Pan Sutongova bitka da spasi svoj imperij nekretnina

Pan Sutong kladio se u milijarde na golemi projekt izgradnje raskošnih domova u Tianjinu za kineske nove bogataše—ali kockanje se izjalovilo i sada Panovi vjerovnici žele zaplijeniti njegovu imovinu.

PSutongovo carstvo na svom vrhuncu imalo je malo takmaca. 59-godišnjak vlasnički mogul nekoć je stekao bogatstvo od 12.2 milijarde dolara koje je uključivalo raskošnu vilu u Hong Kongu praktički u susjedstvu najbogatije osobe u gradu, Li Ka-shinga. Posjedovao je vinograde u Kaliforniji i Francuskoj, kao i teren za uzgoj i obuku konja u Australiji koji se protezao na više od 1,200 hektara.

Unatoč tome što nikada nije završio srednju školu, Pan je uspio izgraditi svoju Grupa Goldin u veliki konglomerat koji obuhvaća potrošačku elektroniku, proizvodnju vina, financijske usluge i, najvažnije od svega, imovinu. Njegov glavni plan bio je izgraditi Goldin Metropolitan, prostrani mini-grad u Tianjinu, luci s oko 14 milijuna ljudi, nekih 85 milja jugoistočno od Pekinga. Njegov bi projekt obuhvatio 12 nebodera, 33 vile i najviši neboder u Kini, koji bi se uzdizao u zrak sa 117 katova.

Ali Panovi planovi sada se raspliću pod brdom dugova. Rad na njegovom omiljenom projektu uglavnom je zaustavljen, a vjerovnici traže likvidaciju njegovih tvrtki u Hong Kongu i na Bermudama. Čak je i njegova vila u Hong Kongu morala biti više puta pod hipotekom kako bi se prikupio prijeko potreban novac. Nekoć blistavi poduzetnik, koji se uzdigao visoko kao Broj 6 o Hong Kongu na ljestvici bogatstva prije samo pet godina, sada se suočava s teškom borbom da ostane na površini.

U srpnju je visoki sud Hong Konga naredio Panu da proglasi bankrot i raspusti jednu od svojih holding kompanija zbog neplaćenih obveza od 8 milijardi HK$ (1 milijarda USD) koje duguje Citic banci. U toku je žalba na nalog jer tajkun i njegov holding imaju mogućnost u potpunosti vratiti dug, tvrdi predstavnik Pana. Ali Panovim nevoljama tu nije kraj. Kineska banka podnijela je poseban zahtjev za bankrot protiv njega u Hong Kongu za još 740 milijuna juana (109 milijuna dolara) nepodmirenog duga koji nije platio.

Taj slučaj, koji je saslušan 2. kolovoza, trenutno je na čekanju čekajući ishod Panove žalbe na raniju presudu. U međuvremenu, kineska upraviteljica nenaplativih dugova Cinda Asset Management dodatno je povećala Panove pravne probleme time što tuži njega, kao i nekoliko njegovih povezanih tvrtki za još 7.4 milijarde juana (1.1 milijardu dolara) neplaćenih zajmova i obračunatih kamata povezanih s projektom u Tianjinu.

Jedinica Deutsche Bank podnijela je zahtjev na Bermudama za likvidaciju Goldin Financial Holdingsa, tvrtke uvrštene na burzu u Hong Kongu koja drži Panove poslove vezane uz vino, financije i razvoj nekretnina.

"Mora pronaći način da otplati te dugove ili postigne novi dogovor s zajmodavcima", kaže Kenny Ng, strateg za vrijednosne papire u tvrtki Everbright Securities. "U suprotnom, nema izbora nego bankrotirati."

“Mora pronaći način da otplati te dugove ili postigne novi dogovor s zajmodavcima. U suprotnom, nema izbora nego bankrotirati.”

Pan, koji je svoje tinejdžerske godine proveo u SAD-u, ali se preselio u Hong Kong u dobi od 21 godine, isprva se okušao u potrošačkoj elektronici. Osnovao je marku Matsunichi u azijskom financijskom središtu 1993. za proizvodnju MP3 playera, kao i karaoke TV monitora. Godine 2002. preuzeo je tvrtku Emperor Technology Venture koja je uvrštena na burzu Hong Konga i preimenovao je u Matsunichi Communication Holdings. Tada mu je za oko zapelo rastuće tržište nekretnina u Kini 2000-ih i odlučio se okrenuti.

Matsunichi je preimenovan u Goldin Properties 2008., iste godine kada je Pan kupio još jednu tvrtku koja kotira na Hong Kongu pod nazivom Fortuna International, koja je kasnije preimenovana u Goldin Financial. Godinama kasnije, dionice sestrinskih kompanija skočile su, uključujući skok od 40% u jednom danu, dajući Panu neto vrijednost od 12.2 milijarde dolara u 2016. Hongkonško tijelo za nadzor financija, međutim, izdalo je upozorenje o visokoj koncentraciji udjela Goldin Propertiesa nakon divljih promjena cijena.

Citicov zajam od milijardu dolara, za koji je osobno jamčio Pan, trebao je financirati njegov Privatizacija od 1.5 milijardi dolara Goldinove nekretninske podružnice 2017. Takav se potez obično poduzima kada kontrolni dioničari vjeruju da javno tržište podcjenjuje njihovu tvrtku, kaže Everbrightov Ng.

Goldin Properties prvenstveno se fokusirao na nekretnine visoke kategorije. To je jedinica odgovorna za izgradnju mega-projekta u Tianjinu. Razvoj je započeo 2007. jer je Pan bio uvjeren u izglede Tianjina da se razvije u regionalno gospodarsko središte, prema Goldinova web stranica.

Od tada, međutim, Tianjin je ekonomski značaj samo je izblijedio, a Panov investicijski holding Silver Starlight nije otplatio zajam koji je prvi put dospio 2019. Također nije izvršio nikakva druga plaćanja osim dijela zaostalih kamata u 2020., pokazuju sudski dokumenti.

Izgradnja nebodera uglavnom je zaustavljena još 2015. godine nakon što je Goldin tvrdio da je uloženo 5.9 milijardi dolara, što je još uvijek daleko od otprilike 10 milijardi dolara potrebnih za dovršetak projekta. Danas je visoki toranj na kineskim društvenim mrežama postao poznat kao najveći u zemlji lan wei lou, or zapuštena zgrada.

Yan Yuejin, direktor istraživanja na istraživačkom institutu E-house China sa sjedištem u Šangaju, kaže da će Pan nastojati izbjeći prodaju imovine i parcela zemlje u Tianjinu kako bi otplatio vjerovnicima jer bi to značilo priznavanje neuspjeha. To bi značilo i razbijanje njegove tvrtke za nekretnine.

“Projekt u Tianjinu je grandiozan i teško je odustati zbog Pana,” kaže Yan. "Ali ako sve drugo propadne, onda ga mora prodati u zamjenu za gotovinu kako bi riješio svoje probleme s dugovima."

Cijena je, međutim, drugi problem. Kineski predsjednik Xi Jinping radi na smanjenju cijena nekretnina i financijske poluge, što je zadalo zapanjujući udarac tržištu nekretnina u zemlji. Programeri sada nerado stječu zemlju, osobito jer su mnogi naišli na vlastite probleme s protokom novca i nedavno nisu platili svoje dugove.

Za Pana, mogućnost gubitka kontrole nad projektom u Tianjinu odražavala bi sudbinu koja je već zadesila još jedan trofej. 28-katni Goldin Financial Global Center u Kowloon Bayu bio zaplijenjen od strane vjerovnicima 2020. godine nakon što tvrtka nije uspjela podmiriti dugove u ukupnom iznosu većem od 1.3 milijarde dolara založene zgradom.

Sada Goldin Financial Global Center traži novog kupca nakon prethodnog dogovora o prodaji za 1.8 milijardi dolara. prekinuta je u svibnju iz neodređenih razloga.

Zgrada je služila kao sjedište Goldin Financiala, koji je u proteklih pet godina izgubio više od 90% svoje vrijednosti. Tvrtka je izvijestila o padu prihoda od gotovo 40% na 47.2 milijuna dolara za 12 mjeseci zaključno s lipnjem 2021., prema najnovijem dostupnom financijskom izvješću. Također je rekao da ima 956 milijuna dolara tekućih obveza koje dospijevaju u roku od 12 mjeseci, u odnosu na gotovinu i novčane ekvivalente od samo 2.1 milijun dolara.

Tava rezigniran u lipnju kao predsjednik tvrtke i izvršni direktor, te je predao upravljanje bivšem potpredsjedniku Abrahamu Shek Lai Himu.

U međuvremenu, Pan je više puta stavio hipoteku njegovu vilu u ekskluzivnoj četvrti Deep Water Bay u Hong Kongu za najmanje 85.6 milijuna dolara. Zapravo, samo nekoliko godina nakon Pan Kupio nekretninu vrijednu 319 milijuna dolara 2017. godine, za pomoć se obraćao svom slavnom susjedu. Li Ka-shingov CK Asset Holdings pristao je spasiti Pan zajmom 2020., ali je posao zapao u probleme i dvije strane bili na rubu da stvar iznesu na sud prije nego što su uspjeli riješiti svoje razlike.

Pan također ima projekt stanova u četvrti Ho Man Tin u Hong Kongu, kojoj je prošle godine zabranjena pretprodaja u potezu bez presedana od strane vlasti zbog zabrinutosti oko financiranja tvrtke. Gore spomenuti predstavnik Pana rekao je da je projekt Grand Homm već dobio potvrdu o usklađenosti od hongkonških vlasti krajem kolovoza, a cilj mu je isporučiti sve svoje domove u roku od 30 dana. Vremenski okvir je, međutim, više puta pomican otkako je Pan prvi put kupio ovu zemljišnu parcelu 2016.

Posljednjih godina Pan je morao napustiti nekoliko drugih projekata u Hong Kongu. Odrekao se svog prava na razvoj zasebnog stambenog projekta u Ho Man Tinu 2020. i izgubio depozit od 3.2 milijuna dolara 2019. prestati sudjelovati u ponudu od 1.4 milijarde dolara za zemljišnu parcelu na mjestu bivše zračne luke Kai Tak. Goldin Financial je 1.2. potrošio gotovo 2018 milijarde dolara za kupnju zasebnog dijela zemlje u Kai Taku koji je 2020. prodan po znatno sniženoj cijeni od 446.5 milijuna dolara u gotovini dogovor, koji je također uključivao sporazum o podjeli dobiti koji Goldinu daje pravo na 30% bilo kojeg budućeg prihoda od razvoja stranice, nakon prethodne prodaje od 898 milijuna dolara prestaje.

“Sudeći po Panovim dužničkim sporovima i projektima u Hong Kongu, suočava se s velikim nedostatkom gotovine”, kaže Yan iz E-housea. "On je na rubu bankrota i ovisi o tome hoće li moći prodati više imovine u Hong Kongu kako bi spriječio da se to dogodi."

VIŠE OD FORBESA

VIŠE OD FORBESAAmerički poljoprivrednici bore se sa sušom kako bi iznijeli hranu na stol, ali se suočavaju s novim izazovimaBy Chloe SorvinoVIŠE OD FORBESADržavni sajmovi se nadaju da će ostaviti iza sebe bolesti i deficite u svojoj prvoj sezoni punog gasa od CovidaBy Sarah MullerVIŠE OD FORBESAEvo kako izgleda milijun umrlih od Covida u SAD-uBy Robert Hart