u SAD-u porasli su 31% na 297 milijuna dolara.

– Prihodi američke vlade porasli su 23%.

– Američki komercijalni prihodi porasli su 53%.

– Broj kupaca porastao je 66%.

– Broj kupaca u SAD-u porastao je 124% na 132.

– Ukupna zatvorena vrijednost ugovora od 1.3 milijarde USD.

– Ukupna zatvorena vrijednost američkog ugovora od 1.1 milijarde USD.

pogled

Za tekuće tromjesečje, nakon izračunavanja negativnog utjecaja od 5 milijuna USD od strane tečaja, Palantir očekuje generiranje 503 do 505 milijuna USD prihoda. Isključujući FX, tvrtka bi očekivala 508 do 510 milijuna dolara. Wall Street je općenito bio oko 506 milijuna dolara na ovaj broj. Tvrtka očekuje prilagođeni prihod od poslovanja od 78 do 80 milijuna dolara.

Za cijelu 2022. godinu, nakon izračuna dodatnih negativnih 6 milijuna dolara utjecaja strane valute od prošlog tromjesečja, Palantir je ponovno potvrdio smjernice prihoda od 1.9 do 1.902 milijarde dolara. Bivši FX, Palantir bi usmjerio prihod prema 1.906 do 1.908 milijardi USD. Wall Street je bio na 1.9 milijardi dolara za ovu metriku. Tvrtka također podiže svoje izglede za prilagođeni prihod od poslovanja za cijelu godinu s 341 do 343 milijuna dolara na 384 do 386 milijuna dolara.

Bilanca stanja

Palantir je završio tromjesečje s neto novčanom pozicijom od 2.489 milijardi USD, uključujući trenutnu ograničenu gotovinu i utržive vrijednosne papire, te kratkotrajnu imovinu od 2.947 milijardi USD. Tekuće obveze iznosile su 688.3 milijuna dolara. Time tvrtka ima nevjerojatan trenutni omjer od 4.28.

Ukupna imovina iznosi 3.319 milijardi dolara. U bilanci nema nematerijalne imovine. Ukupne obveze umanjene za kapital iznose 932 milijuna dolara. Ovo ne uključuje unos dugoročnih ili kratkoročnih dugova. Recite nešto o Palantiru, ovo je jedna od najkvalitetnijih bilanci koje ćemo vi i ja ikada pronaći kada analiziramo dionice.

Moje misli

Želim biti lud za PLTR-om. Zaista jesam, pogotovo s tom bilansom kojoj se istinski divim. Činjenica je da se bruto profitna marža smanjila na 79.7% s 81.7% koliko je iznosila prije godinu dana. Istina je da operativna marža prema GAAP-u još nije u pozitivnom području. Istina je da je marža slobodnog novčanog toka pala na 7.7% s 30.4% prije godinu dana. Činjenica je da se dionicama još uvijek trguje po 162 puta većoj zaradi.

Konačno, krajnji zaključak je da ovdje postoji posao, pruža potrebnu uslugu svojim klijentima, ali čak i po ovako niskoj cijeni po dionici, dionice su prokleto preskupe.

Čitatelji će primijetiti da je ova dionica početkom kolovoza dosegla otpor na (minimalnoj) razini Fibonaccijevog povratka od 23.6% na oko 11.60 USD. (Moj model računala ne pruža razine od 23.6% i 78.6%, jer su malo naprednije od standardnih Fib razina, pa kad su važne, moram ih nacrtati na grafikonu.)

Zapravo, vraćajući se prije toga, u travanj i svibanj, te su se dionice počele konsolidirati nakon duge rasprodaje u odnosu na razine iz rujna 2021. To je dovelo do formacije koja izgleda kao "simetrični trokut" ili "zastavica koja se zatvara". Ova vrsta uzorka grafikona često dovodi do nasilnog proboja u jednom ili drugom smjeru. Osnove su pomiješane. Tehnički podaci kažu da je ova dionica skoro spremna za prodaju. U kojem smjeru? Ne mogu reći... ali odnos rizik/nagrada po ovim cijenama znatno je poboljšan usprkos visoko rastegnutoj procjeni. To je razlog zašto moj portfelj od 10 SU $ još uvijek ima ovo ime u bullpen-u.

Moja bi zamisao, umjesto postavljanja tijesta za vlasnički udio, bila izaći na nekoliko mjeseci i pokušati napraviti neku magiju na tržištu opcija.

Trgovačka ideja (minimalno puno)

– Kupite jedan PLTR poziv 20. siječnja 7.50 USD za oko 0.86 USD.

– Prodajte jedan PLTR poziv 20. siječnja za 10 USD za otprilike 0.20 USD.

– Prodajte jedan PLTR 20. siječnja 6 USD put za približno 0.28 USD.

Neto zaduženje: 0.38 USD.

Bilješka: Ideja je ovdje igrati ime naopako na način koji nije sklon riziku. Trgovac djelomično subvencionira kupnju poziva od 7.50 USD kroz prodaju koja ograničava profitabilnost i izlaže trgovca kapitalu od 6 USD (neto osnova od 6.38 USD).